证券代码：300166 证券简称：东方国信
北京东方国信科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2019-001
投资者关系
活动类别 √特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
√其他 （电话会议）
参与单位名称及人员姓名 方正证券、华夏基金、银河证券、东兴基金、中信证券、平安证券、兴业证券、嘉实基金、海通证券、安信证券、东方证券、花旗银行、天风证券、国融证券、东吴证券、广发证券、毕盛资产、摩根士丹利基金、中信基金、中金公司、浙商基金、亚太财险、西部利得基金、泰信基金、SMC中国基金、广发基金、证券时报、外资信托等
时间 2019年5月14日
地点 公司培训教室
上市公司接待
人员姓名 管连平、肖宝玉、刘彦斐、敖志强、何本强、石峰
投资者关系活动主要内容介绍
调研形式：现场及电话会议
交流的主要内容：
一、公司2018年经营情况
2018年度，公司实现营业总收入19.96亿元，较上年同期增长32.55%，实现连续十二年营收持续增长。在业务层面，通信领域上，平台层面，公司在平台架构云化、能力平台等方面不断深入；在大数据应用方面持续创新、百花齐放。将人工智能等技术，和客户的应用来结合，去年精准营销平台、智能化的营销平台，智慧审计、智慧人力、智慧财务、智慧风控等在运营商的各个省份树立了标杆的作用，未来能够进行快速的复制，是在运营商领域里一个增长点。去年中标了联通集团网运大数据平台，为我们O域大数据的发力奠定了很好的基础。未来在大数据平台层面的建设上，运营商也会加大投入力度，电信与移动的业务成长性很好。
金融领域上，2018年东方国信母公司有相应数据库产品落地，并和子公司上海屹通共同合作建设银行移动金融项目。除移动银行业务以外，金融服务等新产品将成为未来新的利润增长点。工业领域上，公司与子公司北科亿力协同发展，资源集聚，成长性良好，在2018年实现快速增长。同时，政府领域也呈爆发式增长，已打造多个示范项目及智慧城市案例。
在财务层面， 2018年经营性净现金流实现平稳增长，由于公司服务的客户付款流程相对较长，回款需要一个周期，尤其是政府环境的变化都会影响到公司的经营性现金流量。因此，公司通过KPI等方式促进销售人员加强回款意识，有望改善公司现金流水平。2018年末公司商誉在10亿左右，公司商誉中占比较大的是并购上海屹通、北科亿力、炎黄新星、cotopaxi、海芯华夏等子公司所形成的。首先各个子公司所在行业前景都非常好，在各自细分领域都是龙头，过承诺期之后仍然保持了持续、稳健的增长。2018年，上海屹通实现净利润8000多万元，炎黄新星实现4800多万元，北科亿力实现4000多万，海芯华夏实现3000多万元，都处于稳步增长的阶段。cotopaxi由于联合利华采购战略调整，业绩有一定的波动，近几年保持1000万左右净利润，未来预计能够保持稳定。其次母子公司业务协同良好，从业务上已完全融合，母公司对子公司的发展能提供较大的支持，子公司在细分领域的优势也能促进母公司新业务和产品的落地；且子公司创始人和核心团队全部仍在公司任职，确保了子公司经营良好发展，公司的历次股权激励都覆盖了并购子公司的核心人员，同时也对子公司提出了相应的业绩考核指标，从管理层来看，创始团队非常稳定。商誉不存在减值风险。
二、工业板块业务情况介绍
随着工业互联网政策频出，外部环境支撑了整个智能制造转型升级和大工业体系平台的建立。公司通过建设工业互联网平台，从设备管控、工艺优化方面为工业企业实现降本增效。在技术上，通过引进工业及IT人才，运用工业机理研究+大数据、AI实现两化融合。Cloudiip作为跨行业、跨领域的综合性工业互联网平台，其核心技术和产品完全自主研发、安全可控，向工业用户提供设计、仿真、生产、管理、服务全生命周期的一体化解决方案。工业设计里面，通过数据的汇集，能够替代工业研究院设计院的功能，比如数据多了，我们可以知道在什么样的海拔要烧什么样的煤炭，用什么样的钢种。仿真就是与数字双胞胎相关，数据支撑的模型可以直接替代现场试验。生产主要是设备的管理、状态感知、生产节拍等做优化。管理角度不仅是ERP、CRM，当工业互联网发展到一定程度后，就不再需要传统的管理软件。服务就是面向客户、面向供应商等。目前公司在内蒙古呼和浩特和林格尔新区、广东中山火炬高技术产业开发区、无锡锡东新城商务区成立子公司，与地方政府合作发展工业互联网。以中山为圆点，辐射华南地区，主要面向加工制造业；以无锡为圆点，辐射华东地区，主要面向高端装备、新能源、传感器高端纺织等制造业；以呼和浩特为圆点，辐射北方区域，面向化工行业的流程类工业企业。
