股票代码：300135 股票简称：宝利国际
江苏宝利国际投资股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2022-001

投资者关系活动类 □特定对象调研 □分析师会议

别 □媒体采访 √业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称及人 线上参与公司宝利国际 2021 年度网上业绩说明会的投
员姓名 资者

时间 2022 年 05 月 17 日（星期二）下午 15:00-17:00

地点 “宝利国际投资者关系”微信小程序

上市公司接待人员 董事长：周文彬先生

姓名 财务总监：曾庆波先生

董事会秘书：曹晔先生

独立董事：朱鹰先生

1、问：沥青路面在我们国家一二三线城市有很广使用，
但贵司业绩确不理想，想问问贵司采取啥措施来改善业
绩？

答：专业沥青行业在我国是受政策鼓励的行业，本身具
有不可或缺及不可替代属性，在国家大力发展基础设施
投资者关系活动主 建设，实现交通强国的背景下，专业沥青行业空间还很
要内容介绍 广阔。公司将继续在专业沥青行业深耕细作。同时，通
用航空业务将维持现有规模开展业务，同步国家对通用
航空产业各项政策的实施落地，跟进通用航空产业的发
展变化，随需而变。公司管理层将会持续加强经营管理
和内部控制建设，不断提升持续经营能力和盈利能力，
提升公司经营业绩。谢谢，祝您投资顺利。
2、问：2022 年二季报能不能盈利，公司前景能否持续增长
答：专业沥青行业在我国是受政策鼓励的行业，本身具有不可或缺及不可替代属性，在国家大力发展基础设施建设，实现交通强国的背景下，专业沥青行业空间还很广阔。公司和管理层会努力在未来继续踏实经营，深耕主业，在主营业务中寻找新的突破点，创造更多价值，交出更好的业绩答案。具体业绩情况请留意公司的定期报告！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
3、问：2021 年年报显示，周德洪先生有 211,830,696 股限售，请问是什么原因限售？何时解禁？谢谢！
答：周德洪先生的限售股均为高管限售股，解禁时间为
公司第五届董事会到期后的 6 个月后即 2023 年 5 月。
4、问：2021 年年报当中，归属净利润和扣非净利润均亏损，而营业收入是 22.82 亿元，请问亏损的原因是什么，谢谢！
答：2021 年市场整体仍然供给大于需求，下游客户项目进度延后以及资金面持续偏紧，市场竞争较为激烈，行业整体经营形势未有明显改善。公司主要业务区域因疫情及天气等因素业务进展有所影响，部分客户原计划建设项目受阻致使沥青需求延期供货，同时因国际原油价格剧烈波动导致沥青产品价格也随之波动剧烈，致使公司盈利情况较上年同期有所下降。另一方面因经济形势及新冠疫情影响，下游客户经营形势也受到较大挑战。基于谨慎性考虑，公司对以前年度业务形成的部分应收款项在本期计提了坏账准备。此外非经营性事项对损益产生一定影响。具体情况请见公司年度财务报告。公司总体主营业务运营稳定，未来将依旧坚持立足沥青主
业，持续优化业务运营管理，持续推进利润增长。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
5、问：公司的沥青生意盈利能力差，想问公司有什么举措稳步提升利润率？ 飞行器租赁生意规模很小，有售卖的打算吗？ 公司有兼并重组的计划吗？ 小周老板有什么想法带领公司做大做强？ 公司除了沥青，有考虑过开辟新的利润增长点吗？比如防水材料…
答：尊敬的投资者您好：公司目前在沥青业务上，持续展开模式创新，包括：与地方交投展开深度战略合作，更多参与各地重点高速公路项目建设；灵活运用套期保值等期货工具，更好的应对行情波动。希望通过上述创新能够提升业务利润率； 飞行器租赁业务目前业务经营较为健康稳定； 对于未来发展，公司依旧坚持着立足沥青主业，做大沥青行业市场份额的目标，继续朝着成为沥青细分市场龙头的目标努力，也会积极在产业上下游展开模式创新，开辟新的利润增长点。 感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
6、问：沥青期货一直创新高，宝利国际股票怎么不涨答：沥青期货价格持续上涨导致公司采购成本相应增加。二级市场股价受多种因素影响，敬请投资者注意投资风险。公司管理层会持续加强经营管理和内部控制建设，不断提升持续经营能力和盈利能力，提升公司经营业绩。
7、问：请问毛利率为约 10%，净利率为约-10%，是什么原因？
答：尊敬的投资者您好：2021 年市场整体仍然供给大于需求，下游客户项目进度延后以及资金面持续偏紧，行业整体经营形势未有明显改善。公司主要业务区域因疫情及天气等因素业务进展有所影响，部分客户原计划建
设项目受阻致使沥青需求延期供货，同时因国际原油价格剧烈波动导致沥青产品价格也随之波动剧烈，致使公司盈利情况较上年同期有所下降。因经济形势及新冠疫情影响，下游客户经营形势也受到较大挑战。基于谨慎性考虑，公司对以前年度业务形成的部分应收款项在本期计提了坏账准备。此外非经营性事项对损益产生一定影响。具体数据及情况请见公司年度财务报告。公司总体主营业务运营稳定，未来将依旧坚持立足沥青主业，持续优化业务运营管理，持续推进利润增长。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
8、问：不知道俄乌冲突是否会对公司通用航空业务产生影响？
答：俄乌冲突对公司最主要的影响在于：俄系航材供应周期加长；采购成本增加。公司作为俄式直升机的国内授权经销商，目前在国内有飞行器航材的销售以及提供维修定检等服务及合作！俄乌冲突虽然对公司航空业务有些许影响，但是航空业务占公司整体营收比例不足5%，俄乌冲突对公司整体业绩影响不大。
9、问：一季报 3 亿多的存货，相对应的现货沥青价格应该有相当大的潜在盈利了，但相应看到在金融期货上一季度大幅亏损 2600 万，是否对应做了套期保值，谢谢答：尊敬的投资者您好： 是的，因一季度并非沥青行业传统旺季，公司针对于存货做了部分的套期保值处理来应对行情风险，一季报也体现了部分影响。 感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
10、问：一季度研发费用下降了 49%，请问全年研发费用是否也会呈现出下降趋势
答：公司一直以来都高度注重技术研发，倡导技术创新，以提升公司产品的市场竞争力。公司整体研发投入请以
年度报告为准，请勿以一季度研发投入计算公司全年数据。祝您投资顺利！
11、问：为什么 2021 年公司不分红？
答：公司 2021 年度净利润为负值，且综合考虑外部环境及公司目前发展的实际情况，为提高公司财务稳健性，保障公司未来经营发展的现金需要，更好的维护全体股东的长远利益，经董事会审慎研究，决定公司 2021 年度利润分配及资本公积转增股本预案如下：不进行现金分红、不送红股，亦不进行资本公积金转增股本。
12、问：董事长，请问：1、公司实控人目前的身体和精神状况如何？2、实控人目前的状态，从法律上来说，实控人能否完全自主行驶自己的法律主体权利？影响不影响公司的资本运作，如对外兼并收购，实控人变更或引入战略投资者等涉及重大资产重组的事项？
答：尊敬的投资者您好： 目前实控人身体和精神状况都良好，感谢您的关心。 实控人目前的状况并不影响公司的正常经营运作。但因所涉及案件的影响，会部分影响公司的资本运作的灵活性。如公司有任何的资本运作等重大事项，会及时做好信息披露，及时告知投资者。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
13、问：宝利国际 2015 年最高 17.09，一直跌，今天收盘价才 2.45，请问董事长，董秘，你们对宝利国际有信心吗？宝利国际值得长期持有吗？
答：尊敬的投资者您好：公司近年来，因为各种内外部影响事件，经营上确实也遇到了很大的挑战。在经历过公司近几年的改革之后，公司也明确了战略目标，坚定不移的朝着目标发展。公司整个团队上下都会继续努力，希望能将公司发展的越来越好！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！

