证券代码：300178 证券简称：腾邦国际

腾邦国际商业服务集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：20181204
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观 其他
参与单位名称及人员姓名 申万宏源于佳洪；国信证券程征东、姜甜、曾光、钟潇、尹昇；国海证券周玉华；广发证券唐海燕；招商证券王吉虎；平安证券李峰；兴业证券王越；国盛证券邵燕芳；平安证券李峰；兴业证券王越；申万宏源于佳洪；东方证券徐椰香；招商证券王吉虎；东北证券余承；长江证券高超；银河证券汤榕平；安信基金肖璇；博时基金郑是春、吴丰树；鼎萨投资易沛琪等。
时间 2018年12月4日 星期二
地点 公司会议室
上市公司接待人员姓名 董事兼总经理乔海、董事兼副总经理周小凤，战略规划负责人兼副总经理霍灏、董事会秘书兼副总经理叶昌林、腾邦旅游总经理史进、证券事务代表龚文静
投资者关系活动主要内容介绍
一、公司基本情况介绍
公司董事兼总经理乔海先生就公司近期业务情况进行简要介绍。
公司2018年前三季度，实现营收44.78亿，同增60%，归母净利润2.94亿，同增37%，扣非业绩2.08亿，同增41%。在大环境欠佳背景下，取得上述成绩可圈可点。
公司目前各业务保持良好发展，对后续发展充满信心。从宏观的角度来说，中美贸易战暂缓，有助于大环境企稳向好。从行业的角度来说，近几年，航空公司也发现机票这种时效性强的产品并不完全适应提直降代模式，尤其对于不断新增的国际航线，预计未来航空公司将采取更加市场化运营方式，需要优秀的代理商做运营和促销。公司层面来说，公司积极引入战略投资者为腾邦发展助力；公司战略“旅游互联网金融”将升级为“资源渠道服务”，构建大旅游生态圈；同时核心团队对公司充满信心，合伙人机制有望落地。
二、调研问题与回复
1、公司与福田投控未来的合作方式是怎样的？什么时候能落地？
答：福田投控的初步意向是成为腾邦国际的战略股东，福田保税区作为未来深港合作区最重要的地点，与腾邦集团双方将共同致力打造粤港澳大湾区，不会改变腾邦国际控股股东和实际控制人的现有状态。
福田投控已聘请了律师事务所及会计师事务所对公司进行尽调，因为尽调范围不仅仅是上市公司，涉及到了腾邦集团和其他体系，范围较广工作量较大，具体的合作方案还需要履行国资审批的流程。我们会积极推进合作达成，相信不会太久。
2、福田投控入股方式及价格预计是怎样的？
答：更倾向于协议转让等方式，股票来源可来自大股东或是市场上其他范围，价格只要在市场合理范围内都能接受。
3、史进先生与腾邦的渊源，买入腾邦股票的初衷是什么？
答：史进先生加入腾邦希望在旅游行业成就自己的事业。如今买入腾邦股票是对公司及行业发展的认可，并且拥有更多的主导权。
4、公司拟发行可转换债券的资金使用的具体方向是怎样的？
答：腾邦国际发行可转债募集的资金，用于补充流动资金的金额比例不超过募集资金总数的30%，预计不超过25000万元。剩余资金用于回购公司股票，对于回购的股份公司未来可作为支付工具、用于员工持股计划或者回购注销。库存股可以发挥很多功能，实现很多目的。
5、公司拟发行可转换债券在未来的推行过程中是否存在障碍？
答：在证监会新政策的指引下，腾邦国际作为第一家发行可转债用于回购股份的上市公司，在预案推出前做了充分的沟通探讨。公司将在2018年12月18日召开股东大会后尽快申报证监会，争取加快进程。
6、公司的战略升级为资源渠道旅游，面对这一调整公司有什么优势和劣势？
答：公司战略由“旅游互联网金融”转为“资源渠道服务”，这一战略转型不是突然的，而是基于过去的发展决定的。
在服务方面，相比于产品，服务的竞争门槛更高。公司可以提供旅行社服务、企业客户服务等。服务的内涵是非常广泛的，也能以较为灵活的方式展现。
渠道方面一直是是公司的优势，公司旗下有2个B2B平台、多家线下门店和官网。其中线下门店“百城万店”的计划在未来几年内都不会变，这是公司的业务核心，开通各种各样的航线只是达成这一目标的手段。之所以把百城万店作为公司业务的核心，是因为旅游零售业务的现金流较好。公司目前批发业务占比较高，现金流表现一般。百城万店推进后，会在现金流方面很好互补。
资源方面公司能找到优秀的合作商。例如公司已与东部华侨城达成初步合作，基于央企的资源，腾邦将其打造为优质产品。未来公司可以将华侨城与其他产品串联做成一日游等产品。公司的机票资源强大，之前公司在传统散票方面规模较大，今年在包机上做强。在目的地方面公司坚持纵向一体化，深耕目的地，打造集吃住行游娱购为一体的旅游服务供应商。公司将南京旅游集团的智慧旅游系统和区域OTA相结合，打造区域ERP典范。目前在南京取得了成功，目前南京、三亚、厦门、漠河、都江堰等5个区域的上述项目已经落地，未来将打造区域型旅游。
7、新的战略里没有提金融，未来将如何开展金融业务？
答：金融业务监管严格，有天花板，旅游业务相对没有，未来公司将聚焦旅游，以旅游为中心，提供配套金融服务。但也不会取消金融业务，因为金融服务是公司重要的配套服务。例如百城万店用腾付通支付，结合场景提供金融服务等。
8、经营性现金流变差的原因？应收账款扩大的原因？
答：包机航线增加多 切计划位业务均需要垫资，公司做同业服务时也包括对资金的支持，所以现金流出较多。公司目前很重视现金流问题，做业务时会权衡收益和现金流，相信未来现金流会有好转。
9、集团的水上飞机项目是否会注入上市公司？
答：2018年12月，腾邦国际参股5%，与贝恩基金组成合资公司收购TMA100%股权。作为产业方，公司想把马尔代夫作为旅游目的地。TMA的现金流、毛利率均较好。当初少量参股是因为外汇和资金的问题，但公司也与贝恩约定，公司有权要求贝恩将控股权出让给上市公司。按照当时预测，TMA的EBITDA在收购时为7000万美金。
附件清单（如有）
日期 2018年12月4日 星期二