原创:MT有基庄园/招财小龙女
前两天在找环保基的时候,无意中还发现了一个投资机会,今天来聊一聊这个性感的投资机会。
发现这个机会起源于我在且慢-每日估值里发现的一组数据:
参考文末图片一:
上表中PE/PB一栏显示,中证红利和标普红利正处于被低估的位置,也就是说具有较高投资价值。同时这两个红利指数的ROE均大于10%,长期盈利能力算是非常不错的,在所有指数里能排位上前三分之一。
既然指数被低估,那么投资对应的指数基,不就是个挣钱的机会么?
是的,就是这么简单粗暴。
话说,红利指数和红利指数基金究竟是怎么回事呢?
一句话来说:红利指数是跟踪市场上股息率最高、现金分红最多的股票编制的一类指数;红利指数基金则是跟踪各类红利指数的基金。
下面我们结合结合具体产品来仔细说一说。
红利指数
根据成分股所在市场以及编制规则的不同,存在不同的品种。目前市场上常见的大盘红利指数有以下几种:
1、上证红利指数:由上证A股中股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的50只股票组成;
2、深证红利指数:由深证市场能给投资者提供长期稳定分红的40只股票;
3、中证红利指数:选择沪深两市中现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票组成。
这三个指数每年调整一次成分股,优胜劣汰,表现不好的会被剔除指数,表现好的新增纳入指数。
4、标普红利指数,也叫标普红利机会指数,请注意,这不是跟踪美股的指数喔,而是标普公司为中国股市量身定做的指数。这个指数是选取股息率最高的100只股票,但是股票入选之前先得满足一些条件,比如过去3年盈利增长必须为正,过去12个月的净利润必须为正,每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%等严格条件。这个指数每年调整两次成分股。
看完这四个指数大概就明白了,上证红利指数和深证红利指数都是单边市场指数,只跟踪对应市场里分红最好的。但是如果你分不清上证好还是深证好,那就建议选择谨慎这种单边市场指数了。所以目前看来中证红利指数和标普红利指数会是更全面的选择。
混迹A股的老铁们应该心里有底了。毕竟在A股市场里能主动分红,并且有能力长期持续大比例分红的上市公司,基本就是A股的斜杠公司了。
而投资这类斜杠公司的基,应该算是踩在巨人肩膀上,加速度起飞的基了。所以说,这是一个性感的投资机会。
红利指数基金
目前跟踪中证红利指数和标普红利指数的基金有且只有4只,我对这四只基金的情况做了如下整理:
参考文末图片二:
看基金名字就知道对应跟踪的指数。
其中需要说明的是富国中证红利指数是增强指数基金,即在被动跟踪指数的基础上,增加了一些基金经理的主动策略操作,来增加基金整体收益,所以这只基金的管理费也略高一些。
综合比较而言,个人更看好华宝的标普500中国A股红利指数,主要原因在于标普红利指数本身在选择成分股上更精细,比如标普红利除了对分红数据本身的要求外,对公司整体盈利(过去12个月净利润必须为正)、行业分散,有更严格的要求。
在寻找红利指数基金的过程中,还发现另外一只比较特别的基--上投摩根标普港股通低波红利指数基金(A份额005051,C份额005052)。这只基金跟踪的红利指数是标普港股通低波红利指数。它也是由标普公司编制:从沪港通、港股通股票中选择股息率最高的75只股票,再按照12个月历史波动性的递增顺序排名,最终选出股息最高、波幅最小的50只股票作为成分股。并且,按照国际行业标准,各行业股票数量不超过15只。
这个指数和标普红利指数(两者的基础筛选都是股息率最高)的区别在于对成分股的几层筛选:
1、必须是沪港通和深港通标的,
2、增加了波动性指标,选择波动更小的股票
3、成分股数量变少,标普红利指数成分股是100只,港股通低波红利指数成分股是50只;
目前这只基金表现如下:
参考文末图片三:
综合来看,华宝和上投这两个标普红利指基的表现都是很抢眼的,特别是今年以来。但后者成立时间太短,业绩不具备太强的参考价值,还需要继续观察后市表现。
综上,红利指数基金作为基金投资的长线配置还是不错滴,它代表了全市场最优秀的一批公司,老铁们可以趁着目前的低位配置起来。
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