证券代码：300323 证券简称：华灿光电
华灿光电股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：20180501
投资者关系活动类别
特定对象调研 √分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观 其他
参与单位名称及人员姓名 西南证券
信诚基金
安信基金
国联基金
钱江资产
时间 2018年5月1日19：00时
地点 电话会议方式
上市公司接待
人员姓名 华灿光电股份有限公司董事长 俞信华
华灿光电股份有限公司副总裁 王江波
投资者关系活动主要内容介绍
俞信华董事长首先介绍：华灿2018Q2会开始做垂直一体化合并，加上蓝宝石业务，整个业务就可以和三安相比。Mini LED 2018Q1已经批量出货。从其他方面来说，和美新合作也开始完成。
王江波副总裁随后介绍：蓝晶的工厂在晶体生长上有优势，在材料利用率等方向现在正在提升。LED主要做品质提升。其中关键是Mini LED，主要针对全彩显示RGB的LED背光应用，用于一些大型电视、影院。其后会跟国内国外的厂商做联合开发，现在已经出了几百KK的量。今年的展会也有一些显示屏的展示，从显示效果和可靠性也得到了认可。MINI的另一个应用是背光，用于局部明亮的控制。我们跟国内和国际知名厂商在做联合开发。我们的客户也有自己的计划。Q3Q4也有产品出来。公司LED这块还有一些小间距、倒装照明、MICRO LED等外延、芯片的基础研究，包括应用端和转移端。
美新（MEMSIC Inc.）的加速度计早已进入国际大品牌汽车，如通用、福特、马自达等，主要是通过 Autoliv公司进入上述汽车厂商；今年拓展国产车市场，国内会有百万量级的销量。消费电子上，微软的surface，OPPO我们是第一供应商；美新已经在对为三星和华为做的产品进行测试，准备有量。美新现有几个亿销售，技术是有自己的优势的，稳定性、精准度，都有优势。以后会逐步拓展陀螺仪、流量计等新的方向来产生利润。
公司LED和MEMS，从生产的管理、控制、关键步骤上有互通，有很多工艺条件提升方面是能互相交流的。

问：四月初正式收购完成美新，几月份并表？
答： 最终取决于会计师的认定。4月初股权变更完成，4月底新股上市。应该是4月份完成并表。
问：美新业绩季节性明显吗？
答：下半年会更好一些。
问：LED芯片价格走势？
答：目前芯片作为工业品，肯定会有下降幅度，一季度略微有下降，但是幅度不大，大概2-3个点。二季度到下半年的走势一定是平稳略有下降。
问：收购的半导体公司会给公司增加多少收入？Micro LED 的进度？
答: 今年按照对赌协议净利润在9000多万人民币，收入大概在6000万美金。
我们定义MicroLED，是现有设备没法加工和处理的LED产品，MINI是现在能用现有设备加工的。MicroLED我们很早就做了研究，我们的优势是外延和衬底，包括从材料角度来讲，如何提高材料利用率、一致性、均匀性、尺寸等问题。对于工艺的条件有新要求。还有测试、转移我们跟一些设备转移厂商是有做沟通研究。还有跟一些应用的公司做研发。我们跟台湾、韩国的公司也做合作。目前公司的RGB显示和mini背光有几百KK级别的出货量。Micro大批量技术还没有成熟，可能会有小量的研发合作。对于Micro，苹果的预期是今年用在手表，但是有可能推迟到明年。从我们的技术评估来说，可能在2020以后。

问：LED芯片行业产能扩充厉害，公司怎么看未来LED发展？
答：去年据说很多厂商要扩，但是真的扩出来形成产能的不多。华灿自己增长的很快，产销量95%以上，对市场并不担心。大家所说的扩产在2018年出来，但我们看并不是这样的，例如很多人以兆驰的100台会在今年扩出来，但是我们觉得可能2019Q2Q3才能形成产能。同时可以对比2010-2011年这段时间，2010年有很多产能，现在大家看看有多少在真正的用，2011年买的设备有的厂商现在还没有用上，在市场里面还是只有这几个供应商，LED芯片是技术高度密集型的。

问：一季报报表很好，但是和去年三季度相比差别很大，是什么原因？
答：一季报春节放假，而且下游封装厂商春节放假时间多数比我们还长，所以一年中一季度肯定是最低的。

问：今年一季度行业跟2017年相比行业增速都相对弱一些，是否下游有去库存的情况。
答：2017年有一点紧缺，比2018年一季度好，从供求关系来说正常。下游库存正常。

问：一季度业绩超出同行业水平？抢了什么厂商的份额？
答：我们调整了客户结构，进入了高端客户，海外客户对我们毛利提升有贡献。而且量起来了，所以一季度业绩好。

问：2月份左右公司公告了108亿的投资，现在什么进展？
答：项目目前还在可研、相关环评过程中；立项之后，快的话3-4季度不同项目会有启动。
一些量产会根据市场需求启动，研发根据研发需求启动，这个108个亿的项目，具体项目的时间跨度在5-7年完成。

问：设备这块国产设备上的很快，新的国产设备会不会成本大幅下降？我们会不会有竞争优势？我们用的多不多？
答：国产设备折旧占整体成本比例，并不是特别大，影响成本的更多的是单位设备的产能、良率。比如欧司朗用同样的设备是供应汽车的，国内做通用照明的，关键不在设备上。设备只是对同一技术水平的人有意义。
附件清单（如有） 无
日期 2018年5月1日