中证智能财讯三六五网（300295）4月24日披露2023年年报。2023年，公司实现营业收入1.2亿元，同比下降24.32%；归母净利润亏损9101.59万元，上年同期盈利599.68万元；扣非净利润亏损9621.25万元，上年同期盈利1328.85万元；经营活动产生的现金流量净额为-3053.45万元，上年同期为3.35亿元；报告期内，三六五网基本每股收益为-0.48元，加权平均净资产收益率为-7.18%。

　　以4月23日收盘价计算，三六五网目前市盈率（TTM）约为-16.27倍，市净率（LF）约为1.21倍，市销率（TTM）约为12.34倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　数据统计显示，三六五网近三年营业总收入复合增长率为-24.71%，在数字媒体行业已披露2023年数据的6家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为-220.68%，排名6/6。

　　资料显示，公司主要从事房地产相关网络服务及延伸的金融服务，房地产相关网络服务与所服务的房地产市场状况、互联网环境有高度相关性，而金融服务则主要与宏观经济环境和政策环境相关。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中，房地产网络营销相关服务收入1.07亿元，同比下降31.25%，占营业收入的56.28%；互联网金融服务收入0.70亿元，同比下降23.03%，占营业收入的36.77%。

　　截至2023年末，公司员工总数为346人，人均创收54.84万元，人均创利-26.31万元，人均薪酬33.68万元，较上年同期分别变化9.16%、-2275.73%、24.78%。

　　2023年，公司毛利率为65.83%，同比下降25.84个百分点；净利率为-78.33%，较上年同期下降85.51个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为208.70%，同比上升91.25个百分点，环比上升114.73个百分点；净利率为501.79%，较上年同期上升479.04个百分点，较上一季度上升512.14个百分点。

　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.21亿元，占总销售金额比例为11.20%，公司前五名供应商合计采购金额0.11亿元，占年度采购总额比例为38.81%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-7.18%，较上年同期下降7.64个百分点；公司2023年投入资本回报率为-7.57%，较上年同期下降8.21个百分点。

　　2023年，公司经营活动现金流净额为-3053.45万元，同比减少3.65亿元；筹资活动现金流净额-1.81亿元，同比减少9196.33万元；投资活动现金流净额2212.67万元，上年同期为-6339.32万元。

　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为283.72万元，相比上年同期下降97.91%。

　　2023年，公司营业收入现金比为169.55%。

　　2023年，公司期间费用为1.52亿元，同比减少4174.16万元；但期间费用率为126.38%，同比增长4.41个百分点。其中，销售费用同比下降31.33%，管理费用同比下降3.87%，研发费用同比下降24.64%，财务费用-598.74万元，去年同期-285.58万元。

　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少58.70%，占公司总资产比重下降9.59个百分点；其他流动资产较上年末减少8.59%，占公司总资产比重上升6.97个百分点；递延所得税资产较上年末增加64.37%，占公司总资产比重上升1.34个百分点；固定资产较上年末减少1.93%，占公司总资产比重上升1.11个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末减少96.68%，占公司总资产比重下降10.32个百分点，主要系由于公司降低借款规模；预计负债较上年末减少45.35%，占公司总资产比重下降0.60个百分点；其他流动负债较上年末减少82.63%，占公司总资产比重下降0.65个百分点；应付职工薪酬较上年末增加28.54%，占公司总资产比重上升0.56个百分点。

　　2023年全年，公司研发投入金额为2173.86万元，同比下降24.64%；研发投入占营业收入比例为18.12%，相比上年同期下降0.07个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为9.20%，相比上年末下降10.39个百分点；有息资产负债率为0.51%，相比上年末下降10.32个百分点。

　　2023年，公司流动比率为10.31，速动比率为10.31。

　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中信证券股份有限公司、光大保德信量化核心证券投资基金、吴训彪，取代了三季度末的洪汀、光大证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司。在具体持股比例上，南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金持股有所上升，杜国扬、梁佩娟持股有所下降。

　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.61万户，较三季度末增长了1274户，增幅3.66%；户均持股市值由三季度末的7.32万元下降至6.52万元，降幅为10.93%。

　　指标注解：

　　市盈率

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率

　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。