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能耗双控行业限产 制冷剂价格涨势汹汹 上市公司情况乐观
能耗双控行业限产 制冷剂价格涨势汹汹 上市公司情况乐观
2021年09月29日 21:33 财联社
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财联社（济南，记者 方彦博）讯，9月以来，在下游需求火爆和限电限产的双重影响下，制冷剂全线产品价格再度跳涨。卓创资讯分析师王鑫玥告诉财联社记者，受限电限产政策及原材料供应方面的影响，制冷剂行业整体开工率受限，造成了当前市场供应偏紧的程度加剧，产品价格走高。
与行业整体开工率受限相比，上市公司方面的情况要理想的多。联创股份(18.700, -2.25, -10.74%)（300343.SZ）相关负责人在接受财联社记者采访时表示，公司制冷剂业务厂区未受限电影响，原材料供应及生产经营情况正常；此外，巨化股份(14.250, -0.92, -6.06%)（600160.SH）、三美股份(26.630, -2.96, -10.00%)（603379.SH）、永和股份(31.610, -2.47, -7.25%)（605020.SH）等公司也均对当前的生产运营状况表示了乐观。
开工不足4成 价格单月最高涨近80%
今年以来，国家对能耗“双控”的考察一直比较严格且逐步升级。近期，更是在包括江苏、浙江、山东、广西、云南等在内的多个省份开始限电、停产，从开始的开五停二，逐渐上升到开四停三，甚至有的地方已通知开三停四。
作为国内制冷剂的主要产地，山东和浙江两省均处于此次限电限产的名单之中。据业内人士介绍，山东和浙江的不少制冷剂生产企业已经接到了限电通知，要求工厂做好了准备和协调工作。
王鑫玥表示，受此次的限电限产影响，制冷剂行业的开工情况出现了明显的下降，目前行业的整体开工率已不足4成。同时，限电限产也使上游原材料企业的产能受限，造成原材料供应相对紧张，进一步加剧了制冷剂行业开工率的低迷，行业供给紧张局面加剧。
在供需紧张的情况下，制冷剂产品的价格也出现了集体跳涨。
记者了解到，目前，包括第二代制冷剂R22、R142b和第三代制冷剂R134a、R32、R410a等型号的制冷剂产品价格均出现了较大幅度的上涨。其中，二代制冷剂R142b价格单月涨幅达50000万元/吨，三代制冷剂R134a的单月价格涨幅接近80%。
上市公司平稳运营
虽然限电限产对行业整体带来了较大影响，但制冷剂相关的上市公司大多生产运营平稳，产供销情况未受太大影响。
联创股份拥有HFC-152a、HCFC-142b、HFC-134a、HFC-125、HFC-143a、R410a等制冷剂产能约4万吨，同时拥有1.4万吨PVDF规划产能，其中一期项目0.3万吨PVDF产能已于近期开车试生产。
公司相关负责人表示，目前公司制冷剂业务主体山东华安新材料有限公司未受到限电影响，原材料供应及生产经营情况正常，公司HFC-152a、HCFC-142b等主要型号制冷剂产线满负荷运行。
永和股份业务涵盖上游萤石资源、氢氟酸，单质及混合氟碳化学品及下游含氟高分子材料，拥有制冷剂完整产业链。公司相关负责人介绍，目前公司尚未受到有关部门对于限电限产的相关要求，公司生产经营情况正常。
国内另外两家氟化工龙头巨化股份和三美股份则表示，当前的限电限产政策确实对公司产生了一定影响，但主要以限制用电总量的方式，不存在拉闸限电的情况，对公司生产经营的总体影响有限。
有分析人士认为，在当前限电限产限制了行业整体产能的情况下，制冷剂产品价格上涨，而生产经营相对正常的上市企业获得了更大的盈利空间，有望对相关公司的三季度业绩有直接的拉动作用。
需求旺季到来 价格涨势或将延续
制冷剂（氟制冷剂）作为氟化工产业的最重要产品之一，下游需求以空调（含汽车空调）、工业及商业制冷为主，占比超过80%。目前，国内空调和制冷行业回暖明显，国家统计数据显示，今年1-7月份我国空调、电冰箱产量累积同比增速分别达到17.3%和11.3%。
而9、10月份正是空调、冰箱等下游产业备货期。据业内人士介绍，当前这一段期间，制冷剂的市场需求较其他月份通常会大幅增加，在今年行业整体回暖的大背景下，下游对制冷剂需求的表现将更为明显。
除传统的需求旺季之外，在下游锂电池、光伏行业的拉动下，以PVDF（聚偏氟乙烯）为代表的含氟新材料市场需求也火爆异常。据悉，PVDF的生产原材料为第二代制冷剂R142b，每吨PVDF需消耗R142b约1.8吨。当前最新PVDF粉料报价290000元/吨，6月底至今，PVDF粉料价格涨幅达163%。
在产能受限和需求增长的情况下，制冷剂产品的后续价格是否还会进一步上涨？
对此王鑫玥表示，当前市场供需偏紧的局面和成本端的涨价预期均利好制冷剂的价格上行，预计后续制冷剂产品的市场价格仍将继续走高。其中，供需格局更紧的R134a和R142b的涨价预期更为明确。
