证券代码：300517 证券简称：海波重科

债券代码：123080 债券简称：海波转债

海波重型工程科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2022-005

☑特定对象调研 □分析师会议

投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会

类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观 □电话调研

□其他（请文字说明其他活动内容）

兴业证券 孟杰 李明

参与单位名称及 深圳东方创达资产管理有限公司 王尧

人员姓名 福建证道投资有限公司 林铭锻

福建证道投资有限公司 顾寇山

时间 2022 年 7 月 15日（星期五）15:00-16:30

地点 公司会议室

上市公司接待 董事长张海波、董事会秘书冉婷

人员姓名

一、我国的交建、城建高速增长的时间已经过去，请问公司
如何看待桥梁钢结构的市场空间？

答：（1）《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四
个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出要建设现代化
基础设施体系，统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，
打造系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基
投资者关系活动础设施体系，加快建设交通强国，加强出疆入藏、中西部地 主要内容介绍 区、沿江沿海延边战略骨干通道建设、构建快速网，基本贯
通“八纵八横”高速铁路、加快城际铁路、市域（郊）铁路
建设，构建高速公路环线系统、加快沿边抵边公路建设，继
续推进“四好农村路”建设等。“十四五”期间将推进一系
列重大工程建设，其中新增城际铁路和市域（郊）铁路运营
里程3000公里，新增城市轨道交通运营里程3000公里，新改
建高速公路里程 2.5 万公里，孕育了巨大的行业空间。

（2）国家统计局数据显示，截至2021年末我国民用汽车保有量已到达30151万辆，比上年末增加2064万辆。未来几年民用汽车保有量仍能保持增长的态势。民用汽车的持续增长导致城市的交通阻塞问题日益严重。我国借鉴欧美发达国家的成功经验，大力发展城市高架路网，以缓解城市交通问题。钢结构桥梁因具有良好的稳定性、安全性、制作周期短、安装方便等优点，在城市高架建设中被大范围采用。

（3）7月，国家发改委联合交通运输部印发了《国家公路网规划》，提出国家公路网到2035年的规划方案，规划总规模约46.1万公里（本次规划与2013版规划相比，规划总规模增加了约6万公里），基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网，形成多中心网络化路网格局，实现国际省际互联互通、城市群间多路连通、城市群城际便捷畅通、地级城市高速畅达、县级节点全面覆盖、沿边沿海公路连续贯通。

综上所述，基础设施建设市场空间巨大，基建产业的发展也将很大程度上带动桥梁钢结构行业的发展。
二、近期钢材价格有所下降，钢材价格波动对公司的毛利率影响如何？

答：（1）公司部分合同采用单价承包，一次性包死单价的承包方式，钢材采购成本占公司项目成本的比重较大，除2021年因甲供料项目增加钢材占成本比重有所下降外，2019年、2020年均占到50%左右，钢材价格下降对公司的毛利率会造成一定积极影响。

（2）当钢材价格呈现下降趋势时，公司采取根据生产计划、进度按需采购的方式，进一步降低原材料成本。
三、国内桥梁钢结构施工行业龙头企业有哪些？整体竞争格局如何？

答：（1）中铁宝桥、中铁山桥、中铁九桥等中大型企业。
（2）桥梁钢结构行业呈现出企业多、规模较小、集中度低、市场较分散、竞争激烈等特点，缺乏市场占有率高、有一定话语权、具备行业整合能力的龙头企业。根据中国钢结构协会发布的《2021钢结构发展蓝皮书》数据显示，2020年我国钢结构加工量为8900万吨，其中桥梁钢结构产品占总加工量的18%，为1602万吨，2020年，行业内第一梯队企业中铁宝桥、中铁山桥、中铁九桥产量为30—40万吨，市场占有率均不高。
四、公司目前的产能是多少？未来有无扩大产能的规划？
答：（1）公司目前年产能为12万吨。

