厦门市美亚柏科信息股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018-08-01
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观 √其他 机会宝组织的电话会议
参与单位名称及人员姓名 高新兴集团黄璨；海富通基金于晨阳；泓嘉基金周捷；交银施罗德基金刘庆祥；南方基金王健；青岛乐渔私募基金郭腾腾；兴全基金孟灿；华软资本肖天宇；安信证券凌晨；德邦证券雷涛；东方证券浦俊懿、游涓洋；方正证券吴佳航；光大证券吴希凯；国都证券余卫康；国融证券刘聪；国泰君安沈科、韦钰；海通证券刘彬；华创证券陈宝健、庞倩倩、徐驰、康刘、刘逍遥；华菁证券李树国；汇丰前海证券马斯劼；西南证券李迪心；信达证券胡申；兴业证券熊彬正、赖鹏；招商证券刘玉萍；中信建投程杲；中信证券刘雯蜀、周明飞；格雷投资黄卫红 ；合正普惠杨钊；红华资本田壮；毕咸投资程俊琳；鼎锋资产周济海；恒复投资陈丽丽；上海名禹资产管理鲍炜；尚雅投资陈业铭；申万宏源黄忠煌；元泓投资周立峰；爱智资产肖航；望正资产韦明亮 ；唐丰投资王浩中；华夏银行谈华君；金新农翟卫兵；诚盛投资康志毅；方圆金鼎李云龙；国投明安李鹏；鸿信国投王占儒；锐图投资宁凯；神农投资刘奇；征金资本蔡硕；宁波睿正投资骆标；益亨投资林联添；昶享投资徐幸福；沃胜资产魏延军；盈丰康伦李康；盈丰康伦刘伟；盈月投资钱炜程；深圳嘉谟资本祈园园 ；大千华严陈文韬；前海唯君资产王诗扬；欣平资本曾芹；天津恒天财富吴新锋、中金证券黄丙延、卢婷等71人参加。
时间 2018年8月29日15:00-16:20
主办地点 厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦
上市公司接待人员姓名 董事长滕达、董事会秘书蔡志评、财务总监张乃军
投资者关系活动主要内容介绍
一、2018年上半年经营情况介绍
美亚柏科是国内电子数据取证行业的龙头企业，网络空间安全信息化专家，主要客户是国内各级司法机关、行政执法部门和企事业单位。公司最早主要围绕打击犯罪开展业务，近几年逐步进入社会治理领域，其中包括便民惠民的社会服务业务。通过前几年的发展，今年迎来了政府部门放管服政策对便民惠民业务的推动。公司上半年整体业务有所提升。
2018年上半年，公司营业收入约4.8亿，较上年同期增长约30%；归属于上市公司股东的净利润约3976万，较上年同期增长约22%。今年上半年整体毛利率相比去年同期有所下降，主要由于上半年毛利率较低的专项执法设备收入比重增加，以及大数据信息化和网络空间安全产品中硬件比重有所增加，使得公司整体毛利率有所下降，但整体来看公司毛利率维持在比较正常的水平。全年毛利率看能否往上回归，要根据下半年业务合同的落地情况。去年上半年毛利率也偏低，但全年毛利率还是回归到了正常水平，今年希望能够保持或者改善。
经营成果主要来自于以下几个大产品收入贡献：
1.电子数据取证：公司这几年围绕着电子数据取证，由公安的某些细分的警种进入了刑侦、经侦、反恐、缉毒等，又从公安进入了检察院、监察委、海关缉私、税务稽查、证监稽查和企事业单位。2018年上半年，公司加强了对云技术、物联网、移动互联网等技术的研究，研发出云数据取证设备“云勘大师”、国内首款针对汽车取证的专业装备“汽车取证大师”、针对海量邮件高速分析系统“云邮?邮件分析系统”等新产品；进行了实验室产品的升级换代，推出一系列新的取证工作台；加强了实现室设备互联互通的研发；完成“取证塔”等产品的更新换代。
刑侦行业建设：根据部里的行业建设标准，我们调整了电子物证实验室的产品研发，推出了刑侦电子物证实验室的解决方案，组建了由研发、市场和销售组成的市场拓展团队，确保公司能全面抓住商机并能提供满足客户全方位需求的解决方案。部里今年也下发新版的实验室建设技术标准，我们也在积极对接。
经侦方面：未来潜在增量机会较多的一个行业，全资子公司江苏税软结合税务稽查能力，今年加强了资金查控分析平台的研发，积极升级“电子查账软件”的应用效果，建立“智能电子查账平台”，通过融合多类业务数据及互联网数据，新增更多智能分析模型来精准的查找涉税问题。
其他细分领域，海关、税务、证监等：今年上半年海关贡献了比较多的收入，由于公司业务的季节性特点，上半年收入只占全年26%左右，因此上半年海关细分行业收入的增长，对公司总体的收入带来了积极的贡献。
