寒锐钴业吧
  • 最近访问:
发表于 2018-02-21 09:13:51 股吧网页版
一季报业绩有望再超预期 查看PDF原文

研报日期:2018-02-21

K图 300618_1

  寒锐钴业(300618)

  业绩简评

  寒锐钴业 2017 年全年实现营业收入 14.65 亿元,同比增长 97.16%;归属于母公司净利润 4.5 亿元, 同比增长 575.04%, 对应 EPS 3.91 元。 公司2018 年第一季度业绩预告, 盈利 2.46 亿-2.6 亿,同比增长 395 %-424.6%

  经营分析

   2017 年营收和净利润符合预期, 高增长源于钴价快速增长和公司强大的原料获取能力: 2017 年全年, MB/SMM 电解钴价格分别从 14.7 美元/磅和27.1 万/吨上涨至 36 美元/磅和 52.4 万/吨, 涨幅分别达到 144.9%和93.4%。 公司年报钴产品的毛利率 51.32%, 较半年报提升 3.5 个百分点,体现了公司强大的原料获取能力未发现改变;公司深耕刚果多年, 强大的收矿渠道、 良好的政府关系和完善的基础设施, 既保障了低价矿石的来源,又可以快速扩张粗钴产量。

   公司继续采用积极的备货策略, 看涨钴价态度明确: 公司年报的存货价值为9.16 亿,较三季报增长 30.9%, 远高于 mb 均价四季度相对于三季度的涨幅9.6%,体现了公司采用了持续增加原料库存的备货策略,间接体现了公司看涨钴价的态度。

  一季报业绩预告超预期, 预示全年业绩有望持续超预期: 一季报业绩预告超预期, 源于粗钴和电解铜产能顺利快速扩张。 公司氢氧化钴产能由 2000 吨金属量增加到 5000 吨金属量, 全年钴收矿能力将跃升至 7000 吨以上; 依照往年销售惯例推测,一季度属于淡季,销量仅占全年六分之一, 故公司全年业绩有望持续超预期。 同时,公司的电解铜产能已从 5000 吨增加到10000 吨, 也为公司业绩增长助力。

  盈利调整及投资建议

   我们上调公司 2018/2019 年归属于母公司净利润至 15.19/25.13 亿,对应EPS 12.66/20.94, 同时(假设 2020 年钴均价等于 2019 年) 新增 2020 年归属于母公司净利润和 EPS 预测分别为 28.26 亿和 23.554, 参照 18 年原有的 30.68 倍 PE 目标,上调目标价至 388.4 元,维持买入评级

  风险提示

  公司存货大幅度增加, 若钴价大幅下行, 公司业绩有亏损的风险;

  新能源汽车补贴政策大幅低于预期的风险。

  刚果(金)政局变动,导致公司当地项目未能按期达成的风险[国金证券股份有限公司]
[点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
发表于 2018-02-21 09:37:26
钴价目前连续下跌2500美元!
发表于 2018-02-21 09:55:12
国金证券牛b
发表于 2018-02-21 10:07:13
叫我去接盘吗?呵呵,才不呢
发表于 2018-02-21 10:13:28
我也不想现在接盘!
发表于 2018-02-21 10:40:05
接盘的介绍信大家不要相信
发表于 2018-02-21 10:48:45
17年的利润放在18年一季报,为了什么大家都知道,快接盘啊。
发表于 2018-02-21 10:57:30
找接盘侠了
发表于 2018-02-21 13:06:28
出利好了,大家快买!
发表于 2018-02-21 20:31:23
唱空的.你们有筹码吗?
发表于 2018-02-21 20:40:00
要解禁了就这样忽悠,好怕
发表于 2018-02-21 21:52:33
想问问自己吓自己的投资者去年你们挣了多少?
发表于 2018-02-21 21:58:02
钴价小幅回落主要因为中国春节因素,春节期间车企,电池生产厂家都处于休假和半休假阶段,需求不旺,春节后开工旺盛,钴价自然会回复上涨
发表于 2018-02-21 22:19:36
自从发布了利好消息之后,股价天天跌,庄家天天出货,太他妈不道德了!
发表于 2018-02-21 22:25:28
庄家春节前买了几十口棺材
发表于 2018-02-21 23:52:16
明天开门红大概率!明天或许直接来个高开高走,让节前空仓的建仓难度大大增加。
发表于 2018-02-22 01:07:30
阿拉伯伯克希尔 :
钴价目前连续下跌2500美元!
又跌了2500美元!累计跌幅比较大了!
发表于 2018-02-22 08:55:07
低调的评估。比较保守。
发表于 2018-02-22 08:57:14
又出套路了
发表于 2018-02-22 09:11:05
根据质押大略解禁为两千万。实际卖出可能在1500万股。
发表于 2018-06-25 15:39:01
东江环保怎么回事?
发表于 2018-07-12 23:30:55
阿拉伯伯克希尔 :
钴价目前连续下跌2500美元!
铁粉们懂的,原预期腰斩已经结束,速度围观此黑五类泡沫股:妖魔鬼怪游资再次诱多,大量技术面韭菜听故事已经接盘垫背,故形成短期反抽形态,即将闪崩再腰斩再腰斩再闪崩再腰斩再腰斩再腰斩,至目前价1/11=13.02元止跌企稳。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
提示:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099