三、智慧城市业务板块介绍
智慧城市行业整体在2018年迎来市场爆发阶段，主要的表现形式为一线城市以及经济发达地区对国家大数据战略的积极反馈和响应，各个主要城市分别制定智慧城市建设总体方案。公司经历过去几年的业务和技术积累，在智慧城市发展战略上基本上形成了以政务大数据，城市智能运营中心为基础的平台层，布局城市微服务、智慧社区、智慧园区、应急管理、市场监管、智慧城管及雪亮工程等领域，以网格化应用如综治、司法、城管等网格化要素、城市精细化管理为主的应用，在质监、安监、财税、社保等行业应用也有一定的案例打造为样板。目前在智慧城市智能运营中心领域中已形成昆明经济开发区、东莞市东城区、深圳市龙岗区、兰州新区、石家庄鹿泉、天津泰达经济技术开发区六大标杆项目案例，这些案例在智慧城市行业具有重要的示范作用。
四、金融业务板块介绍
2018年子公司上海屹通实现收入3.02亿元，增幅32.5%；新增客户数量20家，为上海屹通未来业务的增长，拓宽和加深了基础。上海屹通业务分为八类，分别是ARES平台、手机银行、互联网渠道、移动营销、CRM项目、数据平台、大数据应用、营销平台。其中，ARES平台从2010年开始研发，随着蚂蚁金服对银行科技能力的输出，上海屹通也将平台从对内开发工具升级为向银行客户服务的对外业务平台，分布式技术已成为上海屹通核心竞争力。营销平台是银行今年开始爆发的增长点，目前手机银行、互联网银行基本饱和，如何获客，提升单客价值是银行关注的重点。目前上海屹通已经帮助众多银行承接营销平台，从2017下半年开始投入研发，目前建立了各类全域中心、客户中心等8大全生态封闭式营销场景，友商在渠道端，互联网银行在互联网端都有单点突破产品。屹通金服及其生态云服务，是上海屹通2018年精心打造和布局未来的重要举措，面对银行业已经建设和仍在建设中的互联网金融系统、平台及服务，上海屹通正在构建自己的金服生态云服务，不断增加、完善自主与三方增值服务资源、企业SAAS增值服务、金融产品资源等。
五、公司未来业务布局
2018年，公司与IBM签订战略合作获得SPSS源码授权，全面进军数据科学及AI市场。在算法方面，通过与IBM的战略合作，对国际领先统计分析及数据挖掘工具软件的源码分析与改造，消化吸收了大量成熟技术，提升公司在数据分析挖掘领域相关工具软件的技术水平，增强数据挖掘建模的基础理论和应用层面的实力。
随着我国互联网行业的发展，IDC行业一直保持着较高的增长速度，但企业自建数据中心成本过高、专业运维能力的匮乏等因素都导致企业逐步降低了IDC基础建设及运营维护的投入，而独立的IDC技术服务商拥有专业化的综合技术服务，丰富的运营服务经验和细分领域的运维技术优势，未来越来越多的数据中心运营维护服务也将由专业的IDC技术服务商负责。受北京地区土地资源、电力资源等限制，公司拥有的数据中心为北京地区稀缺的新增云计算基础设施服务资源，具有较高的市场空间及定位优势。此外，租用数据中心的企业客户大多为电信企业、IT企业、互联网企业等，客户需求较为稳定，租赁期限较长，5-10年左右，能为云计算数据中心形成稳定的现金流入。
历时多年精心打造的行云大数据生态体系（CirroData Ecosystem）已初具规模。行云分布式并行数据库（CirroData）作为国外同类软件的替代产品，已成功应用于多个行业客户的数据中心建设。行云大数据生态体系针对海量全结构化数据进行处理和分析，提供软硬件一体的采集能力，通过多种存储方式和处理引擎高效处理数据。在行云大数据生态体系中，包含批量计算、交互式查询、数据挖掘、实时处理、事务同步处理5大自主研发的大数据处理引擎，及时面向大数据各类应用提供高性能的计算服务。
