证券代码： 300067 证券简称：安诺其
上海安诺其集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-002
投资者关系
活动类别 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他
参与单位名称及人员姓名 平安资产 贝永飞；东北证券：付赫；美都勤远：张怡；山西证券：任宇超；万家基金：耿嘉洲；上银基金：翁伟晧；长江证券：马太；国泰君安：韩依凡；海富资本：陈凌；千般资本：陈菲；物产同合：况泰莹；
时间 2017.2.7上午10：00-12：00
地点 上海市青浦区崧华路881号公司会议室
上市公司接待人员姓名 副总经理兼董秘徐长进、证券事务代表李静、证券事务助理：孙浩
会议纪要
2017年2月7日，平安资产：贝永飞；东北证券：付赫；美都勤远：张怡；山西证券：任宇超；万家基金：耿嘉洲；上银基金：翁伟晧；长江证券：马太；国泰君安：韩依凡；海富资本：陈凌；千般资本：陈菲；物产同合：况泰莹；上海集元资产：王永峰与公司董秘徐长进先生以及公司董办的其他成员，就公司情况进行了调研，董秘徐长进就染料行业情况、公司经营情况及公司发展战略以及染料市场行情进行了交流和探讨。
会议主要内容如下：
1、 徐总就行业及公司情况进行介绍
（1）染料行业情况介绍
徐总根据中国染料工业协会提供的资料，就中国染料工业“十二五”发展概况向与会投资者作了简要介绍，分别从行业整体规模（染料收入、利润、产销量等）、染料企业规模、关键共性技术、园区集聚化水平、环保综合治理成效等方面阐述了十二期间染料行业发展情况。另外，就“十三五”染料工业发展目标作了简要介绍。
“十二五”期间，中国染料工业实现了工业总产值2504.6亿元，年均增长率8%；产品销售收入2370.6亿元，年均增长率6%；利税332.3亿元，年均增长率22.2%。
“十三五”期间，染料工业要保持合理增长，稳定国内市场需求，扩大出口和国外产量，提高国际市场份额，确保国内外总产量有一定幅度增长。具体来讲，到2020年，染颜料工业总产值年均增长5-7%，利税总额年均增长5-10%，产量年均增长1-3%，出口额年均增长3-5%。通过兼并重组，30%的企业形成集团化发展。
（2）公司介绍
安诺其集团公司成立于1999年，并于2010年在深交所创业板上市，公司定位于新型纺织面料和特色化需求的全面染整解决方案供应商，不仅为客户提供各种满足特定需求的特色染化料产品，更为客户提供配套的印染工艺和技术解决方案。公司的目标市场主要为中高端差异化染料市场。
集团总部及研发中心、营销中心、采购中心、财务中心等核心的经营决策部门设在上海。公司目前拥有多家子公司：烟台安诺其精细化工有限公司、烟台安诺其纺织材料有限公司、东营安诺其纺织材料有限公司、江苏安诺其化工有限公司、浙江安诺其助剂有限公司、上海安诺其数码科技有限公司、上海安诺其科技有限公司、上海七彩云电子商务有限公司、蓬莱西港环保科技有限公司和东营北港环保有限公司。
徐总还简要介绍了公司的文化理念、主营业务、销售渠道、市场定位、品牌建设、创新研发、核心产品、竞争优势等公司概况。同时表示，公司的主业不会发生改变，公司将专注于做精做强主业，进一步提升主业的市场地位，同时，谋求通过发展相关多元化产业促进公司成长。
2012年-2015年，公司营业收入年均增长率为37.8%，净利润年均增长率为44.5%。特别是在2013年和2014年，公司的净利润连续两年翻一番。这主要得益于公司对中高端差异化的市场定位，以及公司对研发创新的投入。经过最近几年的快速发展，公司的竞争优势更加明显，市场地位迅速提升，综合实力快速增强，在国内外染料行业和印染行业的知名度、美誉度快速提升。
（3）公司发展规划