14、问：请说明营收 22 亿多增长 13%，但净利润亏损7000 多万的原因
答：尊敬的投资者您好：2021 年市场整体仍然供给大于需求，下游客户项目进度延后以及市场资金面持续偏紧，行业整体经营形势未有明显改善。沥青产品 2021 年度平均价格相比 2020 年度大幅上升，价格高位震荡运行，行情较难把握。公司主要业务区域因疫情及天气等因素业务进展有所影响，部分客户原计划建设项目受阻致使沥青需求延期供货，同时因国际原油价格剧烈波动导致沥青产品价格也随之波动剧烈，致使公司盈利情况较上年同期有所下降。与此同时因经济形势及新冠疫情影响，下游客户经营形势也受到较大挑战。基于谨慎性考虑，公司对以前年度业务形成的部分应收款项在本期计提了坏账准备。此外非经营性事项对损益产生一定影响。具体数据及情况请见公司年度财务报告。公司总体主营业务运营稳定，未来将依旧坚持立足沥青主业，持续优化业务运营管理，持续推进利润增长。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
15、问：你好，现在二级市场股价处于历史最低水平，请问是什么原因造成的？公司有何举措来提振投资者的信心？谢谢
答：二级市场股价受多种因素影响，敬请投资者注意投资风险。公司近年来的战略方向一直是立足沥青主业，夯实主业。近年来行业的竞争加剧，也使得公司积极在业务模式创新上有所突破，发挥上市公司的品牌影响力、融资能力能特有的优势，同时结合期货等金融工具，做大市场份额、提升利润率。公司会持续朝着成为沥青行业的龙头企业方向发展！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！

