证券代码：300116 证券简称：坚瑞消防
陕西坚瑞消防股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2016-9-14
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （投资机构交流会）
参与单位名称及人员姓名 太平洋证券股份有限公司 张文臣、方杰
招商证券股份有限公司 胡毅
中银国际证券有限责任公司 杨绍辉
国海证券股份有限公司 傅鸿浩、李恩国、边文姣
东兴证券股份有限公司 史鑫
西南证券股份有限公司 兰可
国金证券股份有限公司 苏广宁
首创证券有限责任公司 朱林
信达证券股份有限公司 刘强
天风证券股份有限公司 杨藻
华商基金管理有限公司 李贺
横琴国际融资租赁有限公司 张圣洁
中国银河证券股份有限公司 于化鹏
安信证券股份有限公司 周俊宇
上海六禾投资有限公司 钱坤
上海彤源投资发展有限公司 陆凤鸣
深圳前海新华丝路基金管理有限公司 李军锋
广州或恪投资管理有限公司 高凌智
深圳市快车道新能源发展有限公司 黄杨梓
建信基金管理有限责任公司 张恒龙
国泰人寿保险有限责任公司 郗畯宏
中国基金报 张琳梓
时间 2016年9月14日
地点 内蒙古呼和浩特喜来登酒店2楼1号会议室
上市公司接待人员姓名 董事长 郭鸿宝
副总经理、董事会秘书 李军
沃特玛总经理 李金林
沃特玛 胡永波
民富沃能副总经理 陈林
保荐代表人 孙小中
投资者关系活动主要内容介绍 问题1、整个行业产能扩张比较快，看到公司最近有很多项目在投，会不会由供不应求转到供过于求的情况？
公司认为新能源行业是刚刚起步的行业，短时间内不会出现供大于求的局面，公司对整体产能布局是根据市场规划来进行的，产能方面不存在过剩的问题。
问题2、公司在以后的战略过程中，对民富沃能的定位和后续的支持，有没有确定的计划和步骤安排？
深圳市民富沃能新能源汽车有限公司（以下简称“民富沃能”）是深圳市沃特玛电池有限公司（以下简称“沃特玛”）的全资子公司，定位是做新能源公交车的运营，针对新能源公交推广过程中的几个难点，民富沃能致力于纯电动汽车全产业链的整合，可以为公共交通电动化提供综合解决方案，是一个创新型的全新运营平台公司。在新能源汽车推广过程中有五大问题，一是购置成本太高；二是充电设施建设困难；三是售后的维保不可控；四是安全管理问题突出；五是车辆运营效益不高。民富沃能立足于沃特玛的技术优势，致力于打造技术创新、模式创新的全新的商业模式。经过不到两年的发展，民富沃能发展速度非常快，成了沃特玛的一大亮点。目前在全国运营的城市超过30个，运营的公交车车辆以10米以上为主，已经接近上千台。
民富沃能是第一个采用跟整车厂合作的模式，由整车厂代工，根据公交公司的需求量身定做，立足于沃特玛电池快充技术，设计出快充快补的技术方案。结合公交车的应用特点，在公交车站首末站点建设大功率充电桩，在停靠的8-10分钟进行快速的补电，充电效率8分钟大概能跑40-50公里，完全满足公交车的运营，把停靠时间和充电时间结合在一起，提高运营效率；通过浅充浅放的方式，提高电池的寿命。
在商业模式上，民富沃能通过跟零部件企业、金融机构和整车厂的合作，为客户提供全方位的服务，包括汽车金融、售后维保、安全监控、充电站的建设运营等一揽子解决方案。沃特玛及沃特玛联盟对民富沃能的发展给予大力的支持，作为动力电池、电机、电控及其他配套零部件、整车全产业链覆盖的产业联盟，掌握了新能源汽车核心零部件的关键技术，所以在未来的推广过程当中，会有很大的优势，同时通过市场的运营，通过实际的使用，也会给我们在产品的开发提供更多更好的方向，另外沃特玛新能源汽车产业创新联盟（以下简称“创新联盟”）拥有众多的合作伙伴，在服务一体化及售后的质保方面也有自己独特的优势。
