证券代码：300124 证券简称：汇川技术
深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-08
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 视频会议
参与单位名称及人员姓名 现场参加：安信证券、百山创业投资、榜样投资、鲍尔太平有限公司、北京高华证券、本正投资、碧云资本、常春藤资产、大成基金、大钧资产、大浦资产管理、淡水泉（北京）投资、东方证券、东方资产管理、东吴证券、方正证券、富安达基金、富国基金、高毅资产、工银瑞信基金、光大保德信基金、广发证券、国金证券、国泰基金、国泰君安证券、国投瑞银基金、国信证券、海通新创投资、海通证券、合正普惠投资、河床资本、荷宝投资、华睿控股、华泰证券资管、华夏基金、基恒（上海）投资、建信基金、建信养老金管理公司、交银施罗德基金、觉承资产、金陀罗投资、景林资产、景顺长城基金、君富投资、宽本资产、兰慕资产、林孚投资、龙远投资、米牛投资、民森投资、铭箭投资、莫暮投资、南京证券、南士投资、鹏华基金、匹克辛亚投资、平安信托、平安证券、齐鲁证券资管、勤远投资、清和泉资本、润晖投资、上海证券、申万菱信基金、申银万国证券研究所、天丰证券、天平资产、通用技术集团投资、网信证券、西南证券、溪牛投资、新华汇嘉投资、鑫元基金、信诚基金、信泰人寿保险、兴业证券、伊然股权投资基金、毅木资产、银河基金、盈峰资本、友邦中国、原点资产、长江证券、浙商证券、浙商证券、智德投资、中大投资、中海基金、中金公司、中欧基金、中融国际信托、中泰证券、中信建投证券、中信证券、中银基金等共129人。
网络视频参加：国海证券、昊宸资产、华医资本、金海资产、昆明中证城市发展基金、陆家嘴国际信托、朴素资本、前海众创合资本、锐图投资、瑞天投资、轩嘉投资、禹迹投资、圆融方德投资、源乐晟资产、中信建投证券、中域投资等共16人。
时间 2017年5月11日 15:50-17:30
地点 苏州市吴中区越溪友翔路16号
上市公司接待人员姓名 董事长朱兴明先生、董事会秘书宋君恩先生、董事杨春禄先生、财务总监刘迎新女士、监事会主席柏子平先生、研发管理部副总监陈本强先生
投资者关系活动主要内容介绍

一、董事长朱兴明先生介绍公司总体经营情况
2016年公司经营情况良好，符合整体预期。公司收入增长较快，利润虽然增长不快，但毛利率保持较高水平。
2016年公司的业务有一些变化，有利于公司的长远发展：
第一，公司将新能源乘用车业务作为未来重点发展方向，加强国际合作，加大海外技术、海外人才引进力度，为将来发展打好基础，以国际化平台要求自己。
第二，机电一体化迈出坚实一步，2016年公司推出了机器人本体，收购了上海莱恩，储备了技术平台和制造平台；此外新能源乘用车的动力总成业务也是机电一体化高度集成的产品。探索这个业务原因，主要是我们发现了国内存量市场升级改造中对机电一体化的强劲需求。机电一体化业务是顺应时代要求和客户需求的发展，有利于打开公司业务空间，公司将继续强化这一模式。
第三，未来工业自动化发展新的钥匙——细分行业解决方案，我们把自动化市场划分为70多个细分行业，提供垂直深度解决方案。2016年公司通用自动化订单大幅增长，抓住了中国制造业结构调整、产业升级的机会，预计2017年也可以延续增长趋势。

二、问答环节
1、公司新能源汽车业务的进展？
回复：新能源汽车业务分三部分：大巴车是我们传统的优势，市场和技术领先，与宇通有合作协议，在其他车厂推广辅助驱动系统，与银隆、金龙等都有合作；物流车在中国发展很快，出现了很多物流车运营商，我们也在加强这方面工作，预计会有较大增长；乘用车方面，我们瞄准的是2019年以后的增长，此前不会有太大的贡献，现正越来越多进入客户的A、B样，我们要把品质做好，成本做低，提升竞争力。
今年新能源汽车业务板块增长预计主要来自物流车。

