德邦证券08月28日发布研报称,给予中泰股份(300435.SZ,最新价:9.59元)买入评级。评级理由主要包括:1)23H1高基数+海外高毛利订单尚未进入交付周期,设备业务短期承压;2)24H1在手订单同比增加33.5%,海外市场已成重要增长极,设备收入&毛利修复可期;3)下游需求不足,城燃业务收入下滑;4)投资建议与估值。风险提示:上游大宗原材料价格上涨风险、在手订单交付不及预期风险、新建产能推进不及预期风险、商誉减值风险。