公告日期：2023-08-31

福建省港口集团有限责任公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。


重大风险提示

1、主营业务毛利率下降的风险

2020-2022 年及 2023 年 1-6 月，发行人主营业务毛利率分别为 7.08%、
6.53%、6.79%和 6.61%。受客观经济因素等影响，旅客出行意愿降低，水陆客货运业务毛利率继续下降，物流供应链业务毛利率也有所下降。

2、经营性现金流波动较大风险

2020-2022 年及 2023 年 1-6 月，发行人经营活动现金净流量净额分别为
272,976.70 万元、450,970.48 万元、455,037.22 万元和 154,385.79 万元。发行人
2021 年经营活动产生的现金流量净额较 2020 年增加 177,993.78 万元，增幅为
65.20%。主要是由于当期购买商品、接受劳务收到的现金增加所致。由于经营业务变化及现金流收付的期限错配，发行人经营性净现金流存在波动风险，对偿债能力有一定影响。

3、依赖政府补助风险

发行人经营性业务利润对其他收益的依赖程度较高，其他收益主要为港口
业务相关的政府补助。2020-2022 年及 2023 年 1-6 月，发行人收到的政府补助
分别为 62,454.65 万元、52,768.58 万元、61,574.89 万元和 23,222.92 万元，占当
年度利润总额的 50.12%、38.77%、38.49%和 25.05%，发行人对政府补助的依赖程度较高，一旦政府对公司的补助政策发生变化或政府财政收入减少，将可能对公司经营业绩产生不利影响。

4、未来资本支出压力较大

发行人为保持福建省港口行业中的主导地位，将需在更高层次和更大规模上发展港口综合物流产业，同时发行人拟投资项目较多，未来有一定的资本支出压力。

5、汇率风险

发行人的主要业务绝大多数以人民币结算，但涉及国际航运及船舶代理等方面的业务需采用外汇进行结算，因此汇率的波动将可能影响公司的财务成本，从而对公司的利润产生影响。

6、资产流动性风险


2020-2022 年末及 2023 年 6 月末，发行人流动比率分别为 0.81、0.96、0.81
和 1.02，速动比率分别为 0.66、0.78、0.65 和 0.83，如果未来发行人短期偿债指标波动较大，存在一定的资产流动性风险。

7、存货跌价风险

2020-2022 年末及 2023 年 6 月末，发行人存货账面价值分别为 504,890.69
万元、493,454.44 万元、590,468.85 万元和 680,828.96 万元，占资产总额比重分别为 5.74%、5.45%、5.87%和 6.25%。发行人的存货规模逐年增加，整体规模较大，未来存货受市场价格波动影响，可能存在跌价风险。

8、其他应收款金额较大及回收风险

2020-2022 年末及 2023 年 6 月末，发行人其他应收款余额分别为
311,882.35 万元、262,130.13 万元、334,945.45 万元和 403,315.67 万元，2020 年
末，发行人其他应收款较年初增加 58,247.12 万元，增幅为 22.96%；2021 年末，发行人其他应收款较年初减少 49,752.22 万元，降幅 15.95%；2022 年末，发
行人其他应收款较年初增加 72,815.32 万元，增幅为 27.78%，2023 年 6 月末发
行人其他应收款较年初增加 68,370.22 万元，增幅为 20.41%。发行人其他应收款若发生无法追回或无法收货的情况，将有可能产生发行人营业利润下降及偿债能力下降的风险。

9、投资收益占比较大风险

2020-2022 年及 2023 年 1-6 月，发行人投资收益分别为 51,302.67 万元、
73,313.11 万元、57,294.24 万元和 53,135.62 万元，分别占利润总额的 41.17%、
53.8……
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