• 搜股吧
  • 搜内容
  • 搜作者
  • 搜话题
热门:分众传媒吧 罗牛山吧 长生生物吧
寒锐钴业吧
发表于 2018-02-07 19:06:15 股吧网页版
类资源属性的钴业扩张龙头 查看PDF原文

研报日期:2018-02-07

K图 300618_1

  寒锐钴业(300618)

  投资逻辑

  钴行业供需状况有望持续改善,钴价格有望继续上涨。供给端:增量不确定性较大。2018年,新增矿山产量或仅有3000吨。泛手抓矿供应链存在较多变量,由于当地的基础设施较差,能源不足,政府相对腐败,刚果粗钴冶炼厂存在延期投产的可能性。同时,在大赦国际等人权组织的压力下,刚果手抓矿存在较大的下降空间。需求端:新能源汽车和智能手机双轮驱动,2018-2020年,全球需求分别为12.93、14.04、15.7万吨;供需状况有望持续改善,在金融属性的推动下,价格有望在继续上涨。

  公司在粗制氢氧化钴和钴粉的领域高速扩张。2018年,公司在刚果拥有7000吨的收矿能力,并有望于2019年增加到1.2万吨。另外,公司还在当地拥有电解铜产能10000吨。2018年,国内钴粉产能有望增加至2000吨,2019年有望增加到4500吨。公司快速扩产的战略,契合新能源汽车高速增长的需求,有望享受景气周期的“量价齐升”红利;

  深耕刚果,凸显“类资源”属性。公司原材料来源渠道分为两部分:70%来自租赁矿山开采,30%采购自中间商的零散矿石。回溯过去20年的历史价格走势,可推断出,刚果低品位矿的密集成本区为5-20万/吨(不含税),且上涨速度远低于MB和钴盐涨速。公司通过刚果迈特子公司,直接在刚果当地开采和采购钴矿,有望持续享受低价原材料红利,凸显“类资源”属性。

  投资建议

  我们看好公司布局刚果而带来的成本优势,以及粗制氢氧化钴以及钴粉的产能快速释放将持续增厚公司业绩。2017-2019年,预计公司EPS分别为3.688/9.923/15.075,同比增速分别为564.83%/169.03%/51.92%,对应目前股价PE分别为63.92/23.76/15.64。结合PB和PE法:我们给予公司目标价304.44元,增长空间25.28%,首次覆盖我们给予买入评级。

  风险

  刚果(金)政局变动,导致公司当地项目未能按期达成的风险。

  公司存货大幅度增加,若钴价大幅下行,公司业绩有亏损的风险;

