前几天A股又股灾！还是重组停牌好，没有交易就没有伤害，那么2018年以来重组进展有何新动向？

前几天海内外市场一片绿！继欧美股市大跌后，A股今日股灾再现！沪指跌逾3%失守3400点，创业板指跌逾5%，创近2年以来新低，两市成交量均较前一日放量。400只个股跌停，近千只个股跌幅超8%，热点板块全无，全线尽墨！这是赶着春节年货节股市疯狂打折的节奏，默哀....

另一方面红盘个股仅百只，于是芸投君真是免不住调侃，还是停牌个股好，没有交易就没有伤害！在此芸投君开动我们的海量公告数据库，年终巨献——推出系列公告解读报告。

本文为重大资产重组进展及预案篇！为各位扒一扒这些重组中停牌个股的情况，看看他们在小黑屋里过得究竟如何？

本月以来终于找到重组标的的公司有哪些？

从筹划重大事项开始，只有少部分公司能转入重大资产重组停牌程序，而这些未来有可能曝出重大并购重组的标的里，一般在酝酿1个月后就不得不说披露自己在小黑屋里到底取得了哪些进展？这不2月份以来共有14家公司披露了自己的重组对象，具体如下表：

这其中康芝药业的重组标的：恒康医药为广东省知名医药物流配送企业；以西药批发、中成药、中药饮片批发、预包装食品批发及乳制品批发为主的药品流通GSP认证企业。两家民营医院，以开设产科、妇科、计划生育科、不孕不育科及儿科等专科为特色

德奥通航的重组标的：科比特主要从事多旋翼无人机系统的研发、生产、销售和服务，产品广泛应用于电力巡线、电力架线、边防军警、消防救援、石油石化、测绘勘探、城市规划等多个领域。

当然大多标的还不是特别明朗，这时我们就需要时刻关注公司预计的预案时间了，大约在春节后前两周就会密集来袭！届时让我们期待节后的进展及惊喜吧。

2018年以来披露重组预案的上市公司知多少？

当然在重大资产重组的公告里，最受人关注的还是真正具体方案的出炉，而重组预案则是方案的第一次全面曝光。

芸投君继续开动大数据挖掘机，为诸位挖掘到了2018年以来发布重组预案的上市公司具体如下表：

重组预案这么多！背后深意您真的懂吗？

不得不说，每份预案的背后都凝聚着上市公司及中介机构无数个日日夜夜辛勤劳作的结晶，当然任何事物都不是独立存在的，也许在某个上市公司大体系里，预案只是上市公司资本运作小小的一个环节！那么这些看似简单的预案背后到底有何深意？且看芸投君逐一为您梳理公告背后的逻辑

天科股份：63亿购买控股股东旗下13家子公司  中国昊华整体上市又进一步

2月5日天科股份公告拟向大股东昊华化工集团发行股份及支付现金购买其持有的13家公司股权，交易价格约63.27亿元，其中现金支付5亿元、以11.14元/股的发行价向中国昊华发行约5.23亿股。同时，公司还拟向不超10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超10.9亿元，发行股份数不超5943.87万股。且募集配套资金成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产的实施。

值得注意的是12月13日公司披露交易进展为中昊化工旗下14家子公司，最终预案显示只有13家，这其中缺少了西南化工研究设计院。

中国昊华为中国化工子公司，2015年至2016年，中国昊华与中国化工集团公司内5家科研院所完成进一步业务整合。本次交易为中国昊华实现整体上市的重要举措。交易完成后，上市公司的新增业务将涵盖氟化工、聚氨酯功能材料、电子化学品、特种涂料以及橡胶制品等精细化工业务。此外中国昊华承诺2018年-2020年合计实现的累计合并净利润之和不低于8.98亿元

天科股份以西南化工研究设计院（化工部西南化工研究院）为主要发起单位，当前主营转型总包与技术出口以及合成甲醇用催化剂等，得益于上年结转到2017年可执行的工程项目合同额增加以及新签合同额同比增加，同时催化剂产品产量销量增加，公司已预告2017年净利预计增加3000万元到3500万元，同比增加110%到130%。

光环新网：继收购亚马逊AWS后  收购科信盛彩补强IDC业务

提起光环新网不得不说亚马逊的AWS（亚马逊云技术及相关服务Amazon Web Services）。AWS于 12月18日宣布正式进入中国。2016年的8月1日，光环新网发布公告，宣布与亚马逊AWS达成运营协议，在北京区域提供AWS云服务运营。至此光环新网在云服务方面迈出重要一步。

2016年的8月1日，光环新网发布公告，宣布与亚马逊AWS达成运营协议，在北京区域提供AWS云服务运营。然而在2017年，由于受到工信部运营牌照相关政策的影响，亚马逊不得不在华出售特定的物理设施资产。

于是光环新网2017年11月13日公布公告以不超过人民币20亿元向向亚马逊购买基于亚马逊云技术的云服务相关的特定经营性资产(包括但不限于服务器等IT设备),并基于该等资产在中国境内提供并运营基于亚马逊云技术的云服务。这是光环新网在入股科信盛彩之后做出的又一个重大决定。最终光环新网成功在2017年年末拿到了云服务牌照，为自己在云计算板块继续前进的道路扫清了障碍。

根据光环新网公布的2017年度业绩预告显示，报告期内公司营业收入预计达40亿元，较上年同期增长约75%；其中，云计算服务收入占比预计达到全年总收入的 70%，较上年同期增长约 130%。

2017年2月1日下午，公司又马不停蹄的发布收购方案，11.48亿元收购科信盛彩85%剩余股权，收购完成后光环新网所持科信盛彩股权比例将由 15%增加至100%。

