公告日期：2020-07-14

华能澜沧江水电股份有限公司

Huaneng Lancang River Hydropower Inc.

（ 发行人住所： 云南省昆明市官渡区世纪城中路 1 号）

2020年公开发行短期公司债券

（ 第一期）

募集说明书摘要

（ 面向合格投资者）

主承销商、 簿记管理人、 债券受托管理人

（ 中国（ 上海） 自由贸易试验区商城路618号）

签署日期： 2020年【 】 月【 】 日

华能澜沧江水电股份有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（ 第一期） 募集说明书摘要（ 面向合格投资者）

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声 明

本募集说明书及其摘要依据《 中华人民共和国公司法》 、 《 中华人民共和国证

券法（ 2019 年修订） 》 、 《 公司债券发行与交易管理办法》 、 《 公开发行证券的公

司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修

订） 》 、 《 上海证券交易所公司债券上市规则》 及其他现行法律、 法规的规定， 并

结合发行人的实际情况编制。

发行人全体董事、 监事、 高级管理人员承诺， 截至本募集说明书封面载明日期，

本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、

准确性、 完整性承担个别和连带的法律责任。

发行人负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人（ 会计主管人员） 保证

本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、 完整。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查， 确认不存在虚假记载、 误导

性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、 准确性和完整性承担相应的法律责任。

凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，

进行独立投资判断并自行承担相关风险。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次

发行所作的任何决定， 均不表明其对发行人的经营风险、 偿债风险、 诉讼风险以及

公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不

实陈述。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、 债券持有人会议

规则及债券募集说明书中其他有关发行人、 债券持有人、 债券受托管理人等主体权

利义务的相关约定。

本期债券依法发行后， 发行人经营与收益的变化由发行人自行负责， 由此变化

引致的投资风险， 由投资者自行负责。

除发行人和主承销商外， 发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本

募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。 投资者若对本募集说明书

华能澜沧江水电股份有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（ 第一期） 募集说明书（ 面向合格投资者）

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及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的证券经纪人、 律师、 专业会计师或其他专业

顾问。 投资者在评价和购买本期债券时， 应特别审慎地考虑本募集说明书第三节所

述的各项风险因素。

华能澜沧江水电股份有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（ 第一期） 募集说明书（ 面向合格投资者）

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重大事项提示

请投资者关注以下重大事项， 并仔细阅读本次债券募集说明书中“风险因素”等

有关章节。

一、 本期债券发行主体评级为 AAA 级， 债项评级为 AAA 级； 本期债券上市前，

发行人截至 2020 年 3 月末的总资产合计 16,541,311.69 万元， 总负债合计

10,869,776.77 万元， 所有者权益合计（ 合并报表口径） 为 5,671,534.92 万元， 归

属于母公司所有者净利润为-5,374.48 万元， 发行人的资产负债率为 65.71%（ 合并

报表口径） ； 2017 年、 2018 年及 2019 年， 发行人年均可分配利润 451,207.31 万

元（ 合并报表中归属于母公司所有者的净利润） ， 最近三年平均可分配利润足以支

付公司债券一年的利息。

二、 发行人的资产结构较为单一， 资产主要为发电设备、 电厂所拥有使用的土

地使用权和厂房等非流动资产， 流动资产占比相对较小。 发行人近年来电站建设规

模较大， 营运资金需求呈上升趋势， 造成短期债务持续上升， 流动比率和速动比率

偏低。 2017 年末、 2018 年末、 2019 年末及 2020 年 3 月末， 发行人流动资产余额

分别为 92.30 亿元、 85.25 亿元、 75.38 亿元和 65.20 亿元， 流动负债余额分别为

395.30 亿元、 432.59 亿元、 276.64 亿元和 279.44 亿元， 流动比率分别为 0.23、

0.20、 0.27 和 0.23； 速动比率分别为 0.23、 0.20、 0.27 和 0.23。

较低……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。