公告日期：2022-08-31

深圳市龙光控股有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。


重大风险提示

投资者参与投资本公司发行的公司债券时，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。
截至本报告期末，本公司面临的风险因素与上一期定期报告相比，新增风险因素如下文列示，请投资者关注：
1、短期偿债压力较大

截至 2022 年 6 月末，发行人短期借款为 11.20 亿元，一年内到期的非流动负债为 269.54
亿元。而截至 2022 年 6 月末，公司的货币资金为 126.73 亿元（其中受限资金为 45.32 亿
元，监管户资金为 80.46 亿元），短期偿债压力较大。
由于新型冠状病毒疫情反复，宏观经济下行压力较大，居民观望情绪浓厚，当前商品房销售放缓叠加地方政府预售资金监管力度提升，导致回款减少；同时受房企违约事件影响，整体行业融资信用受损，传统涉房融资渠道均已收紧。上述两个方面影响本公司的还本付息能力。

当前公司面临一定的流动性压力，自 2022 年 3 月 21 日起至 8 月末，通过了 19 龙控 01、
18 龙控 02、龙联 08A、20 龙控 02、龙控 08 优、荣耀 12A、荣耀 13A、龙控 09 优、荣耀
14A、光耀 07A、19 龙控 02、荣耀 15A、21 汇裕天耀 ABN001 优共 13 个公开市场产品的展
期方案。目前公司积极通过盘活资产、加快推盘来增强流动性，但后续资产盘活及销售的恢复存在不确定性，公司正在就近期到期或回售的债券进行展期准备。
2、主营业务毛利率下降

公司 2022 年中期的毛利率为 13.6%，相比 2021 年同期的 28.74%下降了 15.14 个百分点。
主要是由于商品房销售的毛利率由 2021 年末的 21.72%下降到了 14.3%。今年来受市场下行，毛利低项目结转叠加本期部分现房折价销售的影响，房地产行业的利润率普遍有所下降。
3、利润转盈为亏

公司 2022 年中期的净亏损为 6.2 亿元，由 2021 年同期的净利润 64.56 亿元转盈为亏。疫
情和行业大环境持续影响，1-7 月份全国商品房销售面积、销售额分别下降 23.1%和 28.8%，房企 2022 年中期业绩大幅下降及预亏已经成为行业普遍现象。新冠疫情影响工程进度，年内结转体量下跌，确认收入减少，同时房地产行业持续低迷，公司商品房销售收入从
2021 年中期的 248.39 亿元下降到 2022 年中期的 78.99 亿元，同比下滑 68.2%。且部分低
毛利项目结转，导致结转毛利率下降。2022 年上半年，公司面临短期流动性压力，为缓解流动性压力，公司处置了项目股权而给公司带来非经营性的亏损。
4、投资性房地产价值变动风险
本公司投资性房地产采用公允价值模式计量，过去两年投资性房地产的公允价值变动收益在一定程度上提升了公司的利润水平，但 2022 年中期的公允价值变动收益 2.39 亿元相比2021 年同期的 12.52 亿元大幅下降。受房地产行业整体低迷的影响，投资性房地产租金下降或资本无法保值增值，对公司的财务业绩产生不利影响，即影响公司的营业利润、净利润，进而影响公司的偿债能力。
5、受限资产较多的风险


截至 2022 年 6 月末，公司所有权受限制的资产价值合计为 1,376.99 亿元，占公司总资产
的比例为 53.18%，对比 2021 年的 1,219.70 亿元，增长了 12.9%。主要是存货增加，相应
抵押受限的存货增加。
6、存货跌价风险

截至 2022 年 6 月末，公司合并口径的存货金额为 1,393.22 亿元，占总资产的比重达

53.81%，主要为在建开发产品、已完工开发产品和拟开发产品等，存货中存在部分毛利率相对较低的项目。公司存货的价值会因房地产市场的波动而发生变动，2022 年 6 月末已计提了 2.24 亿元的存货跌价准备。
7、对外担保金额较大

截至 2022 年 6 月末，公司对外担保的总额为 612.97 亿元，2021 末公司对外担保的总额为
564.92……
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