科信盛彩主营业务为IDC及其增值服务业务，与光环新网的IDC及其增值服务相同。其拥有的一期、二期的1号、3号和2号楼一共可以提供8100个机架。目前一期1号楼和二期3号楼已经基本建成并投入运营,可提供4990个机柜,其中1号楼出租率78.41%,上架率60.22%。二期3号楼出租率30.21%,上架率26.03%,并且剩下未上架机柜也已经按照重要客户需求预留,二期2号楼尚在建设中,建设完成后可以新增3110个机柜。按照业绩承诺科信盛彩数据中心2019~2020年将实现34%、29%的高增长，并入上市公司后,将有力增厚公司业绩,为公司IDC业务持续高增长提供动力。

中国铝业：迈出市场化债转股第二步拟购回4子公司股权

自2017年9月12日起停牌重组的中国铝业，重组方案终于在4个月多后浮出水面。这则预案的发布，标志着中国铝业朝市场化债转股成功落地又向前迈出关键一步。

此次交易的四只标的：包头铝业、中铝山东、中铝矿业、中州铝业4家不仅是中国铝业旗下重要的子公司，也是氧化铝、电解铝生产的老牌国企，在国家号召实施‘三去一降一补’的背景下，中国铝业决定对上述4家子公司开展市场化债转股工作，帮助企业实现减债降负、轻装上阵。

2017年12月5日，中国铝业发布公告称，拟引入8家投资机构，通过债权直接转股权和现金增资偿债两种方式，对上述4家全资子公司增资126亿，实施市场化债转股。

债转股方案实施后，8家投资机构合计持有4家子公司包头铝业 25.67%股权、中铝山东30.80%股权、中铝矿业81.14%股权和中州铝业36.90%股权；而中国铝业持有4家子公司的股权则从100%分别下降至74.33%、69.20%、18.86%、63.10%。

通过债转股，获得资金注入的4家标的公司资产负债率将显著下降。其中，中铝山东的资产负债率可从56.1%降至约29.01%、中州铝业可从56.54%降至约25.99%、包头铝业可从70.05%降至约53.92%，中铝矿业的资产负债率可从90.95%降至约25.9%。

增资完成后，中国铝业又于2018年1月31日发布重组预案，公告拟以发行股份购买资产的形式，收购八家投资者持有的包头铝业、中铝山东、中铝矿业、中州铝业股权。

应该说，此次交易选择的契机堪称良好。一方面，随着供给侧结构性改革的推进，尤其随着清理违法违规产能专项行动的结束，整个行业按照去产能→去产量→去库存的逻辑逐步传导，中国铝业主营产品毛利率大幅提升，盈利能力也迅速回暖，2017年预计实现净利润增加约9.6亿元，增幅约239%。

兆易创新：17亿收购第三大指纹识别芯片厂商——思立微

兆易创新2016年8月18日上市，A股唯一纯正存储器标的，NOR Flash存储器芯片龙头。然而刚开板就自2016年9月19日开始停牌筹划重大资产事项，这一停牌就是半年时间，直到2017年2月14日，兆易创新宣布65亿元收购北京矽成100%股权，北京矽成经营主体为ISSI,是全球领先的SRAM/DRAM供应商。收购ISSI后兆易创新将成中国第一大汽车电子芯片公司,也是A股唯一汽车芯片标的。然而事与愿违，重大重组却因为供应商南亚科技的阻挠而告吹，2017年8月8日晚间，兆易创新正式宣布终止收购ISSI。

不过收购失败没关系，复牌后象征性的吃了一个跌停板后，兆易又趁着芯片风口疯狂上涨，3月股价涨幅即超100%。

10月26日，兆易创新与合肥市产业投资控股有限公司签署了《关于存储器研发项目之合作协议》，双方将在安徽省合肥市经济技术开发区合作开展工艺制程 19nm存储器的 12 英寸晶圆存储器（含 DRAM 等）研发项目（以下简称“本次合作”或“本项目”），项目预算约为180亿元人民币。正式投产后兆易创新将成为全球第四大DRAM厂商，也将成为全球第四家能够掌握20nm内的DRAM厂商。受此利好刺激公司次日即高开一字板。

不过兆易总是给人惊喜，10月31日晚间又玩起了失踪，从此进入了停牌模式。2018年1月30日，停牌两个月之久的兆易又公布了一份收购预案，拟作价17亿元收购上海思立微电子科技100%股权。

思立微成立于2010年，是国内市场领先的智能人机交互解决方案供应商，主营业务为新一代智能移动终端传感器 SoC 芯片和解决方案的研发与销售，主要产品包括触控传感器芯片、指纹传感器芯片等相关电子元器件，作为国内市场领先的电容触控芯片和指纹识别芯片供应商。

思立微近两年发展迅猛。2015年开始量产指纹芯片，在晶圆和封装厂商的支持下，其这两年也是发展极快！

2017年初思立微指纹芯片月平均出货量已达5KK左右，思立微2017年出货量预计将达到100KK以上，这足以挺进指纹识别芯片厂商前三名，且已进入华为供应链。

思立微承诺2018年度、2019年度和2020年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润累计应不低于32,100万元。

本次交易收购上海思立微将一定程度上补足上市公司在传感器、信号处理、算法和人机交互方面的研发技术，提升相关技术领域的产品化能力，拓展客户和供应商渠道，在整体上形成完整系统解决方案，为上市公司进一步快速发展注入动力。

此外兆易发布2017年年度业绩预增公告表明预计公司2017年年度实现净利润约为3.81亿元到4.16亿元，同比增加116.19%到136.03%。

未完待续！敬请期待下篇更多精彩内容.....