（2）公司将始终坚持做强做大主业，根据公司在巨潮资讯网上披露的《2021年度财务决算报告及2022年度财务预算报告》，公司2022年度销售目标为15亿元。

五、在工程建筑行业带资承包的背景下，投资建厂扩大产能是否会进一步加剧公司的资金压力？从基建周期来看，未来基建市场将很难再有增量空间，公司扩产的决策依据？

答：（1）公司主要通过推广区域分公司，在项目当地租赁闲置厂房，整合社会资源、就地消化产能的轻资产运营模式来满足产能增长需求。

（2）根据相关数据，在发达国家，建筑用钢量已经超过了钢材总消费量的 30%，美国和日本超过了 50%，而我国建筑用钢量仅占总消费量的 20-25%。近些年来，国家大力发展绿色建筑，提高建筑用钢量，仅存量市场仍有巨大空间。

（3）公司拟在沿海地区寻找闲置的厂房，通过资源整合，形成可生产多种钢结构产品的混合生产基地，如桥梁钢结构、风电塔筒、房建钢结构等，基于沿海基地便利的运输条件，产品可进一步辐射至东南亚等新兴市场。
六、公司未来发展规划是什么？

答：1、公司将继续落实深耕钢结构产业链，沿产业链上下游拓展的既定发展战略，坚持做强做大主业，拓展总承包业务，通过投资、设计拉动施工，逐步将公司从钢结构制造、安装专业施工模式向钢结构“投资、设计、施工、运营、养护”的投建养一体化模式发展。同时为进一步丰富产品结构，培育新的业绩增长点，公司将尝试进行其他钢结构产品如风电塔筒、光伏支架等的市场开拓。近期公司也在积极筹划进入幕墙行业，如取得实质性进展将及时进行信息披露。
七、公司发展光伏支架、幕墙业务是采取独立开展业务还是联合合作的模式？

答：以资源整合为主，公司会选择相关行业内经验丰富、实力强劲的企业进行多方位、多层次、多形式的合作，借助相关行业内的优势企业带动自身业务发展。
八、2022年第一季度收入下降的主要原因？

答：主要系大宗商品价格波动较大，甲方为控制风险，现在手合同中使用甲供料方式较往年增加，对营业收入造成影响；甲供料项目由于所在地疫情影响供应，加之自身采购材料及运输、现场安装受疫情管控排期延缓，导致完成产量较上年同期降低。
九、公司客户集中度较高，前五大客户占比超过50%，公司是否采取相应措施分散客户风险？

答：在公司现有产能下，如承接的单个项目合同金额较大，会显示出前五大客户占比较高。为保证公司业务稳定发展，降低对主要客户的依赖程度，公司加大了对华北、东北、西南等营收较低地区的市场开发力度；同时公司将逐步推广区域分公司模式，扩大产能、拓展产品辐射范围。
十、公司目前在手订单情况？
答：公司目前在手订单约5亿元。


十一、公司工程项目的回款方式是怎样的？公司现金流情况
如何？

答：（1）公司工程项目的回款方式主要为现款和非现
款（银票、供应链、商票），其中现款占比55.48%，非现款
44.52%。

（2）公司2022年一季度经营净现金流-4,742.64万元，
2021年一季度为-4,578.89 万元，相差-163.75 万元,经营净
现金流变动较小。截至2022年3月31日公司应收款项金额

85,903.98 万元，应付款项金额39,660.57万元，流动资产高
于流动负债，加之应收账款及票据源于国企央企付款，公司
现金流情况仍然稳健。

十二、公司后续有再融资计划吗？

答：公司将根据生产经营现状、项目建设需求、资本市
场环境等因素综合考虑融资方式，在合适的时机及条件下启
动再融资计划，并根据信息披露规则的要求进行披露。

十三、转债后续是否考虑赎回？

答：根据公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集
说明书》的规定，在转股期内，公司股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价
格（即11.53元/股）的130%（含130%）（即14.99元/股），
即触发“海波转债”有条件赎回条款，“海波转债”目前暂
不具备赎回条件，后期公司将根据市场表现、结合公司实际
情况综合考量后进行决策。

附件清单（如有）无

日期 2022年7月15日