证券代码：300532 证券简称：今天国际
深圳市今天国际物流技术股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2022-001

投资者关系活动  特定对象调研 分析师会议 媒体采访

类别 业绩说明会 新闻发布会 路演活动

现场参观  其他 电话会议

2022 年 4月 18日：

天风证券（缪欣君、陈矣骄、高晟）、创金合信基金（郭镇岳）、
北京鼎萨投资（刘寻锋）、北京鸿道投资（方云龙）、北京微星优
财网络科技（黄旭）、北京泽铭投资（安晓东）、东方睿石投资（唐
谷军）、东吴基金（陈伟斌）、富安达基金（沈洋）、富敦投资（刘
宏）、富国基金（崔宇）、歌汝资产（刘强）、海富通基金（于晨
阳）、恒越基金（冯浚瑒）、华商基金（金曦、朱明涛）、华泰证
券（朱光灵）、华夏基金（孙艺峻、彭海伟）、汇泉基金（周晓东）、
建信保险资产（孔硕）、交银施罗德（张春雷）、景泰利丰资产（吕
伟志）、凯石基金（陈晓晨）、幂加和私募基金（幂加和）、南京
参与单位名称及 双安资产（邱甲宁）、朋元资产（秦健丽）、平安养老保险（邵进
人员姓名 明）、钦沐资产（张伟杰）、上海海宸投资（季晨曦）、上海混沌
道然资产（刘李嘉诚）、上海混沌投资（徐中杰）、上海聚劲投资
（张超）、上海聚鸣投资（袁祥）、上海世诚投资（周捷）、上海
肇万资产（陈奕霖）、深圳丰岭资本（李涛）、深圳奇盛基金（李
飞廉）、深圳市东方港湾资产（洪梓超）、深圳市唐融投资（樊星）、
深圳市正德泰投资（钟华）、太平洋资产（王喆）、泰信基金（黄
睿东）、西部利得基金（吴桐）、信诚基金（邹伟）、兴业基金（姚
明昊）、永望资产（李春雨）、云南国际信托（高洪涛）、长信基
金（黄向南）、正谊资产（吴树熙）、中国中投证券（李银虎）、
中海基金（魏敏）、中睿合银投资（董佳男）、中银基金（王嘉琦）、
中邮人寿保险（朱战宇）


2022 年 4月 19日：

浙商证券（刘熹）、国元证券（耿军军）、博时基金（何文韬）、
明亚基金（陈思雯）、中海基金（顾闻）、华安财保（李亚鑫）、
和谐汇一（章溢漫、凌晨）、国华人寿（安子超）、中邮人寿（朱
战宇）、固禾资产（文雅）、玖鹏资产（陈虹宇、郭鹏飞）、歌汝
私募（罗志俊）、寻常投资（张鹏飞）、尚近投资（赵俊）

时间 2022 年 4 月 18 日 21:00-22:00

2022 年 4 月 19 日 10:00-11:00

地点 进门财经线上电话会议

上市公司接待人 副总裁、董事会秘书杨金平
员姓名

公司于近期发布《2021 年年度报告》《2022 年第一季度报告》，
围绕公司 2021 年度业绩情况、2022 年一季度经营情况以及公司经
营计划等，公司副总裁、董事会秘书杨金平先生通过线上电话会议
的方式与参会投资者进行互动交流，主要沟通内容如下：

1、2021年度、2022年一季度经营情况简介

2021 年公司实现营业收入是 15.98 亿元，同比增长 71.87%；
归属于上市公司股东的净利润 9,166.13 万元，同比增长 51.52%。
全年新增订单32.64亿元，同比增长118.32%，其中新能源订单26.54
投资者关系活动 亿元，同比增幅近 5 倍。截至 2021 年底尚未确认收入的订单 38.02
主要内容介绍 亿元。2021 年值得一提的是，公司在数字化战略方面取得了较大
突破，中标烟草二维码项目，深度参与烟草数字化大平台建设当中；
同时在去年也顺利交付了一个比较标杆的新能源整车领域的数字
化工厂项目。