  新能源汽车补贴政策大幅低于预期的风险。

  宏观经济增长乏力导致的需求下滑,导致钴在其他领域的需求量下行。[国金证券股份有限公司]
[点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
发表于 2018-02-07 19:08:48
发表于 2018-02-07 19:14:38
我来接盘
发表于 2018-02-07 19:17:39
持续性如何!
发表于 2018-02-07 19:31:37
这个业绩预测太保守,每股收益2018年在12至15元,乘保守50倍市盈,2018年目标价应在600至750元
发表于 2018-02-07 19:33:28
最关键一句话:公司存货大幅度增加,若钴价大幅下行,公司业绩有亏损的风险;
发表于 2018-02-07 19:33:49
原来是公司存货多,业绩没有上升
发表于 2018-02-07 19:40:44
避免常见错误的原则有:
1、不要在大涨后追高买进,不要在大跌后低位杀跌,在犹豫不决时遵循50%原则;
2、不要在利好公布后买进,不要在利空公布后卖出,不要买进有明显缺陷的股票;
3、选择品种重要,选择时机更加重要,买进靠信心、持股靠耐心、卖股靠决心;
4、小资金的大众行为永远是错的。
发表于 2018-02-07 19:43:11
买买买
发表于 2018-02-07 20:01:53
超级股人 : 这个业绩预测太保守,每股收益2018年在12至15元,乘保守50倍市盈,2018年目标价应在600至750元
最大的看点是618把2018年需要的原料都已配齐.这里十亿左右的原料加工后现在最少20亿随便赚
发表于 2018-02-07 20:11:15
出研报又是要跌的意思啊
发表于 2018-02-07 20:48:39
大家可都用心记牢了,如果18及19年达不到它所吹的牛B,要拿起法律武器。
发表于 2018-02-07 20:56:54
你说的业绩预测,无疑是画饼充饥。你说的那几个风险,到确实存在
发表于 2018-02-07 20:57:56
必超矛台
发表于 2018-02-07 21:12:11
“公司存货大幅度增加…",这就是三季度利润不达预期的原因。
发表于 2018-02-07 21:15:52
看好公司布局刚果而带来的成本优势,以及粗制氢氧化钴以及钴粉的产能快速释放将持续增厚公司业绩。
发表于 2018-02-07 21:16:17
公司为什么存货不卖,现在钴惜售严重,一直在涨,并且有人为操作让他涨,所有公司都惜售,并且产量本来就低,需求量太大,所以,此股看多
发表于 2018-02-07 21:30:32
轰天炮888 : 大家可都用心记牢了,如果18及19年达不到它所吹的牛B,要拿起法律武器。
非官方的研报而已,数据不一定准确。没有参考价值。
发表于 2018-02-07 21:37:28
1、公司拥有钴完整产业链的少数派。
2、近三年,公司钴粉出口量在中国钴粉出口总量的占有率均在50%以上。
3、寒锐钴业是行业龙头,比华友钴业市占率要大,储量也要大。
4、寒锐拥有1座矿山办了开采证(可以随时开采。剩下2座开采证还没办,但已拥有所有权。
同时对拥有矿山问题应辨证看,拥有矿山数量并不关键,收购到优质低价的原矿石,建立长期稳定的收购渠道,要比自己开采矿山利润更高,公司已在最前方建立了材料供应基地,并且供应长期稳定。
5、钴在加工环节需要很高的技术含量,而寒锐是钴粉生产技术含量排在了世界前三。
发表于 2018-02-07 22:10:48
歌唱早晨 : 1、公司拥有钴完整产业链的少数派。
2、近三年,公司钴粉出口量在中国钴粉出口总量的占有率均在50%以上。
3、寒锐钴业是行业龙头,比华友钴业市占率要大,储量也要大。
4、寒锐拥有1座矿山办了开采证(可以随时开采。剩下2座开采证还没办,但已拥有所有权。
同时对拥有矿山问题应辨证看,拥有矿山数量并不关键,收购到优质低价的原矿石,建立长期稳定的收购渠道,要比自己开采矿山利润更高,公司已在最前方建立了材料供应基地,并且供应长期稳定。
5、钴在加工环节需要很高的技术含量,而寒锐是钴粉生产技术含量排在了世界前三。
还没套死你这脑残?
发表于 2018-02-07 23:19:33
这是要赶超茅台,牛逼
发表于 2018-02-08 05:21:06
研报都是满嘴跑火车,什么牛逼都敢吹。说实话,2018年的净利润有研报预估的一半就不错了。
发表于 2018-02-08 09:26:32
2018公司赚大钱股民赚大钱
发表于 2018-02-08 09:47:19
那你快走吧
发表于 2018-02-08 09:50:13
你MMB的不承认现实才是最大脑残
发表于 2018-02-08 11:10:30
超级股人 : 最大的看点是618把2018年需要的原料都已配齐.这里十亿左右的原料加工后现在最少20亿随便赚
早上收249.48就呆了
发表于 2018-02-08 11:27:30
大家需要现金过年,抛股兑现成必然。
每当过年资金套现成为市场上的习惯!!
赚钱的散户要套现庆祝,
亏钱的散户要套现止损
私募机构要套现分红,
融资客要套现还债,
公募机构要套现发奖金
大小非要套现改善生活,
国家队要温和退出套现降成本。
各路信托、资管资金要套现退出,
套现为了同一个目的降杠杆做好明年业绩。
股东质押的筹资还款,定增的要回本,会买还要会卖!
发表于 2018-02-08 12:57:41
今收盘 期待 收阳 明日调整 低位200元建仓1-3成 节后 继续小幅反弹 预测 年内 360--398元可期。
发表于 2018-02-08 14:33:06
年前必涨停一次,拭目以待吧
发表于 2018-02-08 15:04:33
晨曦20110922D : 年前必涨停一次,拭目以待吧
今天算不算?
发表于 2018-02-08 19:18:52
国金,你是真能吹牛B呀,我这么看好寒锐,都败在你的手下,节操干稀碎
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出 | 发表新主题
提示:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《跟帖评论自律管理承诺书》

研报日期:2018-02-07

K图 300618_1

  寒锐钴业(300618)

  投资逻辑

  钴行业供需状况有望持续改善,钴价格有望继续上涨。供给端:增量不确定性较大。2018年,新增矿山产量或仅有3000吨。泛手抓矿供应链存在较多变量,由于当地的基础设施较差,能源不足,政府相对腐败,刚果粗钴冶炼厂存在延期投产的可能性。同时,在大赦国际等人权组织的压力下,刚果手抓矿存在较大的下降空间。需求端:新能源汽车和智能手机双轮驱动,2018-2020年,全球需求分别为12.93、14.04、15.7万吨;供需状况有望持续改善,在金融属性的推动下,价格有望在继续上涨。

  公司在粗制氢氧化钴和钴粉的领域高速扩张。2018年,公司在刚果拥有7000吨的收矿能力,并有望于2019年增加到1.2万吨。另外,公司还在当地拥有电解铜产能10000吨。2018年,国内钴粉产能有望增加至2000吨,2019年有望增加到4500吨。公司快速扩产的战略,契合新能源汽车高速增长的需求,有望享受景气周期的“量价齐升”红利;

  深耕刚果,凸显“类资源”属性。公司原材料来源渠道分为两部分:70%来自租赁矿山开采,30%采购自中间商的零散矿石。回溯过去20年的历史价格走势,可推断出,刚果低品位矿的密集成本区为5-20万/吨(不含税),且上涨速度远低于MB和钴盐涨速。公司通过刚果迈特子公司,直接在刚果当地开采和采购钴矿,有望持续享受低价原材料红利,凸显“类资源”属性。

  投资建议

  我们看好公司布局刚果而带来的成本优势,以及粗制氢氧化钴以及钴粉的产能快速释放将持续增厚公司业绩。2017-2019年,预计公司EPS分别为3.688/9.923/15.075,同比增速分别为564.83%/169.03%/51.92%,对应目前股价PE分别为63.92/23.76/15.64。结合PB和PE法:我们给予公司目标价304.44元,增长空间25.28%,首次覆盖我们给予买入评级。

  风险

  刚果(金)政局变动,导致公司当地项目未能按期达成的风险。

  公司存货大幅度增加,若钴价大幅下行,公司业绩有亏损的风险;

  新能源汽车补贴政策大幅低于预期的风险。

  宏观经济增长乏力导致的需求下滑,导致钴在其他领域的需求量下行。[国金证券股份有限公司]
[点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
东方财富

扫一扫下载APP
天天基金

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-54509984 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099