证券代码：300223 证券简称：北京君正

北京君正集成电路股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：20230830

投资者关系活动 ■特定对象调研 □分析师会议

类别 □媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （ ）

参与单位名称及 开源证券：任浪；中泰证券：张琼；德邦证券：徐巡；海通证券：
人员姓名 李潇等

时间 2023 年 8 月 30 日

方式 线上电话交流会

上市公司接待人

总经理刘强、董事会秘书张敏

员姓名

一、公司基本情况介绍

二、问答环节

1、 公司存储芯片的收入和毛利率第二季度环比第一季度是
持平的，那下半年来看汽车、工业医疗这块业务的收入及毛利率的
变化趋势是怎样的？

第二季度汽车市场是略有增长的，工业医疗有一些下降，目前
投资者关系活动 感觉行业市场整体是在企稳，但三季度还不是特别明朗，可能略有主要内容介绍 好转，或者上下波动，第四节度可能会更好一些。

毛利率的话，因为行业市场相对来说是比较稳定的，前两个季
度是略有一点下降，但影响不大，全年来看预计也是基本保持这样
的趋势，不会有太大波动。

2、 存储芯片价格的调整有没有结束？

从价格上来说，行业市场的客户跟消费市场不太一样，消费市
场价格调整的时候往往可能是大批的客户一起调价，而行业市场，
尤其一些海外的客户，很多是定期作价格调整，甚至有的是每年调整一次，所以我们基本从去年四季度开始下调，后面可能还会有一些客户陆续需要有些调整，但是整体来说，对毛利率的影响空间不会太大了。

3、 DDR4、LPDDR4 的主要客户群体是哪些？目前的收入占比有多大？目前是主要导入新势力车企吗？

客户群体主要就是汽车、工业这类行业客户，目前收入占比还不大，因为像汽车类、工业类的客户，相对来说导入和上量会比较慢一些的。其实如果单独看销售体量也不算太小，但是整体 DRAM的收入体量是比较大的，所以单看占比就不是很大了。

DDR4 不是只导入新势力客户，燃油车、电动车都有，我们主要是面向 Tier 1 厂商，不直接面对车企。

4、 模拟芯片二季度环比一季度是有回升的，主要是什么应用的产品带来的？这块下半年是否可以保持稳定向上的趋势？

模拟芯片在汽车、办公设备、工业，包括消费市场都有应用，相对来说汽车会更稳健一些。下半年我们希望能保持更好的趋势。
5、 公司将微处理器芯片和智能视频芯片合并为计算芯片，那这块业务其实从去年第三季度开始收入已经环比上升，但毛利率还在调整，那目前毛利率是否已经开始企稳或者上升？

上半年各季度毛利率略有一点下降，但幅度较以前小很多，基本可以认为是开始企稳，下半年微处理器芯片毛利率估计会像往年一样有一些小幅度的波动，智能视频芯片毛利率有可能会逐渐回升，主要还得看市场竞争的情况。

6、 我们看到公司计算芯片这块业务的收入实现了环比提升，那这个提升的主要驱动力是产品线的扩张还是下游市场需求的增长？或者是客户补库存带来的增长？

和几个因素都有关系。我们现在产品布局上比以前丰富了很多，比如两年前我们主打的就一个 265 的轻 AI 产品，但是到现在我们的产品线丰富了很多，比如说 T40，这个芯片今年逐步突破了几个关键性的台阶，通过 T40 我们实际进入了双摄市场，而且引领了这个双摄市场；另外我们最新的产品 T41，这是一个普惠性的产
品，这个产品把工程问题基本都解决了，现在正在铺货的阶段；还有像 T23，就是一个主打低端 264 的这种长尾市场，产品逐渐也布局到位；还有包括面向笔记本、面向显示类的就是显示屏控制的产品也逐渐到位。所以比起两年前来，产品的布局都是在大大的加强，产品线比以前丰富了很多，所以也会带来成长的一个动力。

7、 公司目前各类芯片的量和价的趋势情况？

计算芯片的价平均来说会有一点下跌，因为毛利率有点下降，所以量是在涨的，因为我们收入同比在增长。存储芯片和模拟互联芯片同比来看量价肯定是在跌，但是环比来看的话，价是有一点下降，但是量二季度环比一季度是比较稳定的，模拟芯片量二季度环比是有所增长的。

8、 模拟芯片相比原来增速是下滑的，这块业务是已经相对饱和还是后续新产品的开发、拓展和放量需要时间？

模拟芯片中面向汽车市场的占比现在有 50%左右，所以今年上半年同比来看汽车市场是下滑的，相对来说肯定会影响模拟互联芯片的收入。从市场端我们一直在扩张，包括新客户的拓展、国内市场和海外市场的拓展，也不断有新的客户落地。

整个行业市场开始进入调整周期的时候，模拟互联产品的收入肯定是受影响的，今年二季度汽车市场逐渐回稳，我们的模拟互联产品的收入也是环比略有些增长，所以不是整个市场饱和，我觉得我们离市场饱和还很远，而且整个市场规模也在持续扩大，我们也不断的在开发新产品，不断的在做客户推广。

