今天看到一个股友的帖子很值得讨论，也揭露了光环新网等idc企业的尴尬境地。首先，易昆尼克斯为什么静态PE100倍，走出了一年一倍的长牛行情，国内企业美股上市的万国数据表现也越超国内IDC企业? 很多人都知道，国Reits很成熟，而且二级市场再融资没有国内市场近几年那么难。万国数据依靠股份不断稀释，二级市场不停再融资和股权转让，而易昆可以用Retis筹钱优化报表是一方面，最关键的是两者都能筹到大量的资金。切入重点了，IDC行业是资本密集型行业，很多人觉得这个行业没有什么技术含量，其实技术含量很高，三级数据中心要求非常高，同时自己门槛非常高，因为一台机柜投资成本在17万左右，算一算，光环新网未来上机柜7万台，什么概念，投资约100亿，如假设都从银行融资全部建成后以一年期流贷的融资成本(长期更高)计算，每年需要4.05亿的利息支出，同时剔除运营费用，固定资产折旧也要命，这就限制了它的扩张速度和赢利能力，所以Retis是IDC行业的终极利好，在国内政策还没有到位的时候走万国数据模式如何，前几年肯定不行，但是恰巧今年再融资政策放开，这就给了光环很好的融资渠道。所以限制光环想象力的是资金和成本，目前来看，至少想象力比前几年要丰富不少，期待国内Reits能放开，最好证券份额还能在公开市场交易。就目前来看，光环今明两年应该会有比较巨大的定增计划，对应的融资成本减少，机柜建造进度加快，上架率攀升，净利润显著提升。