华泰证券
坚定盈利牵牛、制造为王
推荐“金色化工”+“强国决胜”主题盈利牵牛仍在途中，继续关注盈利确定性复苏的“金色化工”组合：稀有金属（五矿稀土）和电解铝（云铝股份）；化学原料（万华化学）；工程机械（柳工）；银行（招商银行）；券商（广发证券）。大“强起来”关键在当前决胜阶段完成化解重大风险、精准脱贫、防治污染三大任务，从产业创新、区域机会和精准扶贫三条主线关注“强国决胜”相关投资机会：产业创新关注强国强军的混改主题（中航机电）、强国重器5G（中兴通讯）、强国“芯”半导体（华天科技），区域机会关注海南（海南高速）和上海自贸港（上港集团），精准扶贫关注土地流转（辉隆股份）。
中银国际
结合历史经验来看，在分化如此剧烈的结构市中，前三季度收益有限的弱势板块将赢来逆袭机会，部分超跌板块有望实现超预期收益，投资风格切换，板块轮动效应值得关注。我们认为 4 季度的行业配置可以从前三季度跑输沪深 300 的弱势行业中掘金，具备以下拐点特征的弱势行业值得重点关注：（1）处于估值洼地，超跌态势尽显；（2）真实业绩出现反转或加速，企业盈利大幅改善；（3）有大的政策利好驱动；（4）有非常好的板块弹性。推荐关注：国防军工、医药、非银金融、环保、传媒。

安信证券
四主线把握海南主题投资脉络：2018 年是改革开放 40 周年，海南建省和海南经济特区成立双 30 周年，在这一重大时间节点到来之前，我们继续坚定看好海南主题投资机会，海南国际旅游岛建设的政策支持和“多规合一”等一系列改革的推进将带来较大的预期差。建议投资者继续关注，投资线索上，看好免税店（中国国旅）、交运（海峡股份、海汽集团）、基建（海南高速、海航基础）和赛马（海航创新、罗牛山）四条主线。

广发证券
“新时代”需要持续重点关注的主题投资机会：战略新兴产业：“十三五”时期战略新兴产业重点发展领域边际扩围，重点包括数字创意产业、基因测序、柔性显示（OLED）、人工智能、物联网、5G、空天海洋等新动能。
　　军工强国：军民融合是军工行业改革的重点落地方向，是国防和军队现代化的必经之路。
　　土地流转：延包有利于土地流转交易，全产业链释放红利，提升农业长期竞争力。
　　绿色金融及环保：环保趋严背景下，绿色金融助力环保产业发展。伴随市场对未来环保投资增长预期提升，重点关注工业环保和生态PPP两大领域。
　　“一带一路”：未来“一带一路”国际合作更具广度和深度，重点关注跨境电商、特许经营、PPP等新型合作模式。
　　国企改革：“做强做优做大”是国企改革的根本思路，主要手段仍然是重组和混改。
兴业证券
板块配置建议：高速增长阶段转向高质量发展阶段，坚守中国核心资产！
　　“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，必须坚持质量第一、效益优先，以供给侧改革为主线”更加凸显中国核心资产的价值，创新将作为重要推动力：制造强国建设过程中，需要在制造业寻找拥有全球竞争力的龙头，具备从规模优势到创新升级的优势。
　　人民的“物质文化需要”已经升级为“美好生活需要”，消费升级的大趋势不可阻挡，尤其是品牌化和创新型消费公司价值提高。
　　环保和军工行业单独成章，凸显两行业重要性。环保细分行业包括清洁能源、大气/水/土壤/固废治理、环保监测等，军工将着重信息化和机械化发展。
　　主题方面：雄安新区、一带一路、国企改革、土地改革、房屋租赁、教育等均为重点提及的发展方向。

国金证券
　 投资建议：“基础+旅游”，两条主线关注海南经济特区发展。
基础设施建设相关公司或率先受益：海南高速（主要承担国家基础设施重点工程的建设和管理，有望受益于海南省交通运输体系的建设）、海南瑞泽（海南省最大的商品混凝土生产企业，产品主要用于海南省内各大型建设项目）、海峡股份（承担进出岛98%以上的货运量和40%左右的客运量，或受益于特色产业小镇的建设发展）。
　　免税政策有望进一步放宽刺激国际旅游岛发展：中国国旅（三亚海棠湾离岛免税店的全资控股方，免税政策的放宽及游客数量的持续增长或有利于中国国旅三亚免税店盈利增长）。

中信证券
坚持价值底仓配置。对四季度A股行情依然乐观，而在短期市场预期难达一致的状态下，配置建议是，周期股不必增配，坚持价值底仓配置，包括大金融+消费，后者包括必需消费和可选消费。另外，形成一致预期后，依然建议关注后续主要由政策催化的主题行情。从机构投资者配置选择、消费板块本身的投资价值、三季度业绩预报结构三个角度切入分析。

