公告日期：2023-08-31

深圳市龙光控股有限公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。


重大风险提示

截至本报告期末，本公司面临的风险因素请投资者关注：
1、营业总收入虽有所增加，但持续亏损，净资产减少

公司 2023 年上半年的营业总收入为 134.59 亿元，相比 2022 年同期的营业收入 103.86 亿
元，增加了 30.73 亿元，同比增幅 29.59%，主要是因为结转量增加，确认收入增加。但
2023 年上半年持续亏损，归属于母公司股东的净亏损为 17.84 亿元，较 2022 年上半年净
亏损 5.10 亿元有所扩大。2023 年上半年，公司对存货计提了存货跌价准备 20 亿元，增加
了本期亏损。2023 年 6 月末，公司净资产为 440.09 亿元，较 2022 年末继续减少 87.19 亿
元，减少比例为 19.17%，主要为本期亏损造成的净资产减少。
2、合约销售恢复不达预期，去化较慢
2023 年上半年，在多重因素影响下，房地产市场仍低位运行，公司整体销售情况不乐观，公司未经审计全口径合约销售金额约为 118 亿元，去化周期拉长，会导致后续财务费用负担加重。
3、受限资金多，短期偿债压力较大

截至 2023 年 6 月末，公司的货币资金为 122.20 亿元（其中受限资金为 3.73 亿元，监管户
资金为 93.15 亿元，各类保证金 24.27 亿元，可自由使用货币资金仅 1.05 亿元），但一年
内到期的非流动负债为 221.28 亿元，短期偿债压力较大。由于宏观经济下行压力较大，居民观望情绪浓厚，商品房销售放缓叠加地方政府预售资金监管依然很严格 ，导致回款减少；同时受房企违约事件影响，整体行业融资信用受损，传统涉房融资渠道均已收紧。上述两个方面影响本公司的还本付息能力。
4、主营业务毛利率持续下降

公司 2023 年上半年的毛利率为 8.83%，相比 2022 年同期的 13.60%下降了 4.77 个百分点，
主要是自 2022 年以来受市场下行，毛利低项目结转叠加本期部分现房折价销售的影响，房地产行业的利润率普遍有所下降。
5、投资性房地产价值变动风险
公司投资性房地产采用公允价值模式计量，投资性房地产公允价值变动收益在一定程度上提升了公司的利润水平，2022 年公司投资性房地产公允价值变动收益达 15.44 亿元，2023
年上半年公司投资性房地产公允价值变动收益为 0.52 亿元，较 2022 年同期 2.39 亿减少
78.24%。未来如果投资性房地产出现租金下降或资本无法保值增值的情形，将对公司的财务业绩产生不利影响，从而影响公司的营业利润、净利润，进而影响公司的偿债能力。6、受限资产较多的风险

截至 2023 年 6 月末，公司所有权受限制的资产价值合计为 1,425.77 亿元（2022 年末为
1,403.44 亿元），占公司总资产的比例为 56.36%，主要是抵押受限的存货和投资性房地产。
7、存货跌价风险

截至 2023 年 6 月末，公司合并口径的存货金额为 1,512.17 亿元，占总资产的比重达

59.77%，主要为在建开发产品、已完工开发产品和拟开发产品等。存货中存在部分毛利率
相对较低的项目，公司存货的价值会因房地产市场的波动而发生变动，2023 年上半年公司计提了 20 亿元存货跌价准备。
8、对外担保金额较大

截至 2023 年 6 月末，公司对外担保的总额为 546.57 亿元，较 2022 年末公司对外担保的
615.23 亿元减少了 11.16%，其中对外担保总额中为商品房承购人提供抵押贷款阶段担保余
额为 478.16 亿元（2022 年末为 540.21 亿元）、为关联方提供的担保余额为 68.41 亿元（
2022 年末为 75.02 亿元），为关联方提供担保主要是由于合作项目，在行业下行的市场环境下，银行等金融机构要求提供除土地抵押之外的担保措施。


目录


重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 ……
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