雅本化学股份有限公司
投资者关系活动纪要

日期：2017年8月3日
地点：公司会议室
参加人员：雅本化学：蔡彤、王博、江岳恒、Gianluca Di Lernia、朱佩芳
蒂法马梵思：Marc-Olivier Geinoz、Stefano Paolo Lombardi
AMINO：Antonio Sommei
睿郡资产： 杜昌勇
天弘基金： 杨大志
招商证券：于庭泽、孙维容
中信建投：罗婷
华富基金：邓详
光大证券：赵龙
万家基金：耿嘉洲
申万宏源：周波
璞智投资：温灵军
宽华投资：唐春华
茂硕资产：王烨华
新活力资本：黄凯锐
上海德汇：张英杰
证券时报：邓亮
机会宝：雷震昊


活动纪要：

雅本化学股份有限公司（以下简称“雅本化学”或“公司”）董事长蔡彤先生与意大利蒂法马梵思股份有限公司（以下简称“蒂法马梵思”）首席执行官Marc-Olivier Geinoz先生及两家公司的管理人员共同出席活动，并对各位投资者来到上海雅本张江创新中心参加调研活动表示了热烈的欢迎。
活动中，蔡彤先生与Geinoz先生对雅本化学并购原蒂法马梵思旗下的Amino Chemicals Limited (以下简称“AMINO”)的基本情况、雅本化学与蒂法马梵思的战略合作关系以及雅本化学的未来发展规划做了深入介绍和探讨。
蔡彤首先介绍了雅本化学并购AMINO的基本情况。AMINO主要提供目录产品原料药(API)生产（Catalogue）和原料药定制（CMO）服务，现有产品有43种，生产规模从可从公斤级到吨级，其中约84%为API, 其余为定制化合成服务(CMO) ；AMINO财务稳健，具有良好的现金流生成率和利润率，固定资本支出较低；AMINO的主要客户包括全球顶级的API和仿制药公司，其中49%在欧洲，19%在北美，23%在印度，客户集中度较低。AMINO是一些美国仿制药第一申请人的阶段四声明(U.S. paragraph IV FTF ANDAs) 中的唯一供应商，并在500封授权信(Letters of Access) 中被引用。
AMINO拥有大量的CMO储备或处于商业化初期的项目，雅本化学将进一步增加AMINO API新产品，以便开拓新的业务。新产品的开发和登记将在2018年上半年完成。雅本化学对AMINO的并购,使公司拥有FDA和GMP认证的工厂和富有经验的欧洲团队，对提升公司在欧美客户中的声誉起了积极作用。
雅本化学制定了并购后100天的融合计划，涉及管理团队任用、激励机制、行业专家进驻、董事会改组、客户见面会以及后台系统对接等多个方面，力图解决并购后因技术、制度和文化等方面的差异所带来的冲突。据现有合同和生产安排预测， AMINO未来三年的营业收入有望在2016年的基础上稳步增长。
蒂法马梵思首席执行官Geinoz先生对雅本化学与蒂法马梵思的战略合作关系做了重点介绍。他指出，一方面，蒂法马梵思将与雅本化学旗下的AMINO继续合作。目前，双方已经签订了为期三年的独家供应协议，并继续合作申请新的DMF，共同开发新客户。另一方面，蒂法马梵思已与雅本化学达成了战略合作协议框架，双方将在中间体研发方面进行全方位合作。截止至目前，蒂法马梵思已经对雅本化学太仓生产基地进行了质量检查和总体考核，并完成了待合作产品的初步评估工作。在10月即将召开的欧洲CPhI展会上，雅本化学和蒂法马梵思团队将向客户作联合介绍。双方预计今年年底前可以完成第一个合作项目的落地，2018-2019年争取每年完成2-3个项目的合作。雅本化学将成为蒂法马梵思的首席供应伙伴。
蔡彤先生介绍，在完成对AMINO的并购后，雅本化学将坚持“井”形战略不动摇，以药用化学品和专业化学品为主轴，以技术和环保为支撑，通过不断地“发挥创造力”，结合对国际领先技术的引进和消化，形成具有“雅本特色”的核心技术；坚持发展“新农药、新医药”等生命科学领域相关的高端定制业务，同时逐步向环保技术、生物酶、特殊新材料等领域进行延伸拓展，推动实现公司长期发展。



雅本化学股份有限公司
2017年8月3日