11月18日早盘，三大股指震荡走高，消费电子板块士气不振，申万电子指数下跌0.08%。

技术上看，电子ETF（515260）今日动力不足，早盘冲高后没有站稳，迅速波动回落，盘中下跌0.20%。

成份股中紫光国微大涨5.51%，盘中一度涨超7%；生益科技大跌3.81%领跌指数，领益智造、东山精密均跌超1%。

电子ETF（515260）盘中下跌0.20%，交投低迷，成交额为2584万元，早盘盘中再现持续性溢价交易。

消息面上，受苹果误导消费者消息和iPhone12绿屏时间的持续发酵，今日果链开盘后士气不振，高位回落迅速。消费电子三傻继续回归弱势。当然，电子姐觉得消费电子供应链企业并不只是背靠苹果好乘凉，上下游、跨行业产业链多点开花才是未来发展趋势。

例如，电子ETF（515260）权重股蓝思科技受益于未来汽车多屏优势，进入特斯拉产业链。为特斯拉全球核心一级供应商，供应中控屏玻璃壳。未来有望导入更多大客户，多元化发展~

【赔付7.4亿，苹果承认iPhone12有缺陷】

近日，苹果新品手机iPhone 12系列被网友曝出存在亮屏变黄、解锁失灵，以及漏光、闪屏等问题，甚至在纯黑背景下会出现屏幕周围“发绿”的情况。苹果已经承认一些iPhone 12显示屏存在问题。

另外，据19日消息，美国加州总检察长贝塞拉当地时间11月18日宣布，苹果公司已与美国三十多个州达成1.13亿美元（约合7.4亿元人民币）的和解协议。此前，该公司被指控在iPhone系列部分产品的软件更新方面误导消费者，故意减慢手机运行速度以延长电池寿命。

【苹果在华收入暴跌28%】

苹果正在逐渐摆脱对中国市场的依赖。市场调研机构伯恩斯坦研究（Sanford C. Bernstein）分析师托尼萨克纳吉（Toni Sacconaghi）发布的一份报告显示，过去两年的时间内，苹果公司对中国供应商的设备支持资金规模削减了将近50亿美元（折合约328亿元人民币）。

【苹果概念股上涨动能减弱】

在A股市场上，苹果概念股近期上涨动能明显减弱。蓝思科技、鹏鼎控股、欧菲光等苹果产业链龙头成交量持续维持低。

苹果产业链龙头公司中，蓝思科技、歌尔股份、深南电路、环旭电子、东山精密、信维通信、欧菲光等多股回调幅度超过20%。

以歌尔股份为例，该股凭借着为AirPods代工，成为资本追逐的对象，股价一路飞涨，年内实现翻番。在11月9日创下历史高点后，股价连续调整，在短短9个交易日内，回撤幅度达到20.23%。

对于歌尔股份的股价调整，中金公司科技领域分析师胡誉镜发文称，可能与以下几个因素有关：一是对AirPods产线稼动率的担忧；二是近期关于消费电子长期估值体系的讨论也有一些分歧；三是市场偏好轮动；四是信用债风险可能也带来部分抛售压力。”

【北上资金超亿元加仓12股】

12只苹果概念股获北上资金加仓超亿元，千亿市值的京东方A、立讯精密、比亚迪、歌尔股份、鹏鼎控股、蓝思科技均在其中。

京东方A获北上资金加仓约12.2亿元居首，该股11月以来累计涨幅13.95%。京东方A一直与苹果有着密切的合作。 在北上资金加仓的同时，比亚迪、歌尔股份、京东方A、立讯精密、东山精密等6股获融资客加仓超亿元，其中比亚迪获融资客加仓最高，达到12.34亿元。

【无线耳机迎爆发式增长 2021无线耳机行业十四五投资战略规划调研】

近两年，TWS耳机(无线立体声耳机)迎来爆发式增长。整个“双十一”期间，无线蓝牙耳机全渠道的销售同比增长116%。

到2021年TWS耳机的出货量将超过3.5亿台。华为、小米、OPPO、vivo很多手机厂家争相入局TWS行业。业内人士预计未来两年，随着市场竞争的加剧，TWS耳机市场将会进入洗牌重整的阶段。

随着Beats、Airpods等概念性耳机推向市场，几千甚至上万元的耳机开始慢慢被用户接受。数据显示，随着全球耳机生产技术和材料的不断升级，智能产品市场的发展，全球耳机市场规模有望在2023年达到105.8亿美元。

预计，AirPods和真无线耳机市场的增长仍将继续。 到2024年，收入将超过1000亿美元。真无线耳机这个新类别产品正迅速成为许多智能手机厂商的新收入来源。

【机构观点】

白金分析师天风证券副总裁、研究所所长赵晓光近期重申了对于电子板块的布局良机，所以个人认为龙头公司，在估值比较合理的情况下，可以优先配置。

对电子行业来说，目前不管是从政策、行业的角度，还是从本身的业绩增长的角度来看，现在布局电子行业相对来说是一个比较不错的时机，特别是明年一二季度，可能还会有爆发式的增长

中金公司展望2021年表示，iPhone发布之后，苹果产业链进入了缺少催化剂的空窗期阶段。1）2021年消费电子新品类创新不多，主力的AR最快要到2022年才有机会商用；2）全球品牌再洗牌是2021年消费电子行业主要变化之一；3）汽车电子等非传统品牌有较大布局机会。此外，针对AirPods销量放缓传闻，中金公司表示，AirPods今年出货情况目前符合预期，明年仍有待观察。

西南证券，四季度以来，市场沿着复苏逻辑主线，进行了快速的行业轮动。与此同时，受制于利率上行、疫苗研发进展及医保定价不确定性、苹果销量不及预期三大因素压制，成长股下跌，特别是医药板块以及电子板块出现较大幅度调整。整体而言，当前市场围绕经济复苏主线进行轮动，但是成长性板块已经逐渐显示出布局机会。站在当下时点，我们认为复苏逻辑中涨幅较小的行业，以及当前受到负面因素压制的错杀板块，值得布局，12 月份应该有不俗表现，如半导体（韦尔股份、兆易创新）。

消费电子概念权重82%；华为概念股覆盖市值权重79%；苹果概念覆盖市值权重44.5%。

看好消费电子、华为产业链和苹果产业链的投资者，可以通过电子ETF一键接入概念股投资。