问题3、在收购沃特玛之后，公司未来在新能源产业链中是怎样的发展路径和规划？
公司目前的业务主要是消防 新能源，消防领域目前偏重于消防工程，未来将更偏重于新能源的消防系统。新能源的消防主要应用在两个方面，一个是车辆，二是充电桩，而且未来应用量非常大。
在新能源方面，除了把公司已有业务做大，未来将偏向于在上下游的扩张，因为按照国家的发展规划，如果未来公交车、乘用车等替换为新能源车辆，行业天花板将会很高。在发展过程中，资源和一些关键技术上，很可能会形成瓶颈，所以下一步要把这些问题解决好。
问题4、民富沃能的运营，它的盈利来源、模式是怎样的？
民富沃能的主要业务是城市公交车的运营，所以我们未来主要的盈利来源，一部分是整车的租售业务，另一部分是跟城市公交车相关的充维服务。
问题5：民富沃能怎么跟公交车公司收费，收哪些费用？
目前的收入，一是给公交公司卖车或者租车的收入。二是给客户八年质保、售后服务收入。三是充电站运营收入。
问题6、能否针对某一台公交车把具体的收入拆分一下？
以刚刚在呼和浩特公交公司招标项目为例，民富沃能采用租赁的方式进行，一辆12米的公交车，每年费用约为16.7万，其中涵盖公交公司租车费用、售后服务费用。八年下来133万左右。
问题7、公司当前的产能情况，后期的产能规划，以及三元电池储备情况？
公司现在已有、准备投产四个生产基地，分别是深圳、渭南、临汾、呼和浩特生产基地，合计规划产能为12 Gwh。渭南生产基地预计9月底可以投产，呼和浩特生产基地预计明年第二季度可以投产。公司在三元电池方面也有相应技术储备，但是还有一些三元电池的共性问题没有彻底解决。
问题8、民富沃能在每个城市运营规模怎么样？从一个城市的盈亏平衡点上来看，一个城市铺多少辆车可以达到盈亏平衡，目前有没有城市已经初步盈利了？公司现在盈利模式里面，对于国家补贴和地方补贴的考虑情况，是必须有吗？
目前公交车的运营分布主要是在西北地区，全国运营数量大概1000辆，在山西接近500辆。在一个城市，大约运营在50辆以上就能实现盈利。关于国家、地方补贴，目前的新能源公交车运营，扣除国家补贴已经完全可以和燃油车比综合成本。如果有地方补贴，实际上客户的压力会更小。
问题9、民富沃能会不会做物流车辆运营？
民富沃能目前除在深圳市场有部分纯电动城市物流车运营外，未有计划在外地市场推广。民富沃能核心业务是新能源客车租售、充电及维保，根据客户的需求，有直接卖车给公交公司，公司做售后服务，也有直接做租赁。现在的业务量比例各占一半。民富沃能总体上是轻资产的公司，公司团队大概超过300人，主要是市场销售人员和研发人员。
问题10、公司提到了八年质保，根据沃特玛做了多年公交车的推广和运营来看，有没有一个已经运营过五年、七年的数据？或者基于现在的数据来看，八年运营时间，有没有使用几年之后能不能满足要求，换电池的可能性？
沃特玛从2009年在深圳开始做新能源汽车的配套，运行时间最长的车是从2009年到现在，已经接近八年，车辆的续航运行里程超过了53万公里。所以从实践上来讲，公司有能力也有信心保证八年质保。另外公司的技术模式是以浅充浅放，快速充电为主，对电池的寿命会有提升，所以我们对八年的质保还是有信心的。
