公告日期：2020-08-06

招商局集团有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行

可续期公司债券（第一期） 信用评级报告

China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd.

声 明

 本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信国际

与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组成员及信用

评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。

 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性

由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但对于评级

对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。

 本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按照中诚信国际的评级

流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的

原则。

 本评级报告的评级结论是中诚信国际遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部

信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级

意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（ www.ccxi.com.cn）公开披露。

 本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国

际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为使用人购买、出售或持有相关

金融产品的依据。

 中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的中诚信国际的分析结

果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。

 本次评级结果中的信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债券的存续期。债券存续期内，

中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级

结果维持、变更、暂停或中止评级对象信用等级，并及时对外公布。

China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd.

北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号银河 SOHO6 号楼

邮编： 100010 电话：（ 8610） 6642 8877 传真：（ 8610） 6642 6100

Building 6, Galaxy SOHO, No.2 Nanzhuganhutong,ChaoyangmenneiAvenue,

Dongcheng District,Beijing, 100010

招商局集团有限公司：

受贵公司委托，中诚信国际信用评级有限责任公司对贵公司及贵

公司拟发行的“招商局集团有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行

可续期公司债券（第一期）”的信用状况进行了综合分析。经中诚信国

际信用评级委员会最后审定，贵公司主体信用等级为 AAA，评级展望

为稳定，本期公司债券的信用等级为 AAA。

特此通告

中诚信国际信用评级有限责任公司

二零二零年七月二十九日

[2020]2690D

China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd.

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可续期公司债券（第一期） 信用评级报告

发行要素

发行主体 本期规模 发行期限 偿还方式 清偿顺序 发行目的

招商局集团

有限公司

不超过 20 亿元

（含 20 亿元）

基础期限不超过 5 年，品种一为

3+N 年期， 品种二为 5+N 年期

在公司不行使递延支

付利息选择权的情况

下，每年付息一次

劣后于普

通债务

在扣除发行费用后，拟全

部用于补充公司日常生产

经营所需流动资金

评级观点： 中诚信国际评定招商局集团有限公司（以下简称“招商局集团”或“公司”） 主体信用等级为 AAA， 评级展望为稳

定；评定“招商局集团有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期）” 的信用等级为 AAA。 中诚信国际

肯定了公司资产实力雄厚、 业务竞争力稳步提升以及很强的外部融资能力等因素对公司发展的积极作用；同时，中诚信国际也考

虑了公司相关产业发展易受外部经济波动影响、 海工平台和船舶资产减值侵蚀公司利润以及公司下属子公司众多且部分业务板

块正在进行整合等因素对公司整体信用状况的影……
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