公告日期：2023-08-31

旭辉集团股份有限公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。


重大风险提示

投资者参与投资本公司发行的公司债券时，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。
截至本报告期末，本公司面临的风险因素与上一期定期报告相比，新增风险因素如下文列示，请投资者关注：

1、净利润转盈为亏，净资产减少

2023 年 1-6 月，公司归属于母公司股东的净利润为-64.32 亿元，较上年同期转盈为亏
，主要原因包括：主要原因包括：2023 年行业继续处于下行环境，整体经营情况不佳：(i) 本集团的房地产开发业务毛利率下跌；及(ii) 信用减值损失和资产减值损失。

2023 年 6 月末，公司净资产为 774.45 亿元，较 2022 年末减少了 84.13 亿元，同比下
降 9.80%。

2、货币资金减少，短期偿债压力较大

截至 2023 年 6 月末，公司的货币资金为 173.24 亿元（其中受限资金为 4.24 亿元），
相比 2022 年末减少 5.92 亿元，降幅为 3.30%。截至 2023 年 6 月末，发行人短期借款为
1.78 亿元，一年内到期的非流动负债为 236.89 亿元，短期偿债压力较大。

由于宏观经济下行压力较大，居民观望情绪浓厚，当前商品房销售放缓叠加地方政府预售资金监管力度提升，导致回款减少；同时受房企违约事件影响，整体行业融资信用受损，传统涉房融资渠道均已收紧。上述两个方面影响本公司的还本付息能力。

3、主营业务毛利率下降

公司 2023 年 1-6 月的毛利率为 16.76%，相比 2022 年 1-6 月的 20.72%下降了 3.96 个
百分点。主要是由于物业销售及相关服务板块的毛利率由 2022 年 1-6 月的 20.03%下降到
了 15.77%。

4、投资性房地产价值变动风险

公司投资性房地产采用公允价值模式计量，过去两年投资性房地产的公允价值变动收
益在一定程度上提升了公司的利润水平，2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月公允价值变动
收益分别为 12.25 亿元、-5.00 亿元和-0.61 亿元，占当年营业亏损或营业利润分别为8.19%、5.16%和 1.10%。未来如果投资性房地产出现租金下降或资本无法保值增值的情形，将对公司的财务业绩产生不利影响，从而影响公司的营业利润、净利润，进而影响公司的偿债能力。

5、受限资产较多的风险

截至 2023 年 6 月末，公司所有权受限制的资产价值合计为 1,355.51 亿元，占公司总
资产的比例为 40.08%，主要为公司下属公司金融机构贷款提供抵质押担保，较大规模的受限制资产在公司的后续融资以及资产的正常使用方面存在一定的风险。

6、存货跌价风险

截至 2023 年 6 月末，公司合并口径的存货金额为 1,604.03 亿元，占总资产的比重达
47.43%，主要为在建和已完工开发产品。存货中存在部分毛利率相对较低的项目，公司存货的价值会因房地产市场的波动而发生变动。


目录


重要提示...... 2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5

第一节 发行人情况 ...... 6

一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人 ...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况 ...... 9
六、 公司治理情况...... 14

第二节 债券事项 ...... 16

一、 公司债券情况（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列）...... 16
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 20
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 24
四、 公司债券募集资金情况……
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