2009年的时候技术还不成熟，公司现在的技术已经发展到第四代，现在要实现八年质保是绝对没有问题的，我们现在是按照十年的规划在做，技术上是有保障的。
问题11、沃特玛去年的收入里面，大概有1.9亿来自于车辆销售和车辆租赁，这部分收入的构成是什么样的？
主要还是卖车和租车，卖车占的比例相对大一些，今年在运营的模式上，大部分采用租赁的方式。
问题12、沃特玛动力电池的销售来看，在创新联盟里的销量占比和对外销售大概是什么样的比例？现在公交车和物流车大概是什么比例？
因为有很多整车企业都是创新联盟成员，从这个角度来讲一汽、二汽是我们的联盟成员，也是我们的大客户，他们的占比较高，因此这样区分没有实际意义。
从今年的销售情况来看，物流的比重稍微高一点。
问题13、三元电池因为产能会切换比较快，如果要进下游车企的话，会有前期的论证过程吗？
公司有一些前期的合作，到适当的时候，肯定会做相应的论证。
问题14、看到新闻报道在临汾运营的公交车是不用地方补贴的，那么以后在呼市的车也不要地方补贴吗？
实际上更准确地说目前我们的产品和商业模式，不依赖地方补贴，它的成本已经跟传统车相比有优势了，所以是这样的一个概念。但是每个地方政府为了推广新能源，为了发展公交，对当地的新能源推广肯定有或多或少的支持。我们模式的意义在于，一个是为了将来补贴的逐年降低至完全退出，我们的产品销售不受影响，如果有地方政府补贴，客户受益更大，我们会推广的更好，如果没有地方政府补贴，我们同样也可以做，跟公交公司买传统的燃油车相比，我们在有国家补贴的基础上仍然具有优势。
问题15、民富沃能的公交车大概每辆车带多少度电？
150-160度，我们公交车满电大概续航能跑到160km，公交每天的运营大概是220-230 km，通过快充快补，要满足正常运营，没有任何问题。
问题16、咱们现在在山西，当地有没有汽车运营的公司？
目前主要是在山西临汾，已将整个城市的公交车全部替换为新能源汽车，实现了真正的公交电动化，一共是423辆。山西的其他地市也在推广，也有车辆在运营，山西地区累计运营500辆左右。
问题17、在临汾之外的城市，如果再推进公司有什么优势？
我们的模式有自身的优势，相对于整车厂，我们是从客户的需求出发，第一是解决客户针对电池续航能力的担忧，第二是根据客户的使用情况、线路情况、运营情况，制定的解决方案，从整体的综合成本相对是比较有优势的，而且因为是通过技术的创新，设计的合理化，也降低公司自身的成本，这种模式本身也能给公司带来盈利。所以在推广的过程当中，公交公司对我们产品的认可度相当高。像在全国的公交公司中，因为担心电动公交在使用过程中出现问题，一般情况都会保留一定比例的传统车，作为应急以及备用，以保障运营的效率，但是我们在临汾运营了一年多，公交公司敢于把所有的传统车全部淘汰，客观上也证明了我们模式的经济性、可靠性和安全性。
问题18、民富沃能的运营成本是什么？
主要分为三部分，第一是购车的成本；第二是投入人员进行服务的成本；第三是售后过程中零部件维修的成本。
问题19、刚才讲到了八年质保，具体标准是什么？
具体的以实际售后协议为准。客户使用过程中主要看能不能使用，包括充电的速度、续航里程，几方面综合的考虑，能满足它的运营要求就可以了。
问题20、公司怎么看物流车市场，现在民富沃能也只做公交车市场，现在很多城市有专用、出租车等，会不会启动布局这些市场？
物流车和出租车肯定是一个很大的市场，但我们现在还是以公交运营为主，物流车在深圳区域完善商业模式后再决定后续发展计划。