国际市场方面：公司加大了国际市场销售团队和研发团队的建设，西安研发中心从去年成立到如今规模达到六七十人，今年也计划将研发中心建设成具备针对海外取证市场完整解决能力的研发团队。西安研发中心成立之后，也配合国内的取证产品研发需求完成了手机取证、云取证、取证航母等产品的国际版本的开发。
2、大数据信息化平台：公司在2013~2014年进入该行业之后，由全国一两个省份逐步拓展到十几个省份，今年继续围绕着大数据信息化的全国性布局开展业务。2017年底向部分标杆城市拓展。今年上半年大数据营业收入较上年同期增长190%。上半年主要围绕公安大数据、海关大数据、城市公共安全平台等业务展开市场拓展，同时积极参与部级平台的建设。我们的产品以客户为中心，也接近客户的使用需求，无论是部级平台还是相关地市，都得到了客户的认可。今年大数据信息化团队也加强了人员招聘，研发人员增长近100人。
除了参加标杆工程之外，今年上半年也组建了由市场部门、研发部门、高管团队组成的市场拓展团队，加强了各个地方市场的汇报和沟通，把大数据信息化的产品理念和研发思路与客户进行沟通，作为公司未来增量发展的业务方向，占有市场的先机。
我们还加强了海关大数据的研发，还有城市公共安全，包括厦门和沈阳之外，其他潜在商机也在沟通。大数据信息化现在也培育了一些新的行业，如交通大数据。所以大数据现在是深耕公安，再向其他行业拓展，获取标杆地位，协助客户信息化建设。
3、网络空间安全产品：采用大搜索、网络安全检测、网络安全防护等技术，实现对行业信息的监测和风险预警。这部分业务占比一直比较小，今年上半年收入下降15%左右，主要原因是去年上半年收入包含比较多厦门金砖会议的合同订单，今年业务相对平稳拓展。我们也在做新的产品培育，随着互联网 的发展，传统业务也在向互联网上迁移，食药监调整为市场监督部门后，业务后续会持续拓展。
4、专项执法装备： 包括图像分析设备和税务稽查设备，今年上半年业务有一定增长，主要来自16、17年开始培育的出入境自助办证一体机、车驾宝等便民惠民设备，今年迎来放管服政策执行力度的加大，上半年我们围绕户籍、出入境、车管这类行业方面做了较多有特色的业务。随着下半年的放管服政策力度的深入推进，今年会获得比较好的业务改变的机会。
服务方面：围绕四大产品，公司积极培育2B和2C业务，公司依托存证云培育第三方电子合同，目前注册用户1000多万户。围绕企业、金融机构、政府部门等客户，推进存证业务，目前存证云平台每个月服务的在线新增合同存证在300万份左右。围绕着互联网维权，我们也推出“网智星”自助维权云平台，为权益人提供新的服务方式。
二、交流环节
1、公司有准备建立全国公安大数据服务平台吗？
回复：公司所从事的公安大数据信息化服务平台的建设，从系统的建设，到系统的应用还有使用的对象都是政府行政执法部门和司法机关。公司早期的一些大数据平台主要用于打击犯罪，这几年延伸到社会治理，希望未来政府数据开放时公司能够在征信、反欺诈等发展新业务。
2、公安部大数据的平台建设进展如何？
回复：这是关于公安业务建设的问题，未来大概率是分部、省、市三级单元来建设大数据平台，部分地区有可能会建设到区县，一方面是部门工作的需要，另一方面财政的资金来源是不一样的。部级大数据的建设对各地的建设会产生影响，如建设标准规范的影响，数据的支撑，资源的支撑等。
3、部里的标杆项目现在进度如何？
回复：部里的标杆项目刚刚完成规划，目标2020年建完，边建边用，同时把原来的资源平台也用起来。
4：公安大数据信息化业务上半年增长特别快，除了公安的平台，城市公共安全、海关缉私等行业贡献的权重如何？
回复：公安大数据平台是最主要的收入来源，占80%左右。
5：城市公共安全平台在厦门建了两期，沈阳二期在建，目前是否有新项目？
回复：有新项目在谈，城市公共安全的主体是应急主管部门。应急部门刚刚成立，目前接洽挺多，但是建设可能还要一段时间。
6、网络空间安全和中新赛克、恒扬数据的前后端业务是否类似？
答：公司的网络空间主要是做互联网舆情，公开信息的检索和发现，用于行政部门及时发现互联网的假冒伪劣和违规经营贸易等侵害人民群众权益的行为。中新赛克和恒扬数据都是公司的上游供货商，公司对其投资是为了实现战略布局和产业资本的扩张，业务是不同类别。
7、公司城市公共安全业务和辰安科技的业务有区别吗？
回复：差不多，但是侧重点不一样，辰安科技侧重于事后应急及前端传感设备。我们是基于公安大数据，衍生到城市的治理和防范，起到预警和管理的作用，侧重事前预警。目前我们在厦门有业务合作。