16、问：想了解下公司今年的发展介绍。
答：尊敬的投资者您好： 公司近年来的战略方向一直是立足沥青主业，夯实主业，希望能做大沥青行业的市场份额，朝着沥青行业的龙头企业方向发展！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
17、问：公司通用改性沥青占营收 39%，请问：通用改性沥青的主要是在哪些领域使用？
答：感谢您对公司的关注，公司改性沥青产品广泛应用于高速公路、桥梁、市政道路及高速铁路等路面建设。祝您投资顺利！
18、问：随着原材料价格的不断上涨，公司产品价格是否会做出相应的调整？今年是否有提价计划？
答：尊敬的投资者您好：行业内市场价格整体受到供给端以及需求端等因素综合影响。公司会综合市场行情研判以及区域市场策略，有效针对各区不同市场做好产品定价工作。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
19、问：请问宝利国际受本轮疫情的影响有多大，对于国家今年稳增长的经济刺激举措在年度营收利润的增长上有大多信心，谢谢
答：尊敬的投资者您好：国内目前疫情对全国各地区经济均带来不同程度影响。国家今年陆续出台稳增长举措，待相关政策落地以及资金到位后，终端需求逐步释放，预期对行业内整体经营情况会带来改善。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
20、问：我看公司已连续二年亏损，再亏损就要 sT 啦。公司董事会是否有应对措施，具体举措是什么了
答：尊敬的投资者您好：公司目前在沥青业务上，持续展开模式创新，包括：与地方交投展开深度战略合作，更多参与各地重点高速公路项目建设；灵活运用套期保
值等期货工具，更好的应对行情波动。希望通过上述创新能够提升业务利润率；飞行器租赁业务目前业务经营较为健康稳定；对于未来发展，公司依旧坚持着立足沥青主业，做大沥青行业市场份额的目标，继续朝着成为沥青细分市场龙头的目标努力，也会积极在产业上下游展开模式创新，开辟新的利润增长点。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
21、问：2021 专业沥青销量约 21.77 亿，同期产量约7.92 亿，年底库存量约 1.56 亿，产销量相差很大，请问：1、2021 的销量是如何实现的？是否是消耗了公司往年大量的库存？2、根据公司官网，未能查得江阴产区改性沥青的日产能和罐区库容量，请告知。3、目前国家2022 保 5.5 增速的决心和政策力度很大，基建方面也在积极提速提前投资，以公司目前的产能和库存量，能够应对接下来后续的市场需求供应？
答：尊敬的投资者您好：1.年报中的沥青销售额为我司所有沥青产业产品的销售额，而同期产量对应的金额，为经过我司深加工后的产品总销售额。2.目前江阴厂区的总罐容为 58000 吨，改性沥青产能为 3000+吨/天。3.公司对于 2022 年国家的稳增长策略也在持续关注，并积极参与各地重点高速公路项目。公司目前的产能和仓储能力在各个区域均足够应对接下来的市场需求，我们也会加快存货周转效率、资金周转效率等，积极应对更大的市场需求！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！22、问：我看公告营业收入不断增长，利润不断下滑，公司是否找到症结所在，具体措施是什么
答：尊敬的投资者您好：2021 年新冠疫情以及宏观经济形势对公司经营产生一定影响。未来公司将进一步强化
经营管理，持续模式创新，改善产品结构，同时灵活运用套期保值工具应对市场行情波动。各区域销售端积极开拓市场，深化战略客户合作。供应链管理端进一步优化采购策略和物流管理，持续推进降本增效。公司将坚持立足沥青主业，持续优化业务运营管理，持续推进利润增长。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
23、问：今年公司的生产经营是否仍然受疫情影响较大？
答：本轮疫情，特别是上海及江阴的防控措施对于公司的业务有一定的影响，除此之外公司其余厂区均正常生产。目前公司正在排除万难，持续推进相关工作。
24、问：能否对二季度及全年业绩做出展望，谢谢
答：具体业绩情况请留意公司的定期报告！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