问题21、公司之所以在渭南建立产业园，可能也是看重当地的市场，但像渭南等城市是一个三线城市，整个城市用的公交车较少，市场不是很大，这一点是怎么考虑的？
选择在渭南建立产业园，一方面是考虑当地政府的支持力度，一方面考虑到西北地区电价便宜、资源丰富、气候和环境很适合动力电池的制造，成本上也有优势，且产品能就近满足未来陕西、甘肃、山西等地的需求。
问题22、质保周期不同电池价格是否有差距，如果电池出现问题，是不是所有的电池组都需要更换？
一般质保期不同，电池价格会有差异，每增加一年质保期，价格会增加整车价格的10%-15%。如果有电池出现问题，只需要更换单个电池。
问题23、电池售价跟去年比较的变化情况怎么样？
去年售价（含税）在2.2—2.4元/wh左右，今年基本持平，我们跟其他同行业比是在平均水平上。
问题24、今年价格下滑了吗？
今年基本维持不变。
问题25、今年深圳生产基地3 Gwh是否全年都在满产？是什么时候达到满产的？
今年3月份开始达到满产。
问题26、看重大资产重组报告书显示，去年最大的产能已经到2.7Gwh？
重大资产重组报告书披露的是年末时点的产能。
问题27、去年的产能利用率也不是很高？
2.7 Gwh是期末时点数，去年产能是逐渐提高，产能是逐渐释放出来的。
问题28、去年产能利用率平均是多少？是比较满的吗？
基本上是满的。
问题29、今年的产能利用状况是什么样的？
今年接近满负荷运作。
问题30、三元电池在咱们公司是什么定位？
公司已经做了比较充分的技术储备。
问题31、公司三元电池技术在行业是什么水平？
三元电池在国内的技术差异较小，目前还有很多地方需要突破，公司已经在持续研发试验，寻求技术的再完善。
问题32、如果在八年质保期中出现电池衰减，不能使用的情况，我们更换的成本有没有考虑到运营成本中，是否存在折旧问题？
我们的成本把所有的售后，包括未来可能电池故障都考虑到了。目前的运营模式不存在折旧的问题。根据目前实际运营情况来看，民富沃能运营的车辆电池的状态非常好，基本上没有衰减。
问题33、今年主业毛利率会不会下滑？
目前维持在去年的水平。
问题34、公司现在做物流车市场，是基于产能利用率提升的考虑，还是说这个市场未来很大，在这个市场上会形成很主导的力量？
主要还是战略性的布局。
问题35、公司为什么没有考虑做乘用车市场？
公司对乘用车的市场情况还在了解、研究中，需要一定的时间考量。
问题36、民富沃能是否是融资租赁公司？
民富沃能不是融资租赁公司，融资租赁方面是跟别人合作的，我们没有做融资租赁业务。民富沃能赚的是维保、充电和卖车的钱，并不是融资租赁的钱。
问题37、新能源行业进入者逐渐增多，行业呈现出过剩的状态，未来怎么竞争，能不能否保持现在的市场份额？或者能否进一步扩大市场份额？
公司一方面生产电池，另一方面也正积极地向新能源车运营商的角色转换，这是沃特玛区别于同行的特征。行业竞争在加剧，这是事实。通过民富沃能创新型的运营模式，可以保证在未来市场上的份额。同时，市场竞争核心还是依赖产品质量，把技术做好，在技术方面走在行业的前列，我们对未来充满信心。
问题38、现在骗补的结果已经公布了，对公司有什么影响？
国家有这样一个措施，对整个行业是一个好事情。骗补事项对公司的影响，目前还在评估中，未来将以公告的形式告知广大投资者。
问题39、因为第三季度新能源汽车的补贴政策还没有出来，所以很多车企在观望，咱们第三季度的车货量和第二季度出货量相比有没有下降？
第三季度的出货量和第二季度没有很大的差别，具体情况以公司未来公告为准。
附件清单（如有） 无
日期 2016年9月14日