兴全趋势混合成立于2005年11月03日,截止到2017年7月25日,该基金自成立日起复权单位净值增长率达到1152.98%,是一只五星级基金。
兴全趋势的历史是由基金经理王晓明书写的,在当年的基金圈流行着“北有王亚伟,沪有王晓明”的说法,可见王晓明在圈内的地位也是数一数二的。在2005年11月3日到2013年10月27日(共7年又361天)期间,王晓明管理这只基金的任职总回报为495.03%,任职年化回报为24.94%。
笔者认为,兴全趋势的投资者相比华夏大盘来讲,无疑是非常幸运的,该基金在明星基金经理王晓明离任之后,又迎来一位绩优基金经理董承非。截止到2017年7月26日,董承非自2013年10月28日任职以来,任职回报达到112.39%。
在董承非经理管理以来,这只基金有一个很明显的特点,就是很抗跌,波动性小,非常稳健。从季度涨幅里面我们可以看到,在15年3季度和16年1季度沪深300指数下跌28.39%和13.75%的情况下,兴全趋势只下跌了8.53%和7.82%。究其原因,主要是基金经理对行情精准的把握,在股灾期间大幅降低了股票仓位,发挥了混合型基金仓位比较灵活的优势。
持仓情况来看,董承非是一名标准的价值投资者,重仓股大都是长期投资,换手率比较低。对比亚迪最是长情,除了2015年3季报,比亚迪均出现在前十大重仓股中。有别于今年公募抱团重仓白马蓝筹的情况,,这只基金在二季度只是加入了中国太保和中国平安,其余股票依然和之前大致相同。其中分众传媒、游族网络、比亚迪 、宋城演艺都属于中小板和创业板的个股。整体来看,董承非更倾向于认为不应基于当前流行的“漂亮50”投资风格进行价值投资,而是依然坚持从长远的战略出发,去布局有价值的成长股。
从基金公司来看,在业内,兴全基金一向被看做是人员流动较少、员工较稳定的公募基金公司,有很多优秀的基金经理,包括9年经验老司基的傅鹏博、擅长把握趋势以平衡闻名的谢治宇等等。旗下一共只有17只基金,没有像其他基金公司一样出现一拖多的严重现象。
总而言之,王晓明在任时,以稳健平衡的风格为这只基金打下了良好的基础,王晓明的离任也并没有使该基金伤筋动骨,这要归功于整个公司注重研究的氛围和整个团队的力量。笔者认为,与华夏大盘相比,这只十倍基的投资价值更大。