公司将持续加强研发投入，不断增强核心竞争力，创新商业模式，推动产品化和云服务模式的落地，实现数据跨界融合及运营，构建多元化多层次的大数据业务生态圈。未来将会体现公司前期布局的价值，增长会更快。
六、问答
1、问：应收账款占收入80%左右，哪个部分欠的比较多？后面如何解决？
答：电信行业应收占比较多，公司业务存在季节性，合同签订、回款主要集中在四季度，且电信等客户回款周期较长。公司客户信用良好，发生坏账的风险较小。公司将严格把控应收账款的回款进度，持续加强应收账款的回收力度。公司收入增长的同时，加强项目管理，提升项目质量，提高应收账款的周转率。创新商业模式，不断提高现金流较强的业务模式比重。
2、问：去年跟IBM有合作，SPSS云化，也做了CirroData，未来是怎样的商业模式？
答：目前公司主要模式是属于项目制，基本是软件开发，很少有硬件。通常人们对软件比如常见的某些财务软件的理解是，安装上线之后就结束了，后续只收取服务费或者软件升级迭代费用。但公司大数据软件和解决方案并不是一个项目完成之后就结束了，我们是对客户全业务的支撑，简单的说，客户的数据量、数据类型、IT架构、业务架构、业务需求、市场需求等等都是不断变化的，这就对我们的数据支撑不断提出新的需求，对于某些大型客户来说，一个项目规模很大，分步、持续做多年也常见，所以公司与客户之间的粘性很强，绝大多数客户与公司都是多年持续合作。未来，公司将通过SPSS源码授权，在算法方面，对国际领先统计分析及数据挖掘工具软件的源码分析与改造，消化吸收了大量成熟技术，提升公司在数据分析挖掘领域相关工具软件的技术水平，增强数据挖掘建模的基础理论和应用层面的实力；通过行云分布式并行数据库（CirroData）打造行云大数据生态体系针对海量全结构化数据进行处理和分析，提供软硬件一体的采集能力，不断增强核心竞争力，创新商业模式，推动产品化和云服务模式的落地。
3、问：这几年研发投入收入比例很高，未来会怎样？
答：东方国信自成立以来一直秉持“自主研发、安全可控”的研发理念与原则，持续加大研发投入，逐步沉淀完善企业自身核心技术，历时多年打造了以大数据、云计算及移动互联三大核心技术为主体，以GIS、3D、AR/VR、位置服务、机器学习等新兴技术为辅的自主可控研发技术体系，形成了通用性强、复用性高的平台产品，拥有可对标国内外优秀软件与产品的端到端整体解决方案，推动了研发技术的行业落地，提升了市场竞争力。通过一系列的核心技术研发让东方国信成为行业内少有的完全以自主研发为手段强势打造技术竞争优势的高科技企业。作为高科技公司，公司需要持续保持研发投入，研发费用资本化是依据会计准则及公司财务相关管理制度执行的。研发费用资本化，待项目完成后转入无形资产进行摊销。作为资本化的研发项目，公司有信心未来能够持续为公司产生良好的效益。
4、问：5G的业务对我们有什么促进？
答：相比4G,5G在很多方面比如移动通信流量有很大提升，应用场景和终端会发生很大变化，数据规模、种类、形式等等也会爆炸式增长，对于处理复杂、多样、海量数据需要综合运用大数据处理系统。长期看大数据行业会受益于5G的商用。
5、问：IDC业务怎么规划的？
答：北京顺诚作为云计算数据中心工程建设项目实施者，负责产业园区施工，该园区建设用地面积35,742.10平方米，总建设用地规模24,957.8平方米。北京顺诚下属两个全资子公司德昂互通互联和贰零四玖云计算通过租用北京顺诚的厂房，建设并运营云数据中心，规模合计约8,500台机柜；建侨长恒作为云计算数据中心建设项目实施者，负责产业园区施工，该园区建设用地面积26,305平方米，总建筑面积54,802平方米；建侨长恒和海湖云计算提供合计约6,500台机柜。租用数据中心的企业客户大多为电信企业、IT企业、互联网企业等，客户需求较为稳定，租赁期限均较长，5-10年左右，能为云计算数据中心形成稳定的现金流入。
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