8、电子数据取证体量越来越大，整个行业大概是每年10%多的增长，公司电子数据取证未来增速区间如何？
回复：基本预测是保持平稳发展。以前电子数据取证主要是网安，这块市场以后主要是升级替换的需求。今年下半年重点将会是刑侦，刑侦这块是个空白，会新产生电子数据取证产品的需求。
9.刑侦电子物证实验室建设整体推进较慢是什么原因？
回复：警种的转变需要经历一个过程，从政策的初稿到七月底建设标准的正式出台，采购方面确实滞后，今年的资金建设应该会有一部分，明年会是大的采购量。建设方面，部、省、市三级都是需要的，刑侦以区县和基层单位办案为主，可能区县覆盖面会更大，但是不同级别设备的功能部署也不同，类似区县主要采购现勘设备，有条件的地方建实验室。整体市场可能比原有网安更大。
10、大数据方面，公司入围公安部标杆项目，与其他入围企业的区别？和烽火星空的业务区别？
回复：我们的优势在于熟悉公安全警种业务，我们做的不是平台，是大数据的治理和应用，未来的竞争会有优势和不同点。目前大数据主要来自公安大数据，我们在还没入围前就开展这块业务，未来机会会更大。公司和烽火各有优势，我们主要做全警种大数据的融合，公司上市以后在不同公安警种都有业务布局，不同警种的数据融合在美亚的体系里面相对比较容易实现。
11、今年新设立的公司包括半导体研发和军民融合业务吗？未来发展方向如何？
回复:今年在北京成立分公司，目标是布局网络安全和公安大数据相关行业。今年强化厦门和北京双核心战略，北京主要是作为行业和市场总部，提供行业市场解决方案，配合研究、产品研发及市场需求反馈。另一方面，今年我们加强军民融合的布局，公司加大部队转业人员的招聘，上半年招聘的新增人员里至少有十几个自部队转业干部。在军民融合行业里，公司在积极沟通需求，希望下半年能获得一些订单，虽然这部分订单贡献比较小。公司目前尚未涉及半导体行业，投资方面也没有涉及。从整个电子行业，前端硬件半导体，元器件等等细分来看，我们更偏向软件应用型。
12、上半年预收账款下滑，原因是什么？上半年大数据业务超预期，能拆分行业及省份收入贡献吗？
回复：从产品结构构成看，电子数据取证的预收账款是比较稳定的，这两年大数据信息化增长较快，公司采取比较积极的竞争策略，为客户提前预建项目，这部分属于在手订单，不会有预收账款体现在财务会计上，因此预收账款不能反映真实在手订单情况。大数据业务上半年收入1亿，海关、其他行业占20%，80%来自公安大数据。今年上半年拓展的标杆城市还没确认收入，有部分在下半年会体现出来。
13、大数据业务全年毛利率情况如何？下半年会有回升趋势吗？
回复：今年在整个大数据加强了整体解决方案能力的提供，硬件比例会适当提升，根据在手订单来看，全年会适当的向下调整一些，但具体到什么水平还不好判断，有很多建设方案订单要到9月、10月才落地。关于下半年回升趋势，目前大数据很多订单合同都在推进，对于全年的预判难度比较大，希望能保持上升趋势。
14、电子数据取证按不同警种行业的拆分的收入如何？高管团队参与了市场推广，下半年整体商机的情况？
回复：电子数据取证上半年收入2.7个亿，在刑侦方面有一定增长，在10%左右，还有来自于海关缉私的几千万收入，其他细分有增有减，由于上半年整体规模占全年比较小，所以会有一些跳动。
全年的商机在几个方面，一是根据刑侦行业的技术建设标准，公司积极沟通需求。上半年公司人员增加300余人，主要原因是商机增加比较多，研发和销售都要增加投入，所以带来今年上半年人员快速增长。
今年国家体制改革，一定程度带来一些地区订单的延缓。未来的展望，还是有很多积极的机会的，具体要看9、10月商机转换成合同的进度。商机存在，潜在风险是机构改革落地慢，会影响订单的落地。整体来说机会与风险共存。
15、今年股权激励费用大概会有多少？
回复：公司股权激励是在2016年年底推出，在原有的摊销计划上，去年差不多是1800万左右，今年应该是800-900万左右。
16、电子数据取证上半年增速降低的原因？
回复：主要是刑侦的建设没那么快，第二是组织机构变革的影响，订单有延迟。
17、上半年经营性净现金流的变化比较大，有什么原因？
回复：一是今年公司增加人才储备，上半年员工增加300多人，支付薪酬增加比较多，二是因为大数据信息平台建设，采购资金的支付比较大，所以造成经营性净现金流变化比较大。
附件清单（如有）
日期 2018年8月29日