2022年一季度业绩相比以往有了显著提升，实现营业收入5.23
亿元，同比增长 941.45%，归属上市公司股东的净利润 4,467.56 万
元，同比增长 222.22%。随着公司整体规模的不断提升，规模效应
逐步显现，季度之间的业绩波动会趋于平滑。


2、未来三年，公司的战略和业务规划是怎么样的？

公司从成立以来，一开始以自动化的系统综合解决方案为核心业务。未来几年战略大方向的变化，一个是数字化的大战略，公司会逐步从自动化的综合解决方案提供商，升级成自动化+数字化的综合解决方案提供商。20 年来我们从最早的烟草开始，服务了一大批自动化做的很早自动化程度目前已经非常高的优质大 B 端客户，他们积累了大量的数据，有非常大的数字化刚性需求。比如烟草行业“十四五”期间和“十五五”期间的主要投资方向就是数字化、信息化，致力于做全行业的数字化转型升级。公司作为以整体方案规划设计、软件电控能力等偏软性能力为优势的自动化服务商，对他们的行业工艺、底层数据、数字化需求痛点理解很透，具备发展数字化业务的能力和优势。另一个从 2018 年开始公司提出产品战略，我们不仅仅是做综合解决方案，还要不断地以方案为基础，以比较庞大的方案订单为依托，逐步的打造比较有竞争优势的产品，包括 IGV、堆垛机等智能硬件的产品、传统的物流软件和工业软件、工业互联网平台等各类的数字化产品。今年的年报中，我们也将业务重新做了分类，划分为系统综合解决方案，这是偏综合解决方案的业务；自有智能软硬件产品，2021 年营收占比不到 20%，我们的目标是通过未来 2-3 年的时间，持续提升智能软硬件产品的营收占比，我们希望三年后公司的收入结构能做到 50%的系统综合解决方案、40%的自有智能软硬件产品、10%的售后运维服务。

那么，基于国家产业升级及数字化发展战略布局，我们总体战略是依托在智慧物流和智能制造领域的不断技术创新，以今天国际工业互联网平台为基础，赋能企业数字化转型，成为数字化领域的领军者。

3、近年来公司在新能源行业的表现亮眼，占营收比重较大，公司预计未来新能源行业的高速增长是否具有可持续性？

伴随着碳中和碳达峰等节能减排政策的大力推行，新能源行业
在这几年呈现井喷式发展态势，公司作为一家专业的智慧物流智能制造系统提供商，在 2014 年开始切入新能源动力电池这个领域，与比亚迪合作的坑梓一期是国内第一条全自动的动力电池生产线，目前来说，国内动力电池的存量产能和新增产能都已经是 100%实现全自动化，1GWH 的产能对应我们这块业务大概的投资是 3,000万人民币。关于动力电池这块的市场需求，我们认为：①、结合宏观政策趋势和市场需求，我们认为至少短期 2-3 年内新能源还处在一个大的扩产周期，从我们跟进的客户来看，扩产计划较为明确。②、目前，我们在做好现有客户的存量业务之外，也在寻求增量的业务资源，比如探索拓展其他生产自动化专机设备、整厂信息化、前端的物流、成品和辅材的立库等其他方向的延伸。③、在保障足够产能服务好现有新能源优质客户的基础上，我们也在不断拓展和开拓其他优质的新能源客户资源。④、今天国际有订单的下游行业已经超过 30 个，新能源只是其中之一。从自动化业务来看，国内市场渗透率还相当低，相比国际市场，国内尚有很大的市场空间，如果新能源行业未来的景气度下降，我们可以通过在其他下游行业的业务发展保障业绩。公司的市场拓展策略就是与各行业的龙头企业合作打造标杆项目，基于标杆项目的示范效应去向行业内的其他客户推广，同时保持对各行业的持续关注，把公司的战略资源动态地向期间最有景气度和需求的行业领域倾斜。公司目前在跟进的石化、大消费、冷链、医药、汽车、电商物流、军工、半导体等等都是潜在市场容量极大地行业，我们有足够的信心去应对下游行业的周期波动。