华创证券
1）四大合力”聚焦成长龙头系列：人工智能-人脸识别细分：水晶光电、大华股份；新能源汽车-汽车电子、轻量化细分：长盈精密、坤彩科技；5G：中兴通讯等。
2）军民融合代表的“大国重器”系列：通航：中直股份；集成电路：景嘉微；核电：中国核建等。
3）改革强国系列：农业供给侧改革—种植链龙头：苏垦农发；地方国改标杆：天津—天房发展、中新药业；山东—新华制药；深圳—深纺织A。

光大证券
对市场短期不必悲观，坚守业绩主线，积极把握结构性机会仍然是配置重点。配置方面，继续推荐业绩回升、估值较低的金融以及业绩回升、估值较为合理的非地产链消费板块，如医药、食品饮料、电子、商贸零售、农林牧渔等行业。此外，大会报告中强调或涉及的部分领域主题机会值得重点关注，如环保（美丽中国）、军工（军民融合）和港口（自由贸易港）等。

国泰君安
把握周期消费五波走节奏，聚焦七大消费行业。配置层面，建议关注七大消费行业，食品饮料（推荐：贵州茅台、泸州老窖、中炬高新、山西汾酒）、医药（推荐：恒瑞医药、丽珠集团、长春高新）、轻工（推荐：欧派家居、志邦股份、金牌橱柜）、家电（推荐：青岛海尔，美的集团，老板电器）、汽车（推荐：上汽集团、中通客车）、商贸零售（推荐：永辉超市、苏宁云商、跨境通）、农业（推荐：隆平高科、登海种业）。当前我们处于第二波消费窗口期，消费之后周期仍有表现机会，催化或将源于外生扰动带来的超预期，以及周期消费边际优势的变化。

西南证券
1、周期股不悲观。周期行业盈利具有一定可持续性，估值修复行情依旧存在，前期调整较多的周期股依然值得关注。
2、战略布局新兴产业。新一轮产业革命正在酝酿，未来经济的增长将主要依靠新兴产业来提供，当前创业板业绩已经企稳回升、内生增速强劲、未来成长空间巨大，市场对于创业板的风险偏好的也有了显著提升，因此当前是战略性布局成长股的最佳窗口期，建议关注业绩有长期提升空间的电子、通信等行业。

招商证券
从八个角度看，当前是战略配置“绿色中国”主题的最佳时机，包含园林、环保和水务三个细分板块。招商环保组朱纯阳推荐报告四大环保公司【东方园林】【博世科】【聚光科技】【清新环境】；招商建筑组王彬鹏推荐《园林七骏》“四白三黑”【岭南园林】【铁汉生态】【文科园林】【东方园林】【诚邦股份】【天域生态】【大千生态】。

中金公司
精选优质成长
医药、环保、科技（科技软件与硬件）、传媒、新能源、快递、
家居、大消费等子领域自下而上择股。

申万宏源
“看长做短”进行时，成长风格继续占优，围绕“制造兴国”主题布局景气展望向好的方向。近期市场特征层面一个重要的变化是涨价周期股价反映的钝化。认为，这种现象出现的原因是替代资产的出现，中长期景气“看长做短”的投资机会相对容易把握（受众面广，敢于买到量）成为了当前赚钱效应集中的方向。2018年管理层工作的重点将有望从“去杠杆，防风险”做减法，逐渐转变为“补短板”做加法，这当中制造业2025将有望占据重要位置。建议围绕“制造兴国”主题布局中长期景气展望向好的方向，重点关注5G，电子，新能源汽车，军工，光伏和AI，这当中与“中国优势”相关的龙头公司将可能迎来重要的发展契机。另外，部分2017年的景气方向将有望延续至2018年，这方面关注白酒，水泥，保险和银行的投资机会。

天风证券
悲观预期修复，周期股再迎反弹良机，中期看好环保股！
周期品价格反弹，悲观预期逐步修复：过去一个月，在8月经济数据低迷和期货下跌的影响下，周期股又出现了类似于4月份的悲观预期。今年以来，赚业绩增长的钱，最需要的是耐心和稳定的预期，任何由短期价格和数据带来的预期波动都可能是过度的，当预期偏离的时候，就会有修复，随着近期钢材、水泥、纸、铝等现货价格的反弹，此前过度悲观的预期开始逐渐修复，依次推荐业绩释放与估值匹配的钢铁、水泥、造纸、电解铝。

平安证券
（1）在不考虑未来爆发式增长的保守估计下，新兴产业现在较高的估值对行业未来的盈利增速提出了较高的要求。短期来看，外延并购定增趋严对新兴行业盈利增速的拖累可能已经接近尾声，三季度新兴行业的盈利增速有望触底回升。而长期来看，部分新兴行业的估值可能有所偏高，投资者可以通过聚焦“真成长”、投资行业龙头以及静待产业进一步成熟的方式来降低风险。
（2）推荐投资者关注PEG合理、布局优势明显、具有较强技术壁垒的新兴产业公司，推荐关注四维图新、广联达、东方国信、宜通世纪、移为通信、鹏辉能源、比亚迪、方正电机、安科生物、贝达药业、东诚药业、复星医药、机器人、埃斯顿。