公告日期:2018-06-15
深圳市铁汉生态环境股份有限公司
创业板公开发行可转换公司债券
跟踪评级报告
上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.
新世纪评级
BrillianceRatings
跟踪评级概述
编号:【新世纪跟踪(2018)100185】
评级对象: 深圳市铁汉生态环境股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券
主体/展望/债项/评级时间
本次跟踪: AA/稳定/AA/2018年6月15日
首次评级: AA/稳定/AA/2017年4月24日
主要财务数据及指标 跟踪评级观点
项 目 2015年2016年 2017年 2018年
第一季度 上海新世纪资信评估投资服务有限公司(简称“本
金额单位:人民币亿元 评级机构”)对深圳市铁汉生态环境股份有限公司
母公司口径数据: (简称“铁汉生态”、“发行人”“、“该公司”或
货币资金 10.36 9.73 26.45 24.99 “公司”)及其发行的铁汉转债的跟踪评级反映了
刚性债务 25.69 37.86 77.62 87.59 2017年以来铁汉生态在市场前景、工程项目储备
所有者权益 31.58 49.32 57.11 56.76
经营性现金净流入量 -0.13 -6.30 -5.35 -3.96 和技术水平等方面持续保持,同时也反映了公司
合并口径数据及指标: 在债务偿付、工程回款、流动性及实际控制人股
总资产 69.38 114.40 202.96 210.04 权质押等方面面临的压力增大。
总负债 36.77 61.85 139.40 146.83
刚性债务 26.06 38.89 84.99 98.79 主要优势:
所有者权益 32.61 52.54 63.56 63.22
营业收入 26.13 45.73 81.88 13.00 市场较广阔。经济发展造成的生态环境失衡,
净利润 3.04 5.29 7.58 -0.72 国家对生态环保投资加大及相关政策法规的
经营性现金净流入量 -0.57 -6.27 -8.55 -4.77
EBITDA 5.20 8.36 12.72 - 出台;加上城市化建设不断推进,人均消费力
资产负债率[%] 53.00 54.07 68.68 69.90 增长,生态旅游需求增加可为铁汉生态的生态
权益资本与刚性债务 125.15 135.11 74.79 63.99 环保、园林绿化、生态旅游等业务提供较广阔
比率[%]
流动比率[%] 176.20 161.72 121.59 114.83 的市场空间。
现金比率[%] 52.07 30.02 39.33 36.64 技术优势。铁汉生态研发实力较强,所取得的
利息保障倍数[倍] 3.31 4.……
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