证券代码：300253证券简称：卫宁健康

卫宁健康科技集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2018-003
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 中阅资本-李睿杨，中银基金-史飞、王帅，中企汇-蒋波，中欧基金-刘波、刘金辉，中民投资本-兰昆、张阳，中金公司-张景松，中华联合财产保险-张月，中和资本-徐鑫，中海基金-张伟、李东祥，中国人寿养老保险-吴更新、王彬彬，中达投资-刘刚，浙商资管-耿军，浙商证券-唐观音、徐岩，招商证券-高鑫鹏、范昳蕊、张成前、刘娟阳、王林，招商基金-周雨婷、陈西中，长信基金-沈佳、安昀，长城财富资管-张月红，展博投资-陈俊斌、谢旭阳，运通汽车集团-曾稳刚，圆信永丰基金-胡宇佳，元大投信-董士兴，于翼资产-陈忠、李靖，邮政储蓄银行-方敏，银华基金-王昆，银河基金-袁希，易方达基金-叶正，徐星投资-彭晓璐，兴证资产-夏春雨，兴业证券-郜震霄、徐聪、赵益陆，兴业基金-廖欢欢，新时代证券-徐晓诚，新华基金-付伟，熙玥投资-陈蓝静，西部利得基金-林静，天平资产-王振州，天宏基金-李然，天弘基金-田志伟，天河资本-曲统奎，天风证券-安鹏，天安财险-李浩璞，泰平基金-王伟，太平资产管理-赵洋、曹艳萍，水相投资-刘杰文，世诚投资-陈家琳，盛世景资产-王鹏，深圳丰驰投资-林哲，申万宏源证券-吕磊，上海重阳投资-王晓华，上海毓秀资本-曹植，上海育德投资-王亮，上海旭诺资产-商清华，上海启石资产-陈尘，上海宽奇资产-徐爽，上海康诺投资-邱俊杰，上海合撰资产-高齐翔，上海沣杨资产-王志强，上海从容投资-徐贞武，瑞瑞投资-陈洪，瑞丰投资-吴克伦，瑞柏资本-狄晓峰，普银基金-王天，平安银行-刘颖飞，鹏华基金-郑川江，盘京投资-马欣，诺安基金-丁云波，南京证券-夏部刚，南方基金-曹帆、王春恒，民生证券-李仁波，民生通惠资产-艾孟奇，立格资本-李晓丽，雷军资产-郭杰，巨杉资产-徐飞，景泰利丰投资-陈江，景林资产-孙振宁、沈一洲，金库创业投资-黄琳佳，交银施罗德基金-刘庆祥、杨浩、芮晨，交银基金-沈南，嘉实基金-李涛、谢泽玲、赖礼辉，集元投资-刘伟，混沌道然资产-周宇，汇添富基金-欧阳沁春，华夏基金-林峰、齐越，华泰证券-冯万琪，华泰保兴基金-尚烁辉，华商基金-陈雷、彭信阳，华宝基金-张文琦，华安证券-袁晓雨，华安基金-王春、汤旸玚，泓嘉基金-周捷、王聪，泓澄投资-冯浚杨，宏源投资-李伟，宏流投资-金朝辉，弘尚资产-朱红裕，弘涵投资-朱振毅，恒生资产-戴明，恒生基金-刘旭明，合众资产-葛红金，合众人寿保险-陶静，海富通基金-余晨阳、朱光灵，国元证券-杨军，国信证券-黄靖，国泰君安证券-张思伟、陈思靖、徐紫薇，国泰基金-林晓聪、饶玉涵，国寿安保基金-张帆，国荣基金-王凤娟，国联安基金-高诗，国海证券-刘浩、王友红，国都证券-余卫康，广州证券-黄俊豪，广发证券-陈耀波，广发基金-张培源，广东证券-王奇珏，光大金控资产-栾晓雨，光大保德信基金-张一帆、林晓峰、刘彦，工银瑞信基金-吴自立，格林基金-贾凯越，富善投资-刘基正，富国基金-文俊、许炎，繁星资本-刘钰，敦和资产-张伟、王一吉，东亚前海证券-杨柳青，东海证券-刘俊、林羽西、林语溪，个人投资者-陈联、吴涛，东方证券-浦俊懿、王彦飞、张开元、张颖，东北证券-何柄谕、闻学臣、刘舒畅、闫玉英，鼎钧资本-姜天南，德复投资-王晓华，德邦基金-韩阳，淡水泉投资-吕俏，丹裔投资-朱亮，大成基金-黄政，诚盛投资-吴畏，诚盛投资-康志毅，成丰投资-陈旭，晨阳资产-李响，财通证券-李晶、王丝语，财富证券-周建军，博时基金-李十，博道基金-姚铁睿，毕咸投资-胡佳怡，北信瑞丰基金-吴克伦、庞玲玲，北京文博启胜投资-郝可贵，北京金塔投资-高文丽，北京泓澄投资-王萌萌、张一然，北京合正普惠投资-高琦一，宝盈基金-赵国进，安信基金-林浩、张帆，安邦资产管理-黄博，爱建证券-张肖玲、史建平，SMB中国基金-王帅。
时间 15:40——17:10
地点 电话会议
上市公司接待人员姓名 董事长：周炜先生
董事、高级副总裁、董事会秘书：靳茂先生
财务总监：王利先生
投资者关系活动主要内容介绍
2017年报及2018年第一季度报告解读
公司董事、高级副总裁、董事会秘书靳茂先生发言：
