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发表于 2018-03-19 09:44:31 股吧网页版
资本补充到位,一季度业绩超预期,成长趋势良好 查看PDF原文

研报日期:2018-03-19

K图 300059_1

  东方财富(300059)

  事件: 近日, 公司发布了 2017 年报及 2018 年一季度业绩预告,公司 2017 年实现营业收入 25.46 亿元,同比增长 8.29%,实现归母净利润 6.36 元,同比减少 10.77%;公司预计 2018 年一季度利润区间在2.71-3.02 亿元,同比增长约 170%-200%。 对此我们点评如下:

  公司内部资源全力支持证券业务发展,用户规模与市场份额持续提升 2017 年公司将内部资源优先支持证券业务的发展, 从而导致广告业务及金融数据业务业绩同比下降了 20%,但对证券业务的拉动效果十分明显,从业务上来看,东财证券经纪业务市场份额 2017 年提升了 0.67 个百分点,两融业务提升了 0.51 个百分点,从业绩上来看,东财证券 2017 年实现净利润 6.53 亿元,同比增长 78%。

  基金销售大幅增长, 公司 2018 年一季度业绩超预期 公司预计2018 年一季度利润区间在 2.71-3.02 亿元,同比增长约 170%-200%,超过我们之前 2.5 亿元的预期。 公司可转债成功发行对降低公司资金成本效果十分明显,且在市场份额稳健增长的背景下,证券业务同比大幅增长,对此市场有所预期。 2018 年一季度,优势基金出现供不应求场面,优势基金代销费率高于普通基金代销费率。 从而导致金融电子商务服务业务收入预计同比大幅增长,超市场预期。

  优势明显, 成长趋势良好 总体而言,收益于牌照保护,短期内,无需担忧互联网巨头对于公司的冲击,公司目前主要的竞争对手是传统券商,但与传统券商比,公司在流量入口、信息技术以及战略执行能力有明显的优势, 因此看好公司未来券商业务市场份额进一步提升。 此外,随着规模效应显现以及资金管理效率提升,公司盈利能力有望更近一步。

  投资建议: 维持“买入”评级。 调整公司 2018/19 年净利润至13.22/18.88 亿元。

  风险提示: 证券市场不景气,公司业务进展不及预期[太平洋证券股份有限公司]
[点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
发表于 2018-03-19 10:28:53
筹码开始分散,小散们已经跟风了,利好出来了,庄家开始割韭菜了!
发表于 2018-03-19 12:31:19
下午来个涨停呗
发表于 2018-03-19 12:31:57
来个涨停呗
发表于 2018-03-19 13:57:00
业债好了
庄家也不舍不得走
发表于 2018-03-19 20:01:49
戏还没开始上哪走突然爆发不要意外
发表于 2018-03-19 20:52:11
业绩有了就看主力什么时候往上拉
发表于 2018-03-19 22:43:12
2018。 富士康。宁德时代。紫光展锐。小米。蚂蚁金服 5个独角兽!

下一个就是 紫光展锐!
发表于 2018-03-20 00:18:31
公司可以做互联网金融银行,小额货款
发表于 2018-03-24 22:17:39
大海65G : 公司可以做互联网金融银行,小额货款
小额贷款貌似有,不知道有没有上线
发表于 2018-03-29 05:30:12
新南一竹 : 小额贷款貌似有,不知道有没有上线
上线拉,东方贷
发表于 2018-04-17 06:28:56
股东人数减少
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研报日期:2018-03-19

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  东方财富(300059)

  事件: 近日, 公司发布了 2017 年报及 2018 年一季度业绩预告,公司 2017 年实现营业收入 25.46 亿元,同比增长 8.29%,实现归母净利润 6.36 元,同比减少 10.77%;公司预计 2018 年一季度利润区间在2.71-3.02 亿元,同比增长约 170%-200%。 对此我们点评如下:

  公司内部资源全力支持证券业务发展,用户规模与市场份额持续提升 2017 年公司将内部资源优先支持证券业务的发展, 从而导致广告业务及金融数据业务业绩同比下降了 20%,但对证券业务的拉动效果十分明显,从业务上来看,东财证券经纪业务市场份额 2017 年提升了 0.67 个百分点,两融业务提升了 0.51 个百分点,从业绩上来看,东财证券 2017 年实现净利润 6.53 亿元,同比增长 78%。

  基金销售大幅增长, 公司 2018 年一季度业绩超预期 公司预计2018 年一季度利润区间在 2.71-3.02 亿元,同比增长约 170%-200%,超过我们之前 2.5 亿元的预期。 公司可转债成功发行对降低公司资金成本效果十分明显,且在市场份额稳健增长的背景下,证券业务同比大幅增长,对此市场有所预期。 2018 年一季度,优势基金出现供不应求场面,优势基金代销费率高于普通基金代销费率。 从而导致金融电子商务服务业务收入预计同比大幅增长,超市场预期。

  优势明显, 成长趋势良好 总体而言,收益于牌照保护,短期内,无需担忧互联网巨头对于公司的冲击,公司目前主要的竞争对手是传统券商,但与传统券商比,公司在流量入口、信息技术以及战略执行能力有明显的优势, 因此看好公司未来券商业务市场份额进一步提升。 此外,随着规模效应显现以及资金管理效率提升,公司盈利能力有望更近一步。

  投资建议: 维持“买入”评级。 调整公司 2018/19 年净利润至13.22/18.88 亿元。

  风险提示: 证券市场不景气,公司业务进展不及预期[太平洋证券股份有限公司]
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