公告日期：2021-09-18

大公关于将深圳市钜盛华股份有限公司



主体信用等级调整为 AA-的公告



深圳市钜盛华股份有限公司（以下简称“钜盛华”）于债券市场发行了多期债券。截至本公告出具日，大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）评定钜盛华主体信用等级为AA+，列入信用观察名单，“20 深钜05”、“20深钜06”、“21深钜01”、“21 深钜02”、“21深钜03”、“21 深钜04”和“21 深钜06”的信用等级为AA+。

根据钜盛华于 2021 年 9 月 10 日发布的《深圳市钜盛华股份有

限公司涉及重大事项的公告》，钜盛华未能清偿到期债务及未能履行担保责任。2018 年12 月31 日，中国华融资产管理股份有限公司（以下简称“中国华融”）与云南国际信托有限公司（以下简称“云南信托”）签订信托合同，约定中国华融将 50 亿元资金交付云南信托并由云南信托向钜盛华发放信托贷款。2021 年6 月15 日，钜盛华逾期支付利息8,968.57 万元。中国华融提起诉讼，提出钜盛华加速清偿剩余借款本金42 亿元等要求。此外，钜盛华控股股东深圳市宝能投资集团有限公司（以下简称“宝能投资集团”）向中国民生信托有限公司（以下简称“民生信托”）借款30 亿元，本息兑付日为2021 年7 月25 日。该笔债务本次应偿付本息21.16 亿元，发生逾期。钜盛华作为债务的担保人之一，未能履行担保责任。上述事项反映了钜盛华流动性紧张，将对经营活动和融资产生不利影响。





2021 年9 月以来，钜盛华及其控股股东宝能投资集团新增较多被执行记录，法律风险上升。通过公开信息查询，截至2021 年9 月16 日，钜盛华及宝能投资集团被纳入被执行人案件共 4 起，执行标的合计为 70.40 亿元，其中被执行人包括钜盛华的案件共 2 起，执行标的合计为 26.55 亿元。截至本公告出具日，钜盛华尚未提供相关案件的最新进展情况。



2021 年以来，钜盛华盈利水平下滑，本部净利润仍亏损；对外担保余额较大，且关联担保占比高，仍存在较大或有风险。根据钜盛华公开披露的2021 年半年度财务报表，2021 年1～6 月，钜盛华净利润同比下降 19.00%，盈利水平下滑；本部净利润为-15.67 亿元，仍处于亏损状态。同期，钜盛华本部经营性净现金流同比大幅下降至-12.83亿元。截至2021 年6 月末，钜盛华对外担保余额为469.50亿元，其中为控股股东、实际控制人和其他关联方提供担保的金额为417.15 亿元，占对外担保总额的比例为88.85%，占所有者权益的比例为45.08%，关联担保规模仍很高，仍存在较大或有风险。此外，

截至 2021 年 6 月末，钜盛华受限资产总额为 603.91 亿元，受限资

产规模仍较大，对资产流动性产生影响。



钜盛华债务压力大，且未能提供近期到期债券本息的偿还资金

安排。截至 2021 年 6 月末，钜盛华有息债务余额为 872.89 亿元。

存续债券方面，截至 2021 年 9 月 16 日，钜盛华在债券市场共有存

续债券 14 只，余额合计 117.28 亿元。其中，“20 深钜 02”和“20

深钜03”付息日分别为2021 年9 月23 日和2021 年9 月30 日；“20

深钜D1”到期日为2021 年9 月30 日，应付本金为15.90 亿元。截- 2 -



至本公告出具日，钜盛华尚未提供相关债券的偿还资金来源和具体偿债安排。此外，截至2021 年6 月末，钜盛华本部货币资金为4.17亿元，短期借款为 56.01 亿元，一年内到期的非流动负债为 80.01亿元，本部货币现金对短期借款及一年内到期的非流动负债的覆盖程度很低。



综上，钜盛华未能清偿到期债务及未能履行担保责任反映其流动性紧张，将对经营活动和融资产生不利影响；钜盛华及其控股股东宝能投资集团新增较多被执行记录，法律风险上升；2021 年以来，钜盛华盈利水平下降，本部仍处于亏损状态；钜盛华对外担保余额较大，且关联担保占比高，仍存在较大或有风险；钜盛华债务压力大，且未能提供近期到期债券本息的偿还资金安排，偿付不确定性加大。综合来看，钜盛华债务偿还能力下降。因此，大公决定将钜盛华主体信用等级调整为AA-，评级展望调整为负面，“20 深钜05”、

“20 深钜06”、“21 深钜01”、“21 深钜02”、“21 深钜03”、“21 深

钜04”和“21 深钜06”债项信用等级调整为AA-。大公将持续关注钜盛华的经营情况与财务状况，密切关注钜盛华信用水平变化情况，及时进行信息披露。



特此公告。



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