公告日期：2025-01-07

中证鹏元资信评估股份有限公司

中证鹏元公告【2025】5 号
中证鹏元关于下调海南普利制药股份有限公司主体及“普利
转债”信用等级的公告

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对海南普利制药股份有限公司（以下简称“普利制药”或“公司”，股票代码：300630.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。

债券简称 上一次评级时间 上一次评级结果

主体等级 债项等级 评级展望

普利转债 2024年 12月 26 日 A A 稳定

近期，中证鹏元关注到：

1. 公司收到《行政处罚事先告知书》

2025 年 1 月 4 日，公司收到中国证券监督管理委员会（以下简
称“中国证监会”）下发的《行政处罚事先告知书》（以下简称“《告知书》”），公司 2021 年、2022 年年度报告存在虚假记载。公告显示，2021、2022 年虚假记载的营业收入金额合计达 10.31 亿元，且占该 2 年披露的年度营业收入合计金额的 31.08%；虚假记载的利润总额金额合计达 6.95 亿元，且占该 2 年披露的年度利润总额合计金额的 76.72%。

法规，拟决定：对海南普利制药股份有限公司责令改正，给予警告并处以 1,000 万元罚款；并对公司管理层范敏华给予警告，并处以 500万元罚款；对罗佟凝给予警告，并处以 400 万元罚款：对朱显华给予警告，并处以 150 万元罚款；对邹银奎给予警告，并处以 130 万元罚款；对丁雨、周茂给予警告，并分别处以 120 万元罚款；同时对范敏华采取 10 年市场禁入措施，对罗佟凝采取 8 年市场禁入措施。
根据前述《告知书》认定的事实，公司可能触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年修订）》第 10.5.1 条第（一）项、第 10.5.2 条第（七）项规定的“公司披露的利润总额连续两年均存在虚假记载，虚假记载的利润总额金额合计达到 5 亿元以上，且超过该两年披露的年度利润总额合计金额的 50%”的重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市。

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的有关规定，公司股票及其衍生品种普利转债（证券代码：123099.SZ）于 2025 年 1 月
6 日开市起停牌，于 2025 年 1 月 7 日开市起复牌。普利转债自 2025
年 1 月 6 日起暂停转股，自 2025 年 1 月 7 日起恢复转股。公司股票
于 2025 年 1 月 7 日开市起被实施“退市风险警示”，公司股票简称
将由“普利制药”变更为“*ST 普利”，股票代码仍为“300630”。
2、公司面临较大的流动性风险和偿债压力

截至 2024 年 9 月末，公司总资产 62.54 亿元，账面货币资金 3.31
亿元；2024 年 1-9 月，公司营业收入同比增长 0.34%，归属于上市公
司股东净利润亏损 0.98 亿元，经营活动产生的现金流量净额为-1.74亿元，公司应收账款周转天数较 2023 年末拉长，整体可动用流动资
金不足。截至 2024 年 9 月末，公司总债务 27.36 亿元，其中短期债
务 8.61 亿元；截至 2025 年 1 月 6 日，“普利转债”剩余规模仍有
5.31 亿元，公司面临较大的流动性风险和偿债压力。

此外，自 2025 年 2 月 9 日起，公司可转换公司债券将进入回售
期（最后两个计息年度）。根据《公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》约定：在回售期内，若公司股票在任意连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的 70%，公司将面临提前兑付申请回售部分可转债本息的可能，届时可能存在无法全额兑付的风险。

综上，因 2021、2022 年财务造假被证监会出具《行政处罚事先
告知书》，公司股票及可转债存在退市风险，2024 年前三季度公司净利润亏损，同时可动用的货币资金较少，待偿还的短期债务及“普利转债”规模均较大，叠加大额罚款支出以及可能面临的银行借款续贷压力，后续面临较大的流动性风险和偿债压力。综合考虑上述因素，中证鹏元决定将公司主体信用等级及“普利转债”信用等级均由 A 下
调至 B……
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