2017年营业收入增长26.12%，净利润下降55.84%，扣非净利润增长30.02%。扣非净利润较2018年2月23日披露的《2017年度业绩快报》低了约5%，主要原因是公司创新业务经审计亏损额较快报时内部核算数据大，另外部分研发费用加计扣除等认定文件未在审计报告出具日前拿到，审计作严谨化处理不予认定，但后期拿到后将在后面的报告期内体现。2018年Q1经营业绩稳定上涨，收入和净利润分别增长22.93%和55.04%。另外，在2017年报中对创新业务的进展作了详细披露。
公司财务总监王利先生发言：
2017年公司依旧维持快速发展，营业收入增长26.12%，扣非归母净利润增长30.02%，销售毛利率稍有下降，资产负债率变化不大。
公司董事长周炜先生发言：
公司自从2016年正式更名为“卫宁健康”后，一直坚持“双轮驱动”的发展战略。
在传统业务方面，由于卫计委在推动各家医院推电子病历评测和HIMSS评测，评测相当于要对医院系统进行重新规划，这对医院信息化业务影响比较明显。2017年，我们助力同煤集团总医院通过电子病历六级评测，安徽医科大学第一附属医院、上海普陀区利群医院、上海普陀区人民医院通过电子病历五级评测，上海市第六人民医院、上海市第七人民医院、江苏省淮安市第一人民医院顺利通过HIMSS EMRAM六级测评等。在区域卫生领域，我们助力张家港区域卫生信息平台通过了2016年度国家医疗健康信息互联互通标准化成熟度测评五级乙等，为截至目前全国首家也是唯一一家通过五级测评的单位。2018年和2019年会我们高速复制这种模式，传统业务还会有较高增速。
创新业务方面，云医：在2017年最后一个季度，我们在云医平台上做了测试，在6家医院对咨询问诊用户进行收费，累计问诊收入达到百万规模。同时，我们还在探索医疗机构间远程会诊收费模式。云药：2017年6月，我们做邵逸夫医院的电子处方流转跟钥世圈做对接，已实现5,000多笔交易，我们发现业务模式已经完成闭环，将进一步拓展云医平台数量，在合适区域进行有偿服务。钥世圈对接市场更直接和方便一点，在全国有60多家自有药房和6万多家合作药房，另外它还在商业保险管理上有服务。从我们布局来看，云药最可能率先盈利。云险：卫宁付已上线600多家医疗机构，投放9,000多台设备，交易金额29亿。这个平台已完成平安、泰康等保险公司对接，把数据直接跟保险公司对接。云康：这个范围接触比较广，除了我们自己做产品之外，我们还参与其他公司投资。现在比较看好的有医通健康，这个平台流水有2亿多。
我们的医疗创新业务是符合国家大政方针的，有可能在比较短的时间里形成快速复制。我们4 1模式和传统医疗IT，在未来2-3年有较大的发展。我们是拿云医资源去对接云药、云险，云医、云药、云险、云康之间可以形成互动。这种模式并非所有的医疗IT公司都可以做。
Q＆A环节
Q.为什么订单增速较快但在收入侧没有体现？是否可以从预收款的增加看订单数目的增加？
A：是的，可以这么理解，预收款的增加能反映出订单增加。另外还可以从支付其他经营活动现金流看出，比如投标保证金、履约保证金增加与订单增加也有关系。订单与收入增速不匹配主要是项目实施周期有影响，还有春节因素影响。从以往来年，一季度收入占比全年的10%-15%。
Q.电子病历评级对业务的影响，四朵云发展规划？
A：在没有推电子病历评测和HIMSS评测的时期，医疗IT也有发展，主要是医疗机构基于管理效率提升。如果进行评测，若原来水平低，投入就会很大，如果原来水平高，评测花费会比较低。我们认为评测会对行业中大企业影响更大些，因为要改造，原系统厂商更能推动项目进展。
我们有5,000多家客户基础，有利于四朵云战略才能推广，云医是我们从传统医疗IT进入到互联网医疗的主要平台，推动云药、云险和云康的协同发展。另外，云医本身就是很大的市场，云医可以帮助医院联盟信息交互，我们去年开展云医有偿支付模式探索，今年我们也会去推，但我们并非想通过云医平台去产生收益。整体来说，上平台的医院越来越多，我们未来产生收入越来越大。
Q.研发费用情况，和研发投入趋势？
A：前几年通过外延式并购做区域扩展，将并购公司的客户转化为我们的客户，这样会导致公司产品版本数量越来越多。现在，我们打造智慧医院2.0版本、智慧区卫3.0版本，希望替换原来自主研发的老版本和并购公司的产品版本，实现全国统一版本。这一轮结束之后，我们新产品使用后，会对公司业绩产生积极的影响。另外我们加大对区块链、人工智能等新技术的投入，综合使得研发投入持续增加。符合资本化条件的，我们做资本化。