4、公司 2022年一季度业绩爆发式增长，是不是偶然现象？季
度之间的波动大不大？

关于一季度业绩爆发问题，首先，一季度营收 5.23 亿元，同
比增长 941.45%，归母净利润 4,467.56 万元，同比增长 222.22%，与去年同期相比确有显著增长，但是我们认为这不仅仅是一个短期
的季度性爆发，而是长期积累产生的变化。其次，从 2022 年全年
维度来看，我们 2021 年末在手订单 38 亿，新增订单 32.6 亿，为
未来业绩增长奠定了良好的基础。再者，从更长期来看，我们下游行业已经超过 30 个，除了烟草、石化、新能源能够提供相对持续稳定的增长之外，其他如商超、汽车等行业也在逐渐走入快车道，我们认为长远角度看未来业绩的增长有一定保障。

关于季度间波动问题，早期因为公司规模比较小，单个项目的规模比较大，收入确认又是初验一次性 100%确认收入，导致季度间收入和利润波动很大。但随着公司新增订单规模突破 30 亿，收入确认规模马上突破 20 亿，加之新能源订单和数字化业务订单交付节奏更快、周期更短，公司季度之间的业绩会比较均衡，不会出现显著的骤增骤降。

5、公司年报披露中标烟草二维码项目，深度参与烟草全行业的数字化大平台建设，请问相关业务具体实施的节奏，对应的市场空间、毛利率的情况？

随着大数据、云计算、人工智能和区块链等新兴技术在各行各业的深入应用，物理世界逐渐被解构重组成数字世界，在这一过程中数据爆发增长、多维关联、海量汇聚，挖掘数据及数据链价值成为抢占数字世界新高地的制胜策略。有大视野才有大事业，国家烟草专卖局党组明确提出，实施全行业数字化转型战略，部署全国烟草生产经营管理一体化平台项目，推动数字技术与烟草经济深度融合，为实现烟草行业高质量发展锻造强劲数字引擎。

公司参与的烟草二维码项目和 2022 年中标的调控打扫码项目
都是全国烟草生产经营管理一体化平台的核心组成部分，帮助实现从烟叶从地里出来到一盒烟送到消费者手中，这个全产业链条每个环节精准到每一个生产机台、每一条分拣线的数据全部采集汇总和分析利用。两者是差不多的运作模式，在国家局大平台基础上，93家卷烟厂、319 家烟草配送中心、52 个打叶复烤厂等所有烟草行业
的参与企业，都要在国家局招标选定的三家供应商中选定一家来上这个系统。今天国际是国内唯一的一家两个项目都是进到三家的供应商名录的，和我们一起竞争的还有大族激光、腾讯等优秀企业。两个项目都是偏软性的项目，二维码是 70%的软件、打扫码项目是100%的软件。

实施节奏方面，目前二维码项目实施分三个阶段，第一阶段招投标；第二阶段，选一个地方做方案的落地，目前二维码是我们三家抽签，我们抽到在福建做样板工程；第三个阶段是全国的推广，招标文件约定三年内完全做完，进入批量推长期之后，后面基本一个地方三个月左右会完成，后面会是标准方案迅速推广的模式。
6、年报中提到的汽车领域取得比较大的突破，具体是怎么样的？

我们做了 TSL 在上海的的数字化工厂其中重要的组成部分：
汽车大模组的智能装配和检测系统。整个规模是 8,000 多万，对应年产 20 多万台车的产能，这是属于二期，一期是国外的公司做的。后面三期也是我们在做。我们觉得公司能够参与到龙头企业的数字化工厂建设当中，是对公司技术的一个肯定，也对后续进入新能源整车领域的自动化和数字化会起到很强的标杆效应。

