【问】贵公司应收账款高达七十多亿，是否有坏账风险？另外长短期借款也很多，是利用供应链金融通过应收账款融资吗？ 【答】蒙草生态：尊敬的投资者：您好！公司一季度末应收账款31.95亿元、长期应收款43.66亿元，其中，应收账款主要是反映已到期的应收款项（包括部分PPP项目已到期款项），长期应收款反映的主要是根据ppp项目性质未到付款期，将在以后年度逐年到期并将收回的应收款项。
第一、公司PPP项目付费主体主要为内蒙古自治区政府相关部门，公司PPP项目手续齐备，均为各级财政入库项目，在进入付费期后，相关付费主体会按流程申请办理款项支付，公司与各级政府持续合作多年，不存在政府不愿意履约或其他有争议的情况。但是由于PPP项目付费手续较为复杂，通常需要“付费前与甲方确认可用性服务费计算基数—提出付费申请—实施单位绩效评价—出具绩效评价得分结果及报告—实施机构上报财政请款—财政拨付实施机构—提供付费计算单及发票—拨入款项”，各个环节涉及监管方、上级财政部门等多重审批手续，支付周期长，也影响了公司应收账款的回收。
第二、根据PPP项目合同约定，公司的长期应收款在未到期之前，政府相关付款主体还需按照5%-7%左右的利率支付合理利润，实质上这部分长期应收款更应该视为公司能产生稳定收益的金融资产。
第三、公司严格按《企业会计准则》及公司会计政策对应收账款谨慎分析并计提了减值准备，从公司历史应收账款回收情况来看，从未发生实质性违约导致应收账款无法收回的情况，甚至有部分已计提坏账的应收账款实现了回收。
第四、当前国家发行专项债，大力推动债务化解工作，为民营企业发展营造良好的外部发展环境，公司也将极大的受益于这些政策的落地实施。
第五、公司一直十分重视应收账款的回收，一方面积极推进项目的进度产值确认和已完工项目的验收和终审手续，以便及时能够进入付费期，另一方面通过成立应收账款清收专项小组和督导组、制定专门的存量项目清收绩效考核办法等措施持续加大应收账款清收的力度。随着这些举措的实行，公司近年来回款持续好转，经营性现金流净额连续三年为正，2023年实现回款32.83亿，经营性现金流净流入16.99亿元。
第六、公司的融资额度及模式会根据公司资金需求、战略方向匹配长周期、低利率的金融机构项目贷款或者流动资金贷款来解决，公司也利用部分应收账款用于融资担保，近几年来公司资产负债率持续下降，2023年公司资产负债率已下降至62.88%。
公司近几年通过主动调整业务规模和业务模式，从一个以PPP项目及传统生态修复业务为主的公司，转型为以草业科技为核心，从事生态修复、草种业的种业科技型集团企业。公司财务稳健，资产负债率持续下降，盈利能力稳步提升，净资产规模增长，经营性现金流持续大幅好转，资产质量良好。公司是内蒙古自治区唯一的生态修复类上市公司，当前从国家和自治区层面都在大力实施西北地区三北工程三大战役，行业面临历史最好的发展机遇，公司将抓住行业发展机遇，稳健运营，以良好的业绩回馈投资者。谢谢！¶¶2024-07-02 21:35:34 §