25、问：专业沥青生产中营业成本分析中，显示能源一项，请问：1、公司能源成本主要指的是沥青生产中的电费么？沥青生产中是否会使用到蒸汽？生产中使用多少压力的蒸汽？罐区储存保温中使用多少压力的蒸汽？2、蒸汽是公司自建锅炉产汽还是外购蒸汽？锅炉燃料是使用生物质燃料么？公司生产过程中来自政府环保监管方面的压力大否？沥青槽车运输途中，是如何保温的？
答：公司能源成本主要为电费和天然气，公司对安全生产及环保持续投入，严格落实企业安全生产主体责任。根据《生产经营单位安全培训规定》（原安监总局 3 号令）对新入厂员工开展三级安全教育培训，公司开展全员安全培训，建立员工安全培训教育档案。沥青运输使用的槽罐车自带保温夹层以达到保温的效果。
26、问：2021 专业沥青生产营业成本中，人工工资九百
四十多万占比 0.46%，请问：1、公司生产部门用工形式是如何的？合同制工人占比多大？劳务派遣工占比多大？2、公司员工的福利待遇在同沥青生产企业中相比是处于什么样的水平？
答：公司主要以合同制员工为主，生产类岗位会根据产量需要安排少量临时工。公司高度重视人力资源建设工作，根据发展战略，结合人力资源现状和未来需求预测，建立和实施了薪酬管理制度，制度是根据岗位职级与岗位类别进行制定，并切实做到岗位薪资与贡献挂钩，提升员工积极性，提高了员工的满意度，同时鼓励员工长期稳定的在企业发展，且为企业的长足发展做出应有的贡献。在本公司领取薪酬的人员，按国家及地方的有关规定享受本公司提供的社会保障。
27、问：领导好，请问公司对于通用航空业的发展怎么看，大概什么时候会进入快速发展阶段呢？
答：尊敬的投资者您好：在国家的十四五战略规划中，通用航空产业的发展也是作为各地重要发展的产业。目前全国各地也在积极部署通航机场等基础设施，也在搭建空中应急救援等保障体系。公司会积极关注国家产业法律法规的制定，针对于未来“低空开放”后的通航市场做布局，响应行业的快速发展。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
28、问：注意到 2021 公司研发人员流失了 20%，请问：1、研发人员流失的主要原因是什么？2、公司准备采取什么措施应对流失的研发人员？2、研发人员数量为 77人，公司研发人员主要集中在江阴厂区么？研发人数占比 23.48%，可否反推出公司员工总数大约是 328 人，公司目前总的雇员数大约是多少？
答：公司 2021 年底员工总数较上年度降低 22.45%，故
此不存在研发人员流失的情况。公司一直以来都高度注重技术研发，倡导技术创新，以提升公司产品的市场竞争力。公司 2021 年年报披露的截至 2021 年底的员工总数为 328 人。
29、问：资产负债表中显示货币资金约 6.6 亿，请问：1、目前这些货币资金是以何种状态存放在银行？是短期存款么？2、去年十月底公告公司花 3.5 亿购买的理财产品目前收益是如何？
答：尊敬的投资者您好：公司年末银行存款中约有 2.9亿元为保证金存款。在保证短期经营结算以及资金周转等必要资金需求时，为提高资金利用率，部分闲置资金会用于购买理财产品。21 年度公司理财产品投资收益约160 万元。详细数据请见年度财务报告。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
30、问：公司的全国战略布局规划是怎样的？
答：尊敬的投资者您好：公司目前在沥青业务上已初步完成全国性布局，业务涵盖华东（江浙沪皖）、两湖（湖南湖北）、川渝、西北（陕西甘肃）、新疆、西藏等主要区域。 感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
31、问：资产负债表中显示应收账款约 3.98 亿，请问：1、应收的主体是哪些性质的公司？政府城投类公司是否是应收的主体？2、一年内的应收占比是多少？三年以上的应收占比是多少？3、综合计提的坏账准备比例是多少？
答：尊敬的投资者您好：公司下游客户主要为项目相关建设单位、供货单位、或相关合作单位以及贸易商等类型公司。21 年末一年内应收占比约 64%，三年以上应收占比约 18%。21 年末综合计提坏账准备比例为约 24%，主要为账龄较长的应收账款坏账准备。感谢对公司的关
注，祝您投资顺利！
32、问：资产负债表中显示存货 2 亿，请问：存货中除了 1.56 亿的沥青库存外，其余的存货是什么？是指采购的原料么？
答：尊敬的投资者您好：公司存货主要为沥青相关原料及库存商品以及少部分航空贸易类航材。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
33、问：资产负债表中显示短期借款约 8.7 亿，请问：1、这些借款债权主体是银行，别的金融机构还是民间借贷？2、若都有，各自的借款占比比例多少？3、总体借贷利率是多少？