Q.硬件销售收入增速快，未来会怎样？
A：收入结构硬件比例一般在25%-30%，2017年也是在正常范围内。我们硬件是卖给医疗机构，做配套销售，是集成概念。如果集成签到大合同（包括服务和产品）中，导致硬件收入占比高些，毛利高些，如果分开签，硬件收入占比低些，毛利率低些。另外由于我们硬件比例比较小，稍有变化，对其增速影响会比较大。
Q. 2017年员工增加863人，我们2018年人员招聘计划是什么，新增人进入哪些业务板块？
A：目前我们有40多个主体公司，这些公司都在快速发展，对人才的需求会比较强烈，新增人员主要是实施、技术及销售。2018年还会增加，但增速会放缓。
Q. 2017年退税比较高，这一块方面的持续性如何？
A：公司软件收入规模越来越大，退税规模也会越来越大，基本上是几百万到一千万的影响。
Q.跟国寿合作情况？
A：我们的医保控费不是一个刚刚开展的业务，从2012年就已经开展。2016年我们医保控费公司进行较大调整，引入战略股东中国人寿。2016-2017年，主要是帮国寿建平台，但在结算上有延后性，2017年亏损近5,000多万，我们占50%，对我们报表影响2,000多万。2018年二季度之后，业绩会有好转。另外，卫宁科技不仅跟国寿合作，还跟其他公司合作，在医保合作市场也有比较高的占有率，有将近100个地市平台使用风控系统。
Q.公司电子病历产品情况？
A：HIS概念包含院内使用的系统，电子病历是HIS的子系统。5,000多家客户都是用我们核心系统的客户。现在讲的电子病历水平应用是另外一个涵义，包含临床应用水平。
Q.我们能否应用医院数据？
A：我们能维护和看到数据，但不能使用数据。我们基于互联网做创新业务，实现数据从院内到院外，同时我们也采取数据安全保障。
Q.卫宁科技会不会单独上市？
A：国寿入股时就已说明过，卫宁科技会考虑单独上市。
Q.上海大医院都有APP，能否描述一个场景，卫宁在其中做什么产品，起什么作用？
A：确实有很多医院在互联网应用上走在前列，但它们只是用于医院内部的使用。我们提供的是一个云平台，我们可以提供医院联盟服务，支持联盟内互动，也支持独立开展业务。另外我们还有其他服务，比如钥世圈可以对接医院，对接处方外流。
Q.我们产品到达C端是一个什么形式？
答：客户可以下载医院APP或微信公众号去挂号、看片子，联盟医院之间也可以互动。C端看到的应用界面还是医院的，后台是我们服务的。我们跟互联网公司还是有区别的，像微医他们是自己的界面。当然我们现在也有纳里健康的APP，可以实现资源和流量的导入到医疗机构。
A.互联网应用的合作上，医院会有排他协议吗？
答：暂时并没有排他协议。
Q.脱敏后的数据是否需要医生和病人同意？
A：病人下载自己的数据，是不需要授权的。脱敏后再外发，是另外应用了，比如用于商保分析，药厂分析。我们目前互联网业务不是做数据销售的。但如果放开，我们是最有可能使用数据的。
Q.纳里健康的月活和日活情况，以及经营数据？纳里健康是否只对接我们老客户？
A：云医在24个省有云医平台，对接1,500多家医院，至少有一半不到用户是非卫宁用户。云医平台样板医院邵逸夫医院的HIS也并不是用卫宁的。
Q.控盘保费25亿，是商保还是社保？有没有量化指标，保险公司得到多大好处？
A：钥世圈基于医院处方共享平台和商保管理平台开展业务。控盘保费规模类似于销售健康险规模，比如有2,000元的健康险，我们帮助基金险做理赔，客人拿钥匙卡进行消费，拿商保管理平台进行结算。主要是导流病人去药房，病人不需要付现金。
Q.跟上海申康合作？
A：我们跟申康及申康体系内很多机构都有合作，申康每年信息化投入我们能占较大比例。
Q.医疗IT市场空间？
A：行业影响因素很多，包括技术进步、管理变化等都有影响，行业容量很大。
Q.一电子病历从5级到6级需要多少钱？
A：如果是从5级到6级，我觉得至少1,000多万。如果是4级到6级，至少2，000多万的软件投入。
Q.卫宁市占率情况？
A：我们医院客户5000多家，全国总共30000多家医院，从这个角度看市占率10%以上。
Q.营收增加，毛利率没提高，是不是产品标准化不高？
A：卫宁行业内是少有做产品化的公司，我们是做柔性产品化，在业内产品化率比较高。部分成熟产品，我们产品化率高达90%以上，有些产品还需要二次开发。从我们软件产品毛利率和研发人员占比情况可以看到卫宁产品化率在业内达到较高水平。
附件清单（如有） 无
日期 2018年4月25日