基金累计净值差不多,成立以来收益怎么差好几倍?
基民柠檬
2019-06-17 20:45:34
  • 点赞
  • 评论
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:

6月13日,富国天惠A(161005)的累计净值是4.7514元,国泰金龙行业精选(020003)的累计净值是4.7430元,两只基金的累计净值极为接近。


所以我们可以得出两只基金成立以来收益相差无几的结论?


如果得出这样的结论,那就大错特错了,富国天惠成立以来的累计收益率是1010.49%,国泰金龙行业精选只有603.61%,一个翻10倍,一个翻6倍,差了好几倍呢!


what?累计净值不能代表累计收益率?嗯,的确不能代表!累计净值相同的基金,成立以来的收益率可能差异巨大;成立以来收益率相近的基金,累计净值也可能差很多。


之所以造成这样的差异,就在于累计净值和成立以来收益率的算法并不一样。成立以来收益率比较容易理解,就是不考虑申赎费用情况下,认购基金持有至今的收益率,充分考虑持有期间分红再投等因素。而累计净值算法比较简单,分红是直接加上去的。


我们举一个简单的例子:A基金,从1元涨到2元,进行分红,每份分红1元后单位净值回到1元,再次涨到2元,这个时候,累计净值和成立以来收益率各是多少呢?


答案是3元和300%,可不是3元和200%。


B基金,同样从1元开始,收益跟A基金完全一样,但是不分红,累计净值和成立以来收益率是多少呢?


答案是4元和300%。


A基金和B基金的收益率都是一样的,但是累计净值就不一样咯!


通过举例我们可以发现,捣鬼的是基金分红!对于分红的处理不同,造成了累计净值和成立以来收益率不是同步的。对于投资者来说,分红方式选择现金分红的话,看累计净值更能反映收益情况;分红方式选择红利再投资的话,看累计收益率更能反映收益情况。


我们再逆向思考一下,成立以来收益率高的基金一定就让投资者赚到更多钱了吗?


答案当然不是了,因为复利效应的存在,分红多分红早的基金,肯定在成立以来收益率这一项上占据优势,所以我们会看到有些产品就特别强调自己在这方面的优势,其实最近几年并没有什么亮眼的表现,只能靠吃老本来过活,但是人家就是有底气,这老本只要不是太败家怎么吃都吃不完。


成立以来的数据再优越,也与后来才结缘的投资者没关系,我们是要看长期业绩,但是这个长期也不是无限的,尤其是成立以来收益率,基金成立时机、分红安排影响很大,这要细说就更加复杂了,柠檬君就是想提醒一下大家,别盲目!

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500