2、新能源乘用车和工控业务有什么区别？
回复：第一，新能源乘用车需要很强的技术规划团队。公司乘用车业务设有技术中心、技术规划小组，根据全球乘用车的技术路线，落实产品节奏。
第二，乘用车业务的研发和市场是一体的，与工控市场不一样。
第三，汽车的质量和供应链、研发密不可分，需要全球认可标准的研发技术平台。
汽车行业的业态：技术是敲门砖，成本是竞争力，品质是生死线。这也是公司努力的方向。

3、目前新能源客车产品占比高，今年补贴下降对毛利率会有多大影响？
回复：新能源客车业务今年压力较大，主要原因是补贴退坡后，整车厂降成本压力较大。毛利率会有所下降，但是不会下降很多。

4、公司新能源汽车业务如何和与海外对手竞争？
回复：我们的劣势：汽车的制造、质量、流程平台不如海外竞争对手，我们正通过国际化团队在弥补，因此我们的投入非常大；
我们的优势：新能源汽车的市场在中国，我们作为本土企业，有快速响应优势，能更好适应新能源汽车的开发周期比传统车短的行业特点和要求，快速提供样机。

5、当前经济大环境下，对工控产品增长的影响？一季度增速能否保持？
回复：我们判断中国经济处于L型的横向阶段，不会变坏也不会变很好。居民消费已经成为中国经济发展的巨大动力，消费升级带来产业升级，这部分细分市场的结构性机会是汇川要抓住的。我们今年在工业自动化的增长预计可以维持去年的趋势。

6、工业机器人方面，向机器人本体的转变的原因？
回复：我们在2015年之前，工业机器人业务是面粉 工艺战略，但国内工业机器人行业整机厂对研发、制造、测试设备的投入比较谨慎，行业发展不尽人意，因此公司决定由面粉 工艺向整机 工艺延伸。

7、公司如何在工控领域上一个台阶？
回复：我们的策略与中国的大形势相关，当前每个细分领域前三的企业都在做新产品研发，为了提高效率、降低能耗、提升品质。我们近年来打造了基于为客户产业升级提供解决方案的模式，紧贴行业趋势，研究行业解决方案，帮助各行业最好的客户产业升级。这种模式与中国的经济转型相契合，可以带动公司工控产品的持续增长。

8、轨道交通业务国产化进展如何？
回复：经纬购买了斯柯达轨交技术后，我们派出人员前往捷克学习，进行了国产化消化，去年10月成功将消化吸收后的产品应用到苏州地铁，我们申请了国家自主技术鉴定，这对经纬投标有加分优势。
公司和经纬今年开始规划下一代轨交产品，这是消化吸收斯柯达技术后的创新产品。斯柯达的产品非常稳定，电机零故障，但是成本较高，也需要根据中国市场的特殊性进行优化。同时，经纬可以完成斯柯达在苏州的产品维保，成本大幅降低。这两个优势在未来两年会逐步体现。

9、公司研发投入较大，什么时候会有实质性的产出？
回复：我们每年都有战略规划评审会，对研发投入和产出有管理。我们认为研发投入力度5年内不会停止，我们从事的领域都是很难的领域，需要长期的投入。

10、产业投资基金运作情况？
回复：产业基金运作模式与公司自己投资项目的模式不一样，我们只是作为LP参与，不直接管理。目前公司参与的两个产业基金都已经在接触项目，海外的产业基金主要针对欧洲德语区的技术。
一方面公司会自己投资一些看好的项目，另一方面对于与我们关联度不是特别大，但是能产生协同的项目，由产业基金进行投资，如果标的情况良好，未来可能在产业基金退出时公司继续参与。

11、如何看待应收账款的提升？
回复：应收账款和近2个月收入相关，我们营收增长和应收账款的增速是匹配的。

12、2016年报的经营性净现金流对利润的比值较前两年有下降的原因？
回复：制造业企业日常经营中会产生很多票据往来，公司内部把现金、票据都定义为经营现金流，据我们内部测算，经营现金流是稳定的。但报表的会计准则要求不一样，由于我们对票据的管理，比如票据贴现、现金理财的套利机会，导致了报表上反映的现金流有波动。

13、新的自动化生产线搭建情况？用的是公司自己做的系统吗？
回复：公司的自动化生产线2015年开始规划，2016年两条线投入使用，今年8条线将投入使用来。自动化生产线是我们公司在生产方面的升级趋势，未来也会结合软件实现智能制造。设计是第三方做的，但关键设备都是汇川的。

接待过程中，与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时现场参会投资者已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有） 无
日期 2017年5月16日