$上海钢联(SZ300226)$ 看了钢联的龙虎榜，卖出的是5家机构，卖出金额7500万元。买入的买一买二也是机构，买入金额5900万元，买一更是大手笔的进了近5000万，其它买入的都是不知名的小游资，1300万左右。买入和卖出的基本持平。因为这三天跌幅比较大，尤其是昨天更是无厘头地打到跌停，晚上我又仔细地看了下钢联的基本面，看看有没有潜在的利空？如果有的话，那么下周不管反弹不反弹都要割肉走人。
从半年报看，钢联的业绩6000多万，同比增长165％，并预报到9月份业绩将达到8500-9500万元，同比增长150-180％，业绩无疑是非常靓丽的。按照这个增长速度，年报到1.3-1.5亿应该没有问题，对应每股收益0.83-0.96元，按昨天收盘价pe：55-47倍，市盈率还是比较靠谱的。同时根据钢联明后两年的成长性，每股收益可能分别达到1.7元和2.6元，因此在估值上适当给予溢价也是合理的。另外，对于股民比较担忧的现金流，上半年是-5.98亿，去年-4.04亿，主要是因为公司拓展业务造成存量过多形成的，这点现金流对于有背后金主复星医药老板郭广昌站台的钢联来说，完全是安全可控的。而且从整个宏观经济的大气候看，刚刚结束的中央政治局经济工作会议提出，今后一个时期基础设施建设要补短板，这个短板我理解是补西部欠发达地区的基本建设短板和农村基础设施的短板，这无疑对钢联是利好，下半年钢联平台成交量再次放大，交易额继续增长也是值得期待的。
既然基本面没有问题，甚至长期看还越来越好，那么这三天的大跌，尤其是昨天的跌停又是什么原因呢？前两天的跌幅还属可控，主要是创业板向下所致。昨天的跌停我觉得有二点：一是《证券日报》的一篇推文，两个利空，大股东减持和现金流负得太多。首先，-5.98亿的现金流对于上市公司来说并不大，比钢联现金流吃紧的负十几亿、几十亿在a股多了去了，我刚才也说了有郭广昌背书的钢联，这点现金流根本就不是个事。其次，所谓高官和社保基金减持更是扯蛋，上半年两名高官总共才减持1万多股，这个记者还非常搞笑地把证券事务代表谢芳减持的4650股写成了4650万股，一个万字天壤之别，第一大股东才持股4010万股，她一个证券事务代表就减持4650万股，可见昨天拼命割肉的小散的智商有多么的可怕！这个笔误是不是记者恶意为之我不好说，但至少可以说明这篇粗制滥造的推文，起到了推波助澜的作用。至于说社保基金减持，也是很正常的，上半年钢联从37元到80元，涨了一倍多，社保基金才减了40万有什么奇怪的，况且十大流通股东中有三家上半年还分别增持了193万、134万和20万股，他却选择性失明没有提及。机构大幅增持说明资金还是青睐钢联的成长性的，只是现阶段大盘存在下跌风险，股价向下是大势所趋，长期看这个股票没有什么问题。这二个可能是有机构不看好后市急于减仓，或者是因为个别机构持有问题股票，短期跌幅较大，为预防基民赎回，只能卖出相对不亏的股票，用以承担短期支付的压力。