答：尊敬的投资者您好：公司借款主要为短期借款和贸易融资，借款债权主体是银行。因借款方式借款银行不同，借款利率评定会有所不同。感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
34、问：周总，请问在资本运作方面有何安排？
答：尊敬的投资者您好：公司会持续探索资本运作的方向和可能性，具体请持续关注公司的对外公告。 感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
35、问：公司进入通用航空业七年了，但业务占比自 2018年就一直维持在只有 5%左右，请问公司对于这块业务的运营上是否出现瓶颈，未来发展前景怎么看？
答：尊敬的投资者您好： 通用航空产业一直对公司的业绩提供了稳定的支撑和贡献。目前通航板块运营稳定，业务模式健康可持续。公司已初步完成通航产业的布局，未来我们会持续关注国家在产业上的政策变化，积极响应发展。 感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
36、问：谢谢解答，祝董事长身体健康，家庭幸福！也祝宝利国际在您领导下，生意兴隆，财源滚滚，越做越
大，越做越好。
答：尊敬的投资者您好： 感谢对公司的关注，也感谢您的祝福，祝您投资顺利！
37、问：沥青行业集中度较低，公司产销量又居于行业前列，有没有考虑收购同行业的企业来壮大规模？
答：感谢您对公司的关注，如有并购或重组事项，公司将在第一时间履行信披义务。祝您投资顺利！
38、问：请问管理层如何判断沥青行业的市场容量？公司对于市占率有什么目标？
答：尊敬的投资者您好： 根据第三方机构调研来看，沥青行业的市场需求量每年仍能保持在稳定增长的水平。由于沥青行业特性，需求较为分散，且受物流运输半径限制，市场份额一直都较为分散。公司希望能通过业务模式创新及开拓，不断增大市场份额，朝着行业市场份额的龙头老大方向努力发展！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
39、问：公司未来的业绩驱动因素在哪些方面？有没有拓展新行业的打算呢？
答：公司近年来的战略方向一直是立足沥青主业，夯实主业。近年来行业的竞争加剧，也使得公司积极在业务模式创新上有所突破，发挥上市公司的品牌影响力、融资能力能特有的优势，同时结合期货等金融工具，做大市场份额、提升利润率。公司会持续朝着成为沥青行业的龙头企业方向发展！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
40、问：年报中提到“行业壁垒不高，使得越来越多的有一定资本实力的企业，通过独资，合资，并购等方式进入专业沥青行业。甚至越来越多的贸易商，利用其固定资产投资小，运营成本极低的优势，也参与到沥青市
场当中来，加剧了行业的竞争。”请问：作为唯一以沥青生产销售为主业的专业上市公司，宝利能一直坚持主业走到现在也实属不易，但面对越来越竞争激烈的市场这一客观现实情况，且行业毛利率也长期较低，主要还是要考销量不断增长方能扩大盈利，长远来看董事长准备如何应对这一局面？是否有合纵连横的战略考量，强强联合，或是全面变更主业战略转型，仿路翔股份转变融捷股份之可能？
答：尊敬的投资者您好：感谢您的建议！公司近年来的战略方向一直是立足沥青主业，夯实主业。近年来行业的竞争加剧，也使得公司积极在业务模式创新上有所突破，发挥上市公司的品牌影响力、融资能力能特有的优势，同时结合期货等金融工具，做大市场份额、提升利润率。公司会持续朝着成为沥青行业的龙头企业方向发展！感谢对公司的关注，祝您投资顺利！
41、问：2021 年报显示研发人员数量对比 2020 年减少了 1/5，请问是什么原因，研发项目进展会不会受到影响？
答：公司 2021 年底员工总数较上年度降低 22.45%，故此研发人员也有所下降。公司一直以来都高度注重技术研发，倡导技术创新，以提升公司产品的市场竞争力。公司目前研发项目一切正常！
42、问：很高兴看到董事长是个很有战略定力之人，坚持做沥青行业龙头的决心很坚定，相信念念不忘，久久为功，必有回响。看官网报道照片，董事长 92 猴非常年轻，是文质彬彬，意气风发之人，望董事长把握好人生宝贵的机遇，不负韶华，稳扎稳打，步步为营，带领宝利国际走出一个新的天地。家和万事兴，万事以和为贵，愿周家人上上下下，里里外外都和睦圆满。祝所有的宝

利人都开心工作，幸福生活。

答：尊敬的投资者您好：感谢对公司的关注，也感谢您
的祝福，祝您投资顺利！

附件清单（如有） 无

日期 2022 年 05 月 17 日