安诺其集团公司成立之初主要是进行染料贸易业务，经过5年发展后，公司着手自建工厂，成立了烟台安诺其纺织材料有限公司和东营安诺其纺织材料有限公司，实现了自主生产。2010年始，公司通过收购和资源整合，成立了浙江安诺其助剂有限公司、江苏安诺其化工有限公司。根据发展需要，公司又先后成立了烟台安诺其精细化工有限公司、上海安诺其科技有限公司、上海安诺其数码科技有限公司、上海七彩云电子商务有限公司等子公司。
徐总还就集团公司的战略目标，以及差异化战略、一体化战略、相关多元化战略、国际化战略等战略规划进行了介绍和沟通。在新的战略周期内（2016年--2020年），安诺其集团的募投项目全部达产后，按照当前市场价格测算，预计主营业务收入可以达到25亿元（含税，不含电商营销额），期间，公司的电商、数码、环保等项目和业务也会取得快速发展。未来几年，公司的染料销售量将会继续提升，染料主业市场地位将会进一步提高；本次募投项目达产后，公司的活性染料销售量将会大幅度提升；同时，烟台安诺其精细化工有限公司的中间体项目投产后，将有利于公司稳定原料供应，提升产品质量，提高生产效率，增加营业收入，增强获利能力。公司在做精做强染料主业的基础上，将利用资本市场资源，通过发展相关多元化产业来做大企业。
2、投资者互动
公司徐总与参会的各机构研究员针对染料行业情况、产品价格情况、公司多元化发展状况与规划、公司未来发展规划展开了讨论。主要包括以下内容：
1）染料业务方面
（1）目前染料产品涨价情况及原因
自今年1月份以来，染料价格处于上升通道。染料涨价的主要原因包括：环保趋紧，导致染料企业的有效产能不足；2016年12月和2017年1月染料出库量大，目前的库存水平处于低位；受大宗商品价格上涨的影响，染料中间体的价格上涨，导致染料成本上升；印染订单稳定，并逐步进入生产旺季，印染企业的染料采购量加大。
（2）染料旺季时间是什么时候？
印染行业的生产旺季为每年3-5月、10-12月，在旺季来临之前印染厂商会加大采购量和备货量。今年1月份以来，由于染料价格上涨，促使印染企业加大采购力度，使大部分染料企业库存大幅减少，甚至无库存。
（3）一月份染料企业库存减少的真正原因？
随着春节后印染旺季的来临，染料的需求量加大。近期染料价格反弹上涨，促使下游印染厂商提前批量备货。2017年一月份染料销售价格高于去年同期水平。
（4）染料销售是否受地域原因影响，公司产品是否出口，目前染料企业是否存在向国外转移情况？
染料销售地区主要集中在江苏、浙江、福建、广东、山东五省，浙江省的染料需求量最大。公司设有外贸部，每年都有染料产品出口，出口量占比大约在公司销售收入的10%左右，染料企业向海外转移目前较少，中国染料在国际市场的竞争优势短期内很难受到威胁。
（5）中间体价格的波动对公司染料价格影响？公司中间体的生产情况如何？
答：中间体的价格一定程度上决定了染料价格，所以，安诺其投资了30000吨中间体的项目，一方面实现原料的自给自足，保证原料的稳定供应，降低染料的生产成本，另一方面，将来还可以销售中间体，为公司增加新的业绩增长点。公司30000吨中间体项目初期工程已完工并实现部分中间体投产，预计2018年能够全部达产。2016年分散染料价格上涨幅度高于分散染料中间体的价格上涨幅度。
（6）公司毛利率情况
公司的平均毛利率水平基本保持在30%左右，由于公司主要以差异化产品为主，差异化染料产品价格相对稳定，因此染料产品毛利率水平相对稳定同时能够防御染料价格大幅波动所带来的风险。
（7）公司产能情况及建设情况？
公司现有染料滤饼7000吨，分散染料产能3.6万吨、活性染料现有产能8500吨，计划扩产至1.83万吨，中间体3万吨（目前一期建设已完成），部分分散染料中间体已实现自制，而活性染料的扩建项目及中间体3万吨项目已作为公司再融资的募投项目，并已通过证监会审核通过，目前正在等待证监会的核准批文。
（8）染料行业的环保问题？
