停牌一个多月的超频三(300647)5月20日晚间披露重大资产重组草案，公司拟以19.90元/股发行股份861.77万股收购炯达能源49%股权，交易作价1.72亿元。本次交易完成后，公司将持有炯达能源100%股权。公司股票暂不复牌，待取得深交所审核结果后另行通知复牌。

　　公告显示，炯达能源成立于2011年5月，主要从事城市、道路及室内照明节能项目实施、合同能源管理服务及节能产品销售业务，为市政道路、公共交通、大中型企业等客户提供涵盖技术研发、咨询设计、设备和服务采购、节能系统集成、项目管理、投资运营等节能改造一站式综合服务。

　　据介绍，炯达能源已在浙江省完成多个城市的公共照明改造，拥有丰富的照明工程经验及项目成果。2016年度和2017年度，炯达能源综合毛利率分别为41.15%和49.60%，毛利率水平较高且呈上升趋势，主要是由于较高毛利率的EMC收入占比上升所致。

　　超频三表示，公司上市后不断加大在LED照明散热技术上的研发与产品创新力度，并逐步规划向LED产业链下游延伸。本次对炯达能源49%股权的收购，是公司对LED照明业务下游产业链的进一步拓展，有利于借助炯达能源的项目经验、渠道资源和客户资源拓展公司在LED照明业务领域的规模，提升市场竞争力。

　　值得注意的是，2017年9月，超频三曾以1.28亿收购炯达能源51%的股份，以当时收购的价格计算，对炯达能源100%股权的估值约为2.56亿元。而本次公司收购炯达能源剩余49%股权对其的估值则上升至了3.55亿元，估值增长了38.78%。

　　根据公司的解释，本次估值提升主要是由于炯达能源实际经营情况优于前次评估时的预测。根据此前公司收购炯达能源51%股份时交易对方所作业绩承诺，承诺2017-2019年扣非后净利分别为2500万元、3000万元、3500万元。

　　实际上，炯达能源2017年度扣非后净利实现2665.91万元，超额完成承诺业绩。与此同时，本次交易的交易对方也将业绩承诺进行了“加码”，即承诺2018年-2020年扣非后净利将分别不低于3500万元、4000万元、4500万元。