公告日期：2023-04-28

江东控股集团有限责任公司

公司债券年度报告

（2022 年）

二〇二三年四月


江东控股集团有限责任公司公司债券年度报告（2022 年）

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


重大风险提示

（一）债券的投资风险

1、利率风险

受国家宏观经济政策、金融货币政策、经济总体运行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因债券采用固定利率的形式，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变化，从而使债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

2、偿付风险

本公司目前经营和财务状况良好。在债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。

3、资信风险

公司目前资信状况良好，能够按时偿付债务本息，在报告期与其主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，公司亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但是，由于宏观经济的周期性波动、公司所处行业自身的运行特点、宏观调控及产业政策等因素的影响，在债券存续期内，如果因客观原因导致本公司资信状况发生不利变化，将可能使债券投资者的利益受到不利影响。
4、评级风险

在债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用和债券信用进行跟踪评级。虽然公司在行业内具有较好的竞争优势和领先的市场地位，但在债券存续期内，如果国家宏观经济政策、产业政策及公司经营状况发生重大变化或出现任何影响公司信用级别或债券信用级别的事项，都将影响公司信用级别或债券信用级别，使债券的投资者面临一定的评级风险。

（二）公司相关风险

1、2022 年，公司净利润为 14.20 亿元，营业外收入 13.95 亿元。公司作为马鞍山市主
要的城市基础设施和公共服务投资、运营主体，将会持续获得马鞍山市政府的补助支持。但如果补贴款不能及时到位或国家相关政策出现变化，可能会对发行人的经营和偿债能力产生影响。

2、截至 2022 年末，发行人受限资产规模合计 31.31 亿元，占发行人 2022 年末总资产
的比率为 2.02%，受限资产主要为货币资金、投资性房地产、固定资产、无形资产等。若发行人无法按时偿还相关借款，对应受限资产将面临转移风险，发行人的正常经营将因此受到影响。

3、截至 2022 年末，发行人应收账款账面价值为 132.06 亿元，其他应收款账面价值为
184.96 亿元，发行人应收账款及其他应收款主要来自马鞍山慈湖高新技术产业开发区管理委员会、马鞍山市财政局、马鞍山经济技术开发区管委会等政府单位，可回收性较强。受宏观经济环境、市场环境以及当地土地出让进度的影响，存在不能及时收回款项的可能性，可能对公司经营和偿债能力产生影响。


4、2021-2022 年，发行人合并口径营业收入分别为 66.10 亿元和 68.89 亿元；利润总
额分别为 14.57 亿元和 15.18 亿元；净利润分别为 14.05 亿元和 14.20 亿元；经营活动现金
流量净额分别为 12.54 亿元和 39.56 亿元。若在债券存续期内，受宏观经济及行业走势等不确定性因素的影响，发行人盈利能力和现金流情况将产生波动，将会对债券本息的按期兑付产生一定不利影响。

5、截至 2022 年末，发行人全部有息债务（包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款（不含专项应付款）、一年内到期的非流动负债、其他流动负债）为 735.75 亿元，资产负债率为 56.44%。如果公司未来无法有效控制债务规模，将对发行人的偿债能力造成一定的压力。

6、截至 2022 年末，发行人对外担保余额（包括子公司马鞍山市普邦融资担保股份有限公司和马鞍山市房屋置换担保中心有限责任公司的经营性对外担保业务）183.8……
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