由于环保政策趋严，导致现有的染料企业的有效产能减少，中小型染料企业甚至限产或关停，但安诺其无论在生产及监管方面一直以来都严格遵守国家相关环保规定与要求执行，投入环保专项资金，制定了环境管理制度，对环境监测、日常管理、建设项目环境管理等方面进行了较为详细的规定并遵照执行，另外，公司的两个污水处理项目也分别位于公司两个全资子公司东营安诺其及烟台安诺其精细所属化工园区，这也大大的加强了公司在污水处理方面的能力，因此环保趋严对于安诺其来说具有积极的影响。
2）多元化发展方面
（1）七彩云目前情况
七彩云电商平台于2016年4月13日正式上线，率先在染料行业引入电子商务模式，通过整合上下游优质资源、国内外资源、联合行业内优势企业，拓展行业销售模式，建立染料及相关化学品的细分化B2B电子商务平台。七彩云电商将着力打造“专业交易平台”、“专业培训平台”、“专业信息平台”。
自正式上线以来，运行良好，2016年，线上累计交易额突破3亿元，上线运营合作印染企业会员50多家，签约供应商现有50家。
七彩云打造了专业线上培训平台“七彩云大学堂”，大学堂以教育培训为核心，涵盖专家团队、技术交流、印染百科、产学研合作、人才交流等六大栏目。目前主要合作的专家、讲师团队约30人，定期组织专家研讨会、技术交流等活动，另外通过论坛进行专业的技术交流及在线答疑、与大学、机构合作开展产学研合作，公司计划逐步开展纺织印染专业的在线培训。大学堂的成立，旨在整合行业优势资源，发挥技术优势，成为纺织印染行业专业培训平台、技术交流平台以及知识分享平台。
（2）七彩云交易模式产品定价
七彩云采购产品采用买段制，类似京东模式，七彩云的价格定位为“优质平价”，同时，七彩云电商平台为客户提供联合研发、技术服务、员工培训、产品检测等增值服务，吸引客户通过线上平台采购。
（3）公司数码印花墨水项目及发展思路
数码喷墨印花技术是国内未来纺织印花产业发展趋势，公司研发的数码墨水主要包括分散染料数码墨水、活性染料数码墨水、酸性染料数码墨水和涂料数码墨水，部分分散染料墨水和活性染料墨水已经投放市场。公司不仅生产染料墨水，还研发自制染料墨水的原染料。截止目前，染料墨水的原染料，中国基本依靠进口，安诺其原染料的研发成功，将大大提升公司染料墨水的市场竞争力，也将有力推进中国纺织品数码印花产业的发展。
数码印花技术不仅在纺织品上会获得快速发展，并且在陶瓷、家居、皮革、造纸、玻璃等产业，数码印花技术也会得到普及和发展。
本次安诺其与锐发公司的战略合作，安诺其的数码墨水可以与喷头捆绑销售迅速提升数码墨水的营业收入和净利润，数码喷头量产后，销售数量将会快速提升，并带来相应的利润收益。另外，本次增资扩股完成后，安诺其拥有优先受让苏州锐发其它股东转让股份的权利及以后增资扩股部分70%的优先认购权利。
公司已经完成“喷头 原染料 墨水”的布局，并对公司数码事业部的发展充满信心。
（4）污水处理项目运营情况
蓬莱市北沟工业区20,000t/d工业污水项目PPP合作建设和运营项目以及东营河口经济开发区污水项目生产运营情况良好，盈利水平好于预期。蓬莱西港环保公司正在进行扩建的前期准备工作。
（5）安诺其2017年业绩预计以及未来发展方向？
今年1月以来染料产品价格上涨，2017年我们仍持有产品价格上涨的预期。
伴随着去年年底公司分散染料25000吨生产项目的竣工验收通过，使公司分散染料产能增至36000吨，产能的进一步加大，公司的规模效益将进一步提升，并为公司经营业绩的增长提供了产能支撑。未来几年，公司的染料销售量将会继续提升，染料主业市场地位将会进一步提高；公司再融资项目达产后，公司的活性染料销售量将会大幅度提升；同时，烟台安诺其精细化工有限公司的中间体项目投产后，将有利于公司稳定原料供应，提升产品质量，提高生产效率，增加营业收入，增强获利能力。
公司实施多元化发展战略，目前安诺其在电商、数码、环保以及新材料方面开展多元化发展，如七彩云电商平台的运营、数码墨水及喷头项目、污水处理项目以及新材料研发等项目和业务将会取得快速发展。公司在做精做强染料主业的基础上，将利用资本市场资源，通过发展相关多元化产业来做大企业。
附件清单（如有） 无