代云锋
华宝新兴成长混合基金(010114)拟任基金经理
【核心观点】
前期市场经历了较大幅度调整,我们认为市场风险已经释放比较充分,牛市行情有望继续。从中长期看,科技成长景气的大周期仍在,近期正是逢低布局的好时机。
【观点详解】
前期市场经历了较大幅度调整,我们认为主要原因有两点:
一是因为投资者普遍担忧流动性继续大幅收紧,进而影响到信贷的扩张。但目前看央行依然通过超量的MLF呵护市场,社融增速也依然在继续上升;
二是海外方面,前期美股出现连续大跌,导致北上资金的大幅流出和国内科技股的映射下跌,不过近期也开始企稳回升。
我们认为市场风险已经释放比较充分,牛市行情有望继续。
从结构配置来讲,8月以来受到创业板注册制的影响,科技板块出现了大幅调整,但从中长期看,科技成长景气的大周期仍在,近期正是逢低布局的好时机。
四季度,新兴成长领域的诸多子行业或迎产业拐点,包括苹果产业链、新能源车、光伏、以手游和VR、AR为代表的5G后周期板块,可能会迎来比较大的行业拐点。往后看三到四个季度,景气度向上的趋势非常明确,而且这些板块的估值和业绩比较匹配,目前来看,整体的投资机会相对较大。
【相关基金】
华宝新兴成长混合基金(010114):
成长牛股猎手代云锋担纲,聚焦“高端制造升级+居民消费升级”两大黄金赛道,覆盖5G产业链、新能源、军工、医药医疗、新兴消费、线上经济等高景气细分领域。
华宝创新优选混合基金(000601):
五星科技成长基,最近一年回报107.81%,位居同类前1%。
自2017年以来,连续四年业绩位居同类前1/2,同类仅22只基金获此佳绩。
【数据来源】银河证券,截至2020年8月底。华宝创新优选基金成立于2014.5.14,代云锋自2016.9.26起担任基金经理助理,自2017.10.17起担任基金经理。华宝创新优选近5个完整年度的投资回报依次为:2015年,43.33%;2016年,-23.42%;2017年,17.76%;2018年,-23.58%;2019年,72.42%。华宝创新优选业绩基准近5个完整年投资回报为:2015年,14.50%;2016年,-9.75%;2017年,12.20%;2018年,-21.45%;2019年,27.64%。基金的过往业绩不预示其未来表现。基金分类标准依据银河证券“2.1.1 偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)”基金分类标准。根据该分类,截至2020年8月底,华宝创新优选过去一年累计涨幅107.81% ,在同类464只基金中排名第5。截至2020年8月底,华宝创新优选分别荣获:招商证券三年期/五年期五星最高评级、济安金信五星最高评级、银河证券一年期/三年期五星最高评级以及海通证券三年期/五年期五星最高评级。代云锋自2020.2.12起担任华宝服务优选基金经理,任职以来至2020年8月底,投资回报38.63%。华宝服务优选业绩基准在代云锋任职以来至2020年8月底,回报为13.33%。
截至2020.8.31,华宝创新优选所在的“2.1.1 偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)”共有489只同类基金。其中,满足过去4年每年(2020年为前8个月)业绩排名都位居同类前1/2、且有至少一位基金经理自2017.10.17(代云锋开始任职华宝创新优选基金经理)以来一直任职至今的基金,仅有22只。