7、公司系统综合解决方案这一块的毛利率从原来的 30-40%
下降至目前的 20%多，主要是什么原因？

主要有几个因素，一是行业竞争的不断加剧，有些企业竞争策略比较激进，确实存在比较大的竞争压力；二是原材料价格的上涨对成本造成一定冲击；再是我们对外拓展新行业力度比较大时，会有一个战略性的让利和一个熟悉行业工艺特性的过程，导致行业第一单的毛利率会稍微低一些，做进去后后面的订单会逐步恢复正常利润率。

2021 年毛利率降的比较多的原因一是上游钢材、电子元器件
等原材料的涨价，供应链体系有一定冲击；二是华润万家项目规模大、复杂程度高，整个周期非常长，投入了很多的时间和精力，导致决算毛利率比预期要低很多。这是比较极端的个别情况，未来的项目中不会再出现这样的。按照目前的在手订单来看，业务结构都有比较好的变化，毛利率会逐步平稳向好。

未来 2-3 年，公司的毛利率和净利率应该呈现一个稳步上升的
趋势，主要原因：1、公司数字化业务占比逐步提升；2、公司自有智能软硬件产品比例提升；3、公司收入规模的高增长，集中采购议价能力加强降低成本，同时规模的提升也会使费用率下降，推动净利率的提升。

8、2021年报体现的现金流有所恶化，是什么原因？

2021 年的现金流相较以往有所恶化，之前年度，我们的现金
流一直都比较好。我们在前期客户的筛选环节做了很多工作，对每个客户都有相应的指标去打分，最终筛选出优质的客户去合作，把风险控制移到前端。2021 年现金流恶化核心的原因是去年实施的订单中新能源占比较大。新能源项目的特点是交付周期快，同时叠加去年外部疫情和国际政治经济环境的影响，对全球供应链体系的打击，我们需要为供应商设定比较好的付款条件，以便备货生产，加快交付进度，我们自己也大量的备货，其中西门子的电子元器件产品我们就提前备货了接近 4,000 万元，几个因素综合起来导致去年的现金流恶化。但截至去年底，公司资产负债率 58.53%，无有息负债，公司偿债能力有保障，资产负债结构良好。相信随着疫情好转，供应链改善，公司现金流情况会逐步变好。

9、公司员工结构是怎么样的？有这方面的增长目标吗？

公司员工规模从 2020 年的 500 多人到 2021 年末的近 800 人，
再到目前的 950 人，有比较大的增长。我们人员结构中 80%是工程师，包括机械、软件、电控、规划等。新增人员的方向主要三个，

一是研发、二是项目交付、三是业务和方案规划。预计 2022 年底
人员规模在 1,200 人-1,500 人之间。

10、请问年报中提到的新增订单、完成订单、尚未确认收入订
单是什么概念？在接到订单之后的收款流程是怎样的？

新增订单是全年新签的合同加上中标，当年确定性有法律依据
取得的订单的总金额，含税的，这是新增订单；完成订单是当年实
施完成、确认收入的订单，这是不含税的；截至当年 12 月 31 日的
时点已经有在手、确定性的有法律依据的订单，但还没有确认收入
的订单叫做尚未确认收入的订单。

我们从接到订单到确认收入有一个周期，新能源 4-6 个月，其
他项目 12 个月。获得订单以后收取 20-30%的预付款，项目开始推
动、方案的设计、规划集成、制造硬件、采购硬件、现场安装调试
后交付并进行商业试运行、带料试运行，再进行商业试生产，再到
终验，后续提供 1-2 年的质保和售后服务。通常预付款 20-30%，
主要设备到货收取 20%到货款，初验环节收取 20%的初验款，截至
到初验收到大概 70%，终验有 20%的终验款，还有 10%的质保金。
初验所有环节做好了，这时候一次性百分之百确认收入。

附件清单（如有） 无

日期 2022 年 4 月 20 日