9、 预计三、四季度存货的情况？高成本的存货比例还高吗？
总体来说，因为我们智能视频的收入在增长，相应的也可能会多一些备货。未来我觉得存货规模是会逐渐有一些回落。计算芯片的高成本存货比例不高了，存储芯片和模拟互联芯片比例也在逐渐减少。

10、 国产化的趋势推进情况怎么样？

我们一直比较重视国内市场，也会抓住国内的市场机会去推广我们的产品。

11、 公司客户的库存目前是一个什么样的水平？


从客户提货的情况来看，有一些客户应该存货已经减少了，还有部分客户应该还有一定的存货压力，其中就行业市场这边整体来说，我们觉得现在还是有一定存货压力的。

12、 存储芯片不同产品今年上半年上涨和下降的情况？

我们没对外披露特别细的产品线的分类情况，就从趋势上来看，因为这几类细分产品面向的领域是类似的，所以整体来说，趋势上是差不多的。但其中 SRAM，一直以来体量不是太大，市场也非常稳定，所以相对来说它同比下滑的幅度就比较小一些；Flash这几年开始进入车规市场，在 22 年四季度以前同比保持了很好的增长，虽然也遇到同样的情况，但相对来说同比下降的幅度也没有那么大。DRAM 受的影响会相对大一些，同比下降的会多一些。
13、 目前 NOR 在消费市场的销售毛利率情况？

我们的 NOR 在消费市场也是面向一些对品质要求非常高的领域，所以对毛利率的冲击没有那么大。

14、 公司新的工业级的 X2600 在网上公开了，想请问它这个
小核和之前 T 系列里面的那个小核是不是用的同类的？

我们的 RISC-V 系列内核叫 Victory，现在的 V0 是一个 MCU
级别的内核，我们在 T 系列、X 系列中已经有应用，目前大核还是
用 Xburst 2 系列，小核已经开始用 V 系列了。这个系列我们目前有
V0、V1、V2，V3 的研发在进展中。目前 V0 已经用过一段时间了，V2 的研发也基本告一段落，V1 基本是到位了，后续无论是 X 系列还是 T 系列，逐步都会迁移到 RISC-V 指令集架构中。

我们相信这个体系结构实际已经得到了工业界的认可，它的生态会更加丰富，所以公司已经做好了迁移的准备，后续新的产品中可能陆续大核也会采用新的 V 系列。

15、 汽车业务中新能源车和燃油车的产品销售占比分别是多少？

这个占比投资者很关注，但是非常遗憾我们没有这个数据，因为我们是销售给 Tier 1 厂商，他们会把使用我们产品的各种模块销往各个汽车厂商，我们知道有哪些汽车品牌用了我们的产品，但是我们没有这个量化的数据。


16、 DRAM 大宗的价格跌了很多，我们行业的这个价格波动
大概是在什么范围？

大宗价格波动很大，一方面是 21 年的时候涨价幅度非常大，
行业市场在 21 年涨价的时候，上涨幅度相对来说要小很多，所以
下调的幅度也没那么大；第二个就是从整个市场需求来说，消费市
场非常低迷的时候，价格就是有可能会超跌，但是行业市场就完全
不是这个特点，所以我们如果看这个毛利率的话，实际下降了仅仅
几个点，所以行业市场价格波动幅度整体来说不会特别大。

17、 公司 DDR4、DDR5 的技术迭代是怎么准备的？

目前我们的 DDR4、LPDDR4 最新工艺是 25 纳米，目前正在研
发 21nm 的产品。我们目前还没有进行 DDR5 的研发，这需要有非
常先进的制程，是美光这类 IDM 大厂做的，我们和美光的主要产品
是差异化竞争的，短时间内还是做 DDR4、LPDDR4 及以下的产品，
但是我们会往更高容量去做。

18、 请展望一下计算芯片下半年到明年的主要增长可能来自
于哪个产品线?

我觉得主要的增长还是 T 系列，目前我们已经在 T 系列上规划
了多款芯片，会针对不同的应用，涵盖各类市场。A 系列主要是面
向后端，这个市场规模会比 IPC 前端规模要小一些，但是 A 系列对
我们很重要的一个原因就是它搭配我们的前端芯片，会有助于我们
在各个领域的推广，从而也会促进我们前端芯片的一个增长。C100
应用在小尺寸的行业领域里，目前看起来这个市场对这类产品的需
求还不错，目前正在做 C200 的产品，但没那么快出来。所以下半
年和明年我觉得增长主要还是会来自于 T 系列产品。

19、 智能视频芯片目前最新工艺是 12nm，下一个更新制程的
迭代大概是什么时间？

我们暂时还没有规划更新的工艺，这主要是根据市场需求进行
的规划。

附件清单（如有） 无

日期 2023 年 8 月 30 日