时间过得真快，又摸到3700。

上次3700是今年9月10日了，那晚文章标题就叫《3700到了，我却哭了！》。

那篇文章的主体思想就是要注意周期、券商和基建的风险，考虑止盈。事实上，随后三者纷纷见顶，接下来就是猎杀时刻。

2021年7月至今，基建、券商和周期股走势

不过，今天我就不提醒它们的风险了。

因为本次3700，推高指数的主力不是这哥仨，而是新哥仨：消费+新能源+TMT。

近3月涨幅前10的行业如下：

消费（茅指数的代表）=食品饮料+农林牧渔+美容护理；

新能源（或者说宁指数）=电力设备+国防军工；

TMT=传媒+电子+通信+计算机。

而大部分人持有的股票或基金或多或少都涉及这几个板块里。

可以说，上次的3700三兄弟就像刘关张，猛得一笔，但总感觉看不见、摸不着，跟自己关系不大。

而这次主演3700的是大B哥、陈浩南和山鸡，接地气多了

你要是这都没赚钱，那可要好好反思下了。

至于本次3700的风险，我觉得还好。

以涨得最猛的消费行业为例。

• 成长性：参考老美居民消费历史，未来10年，消费大概率还能维持每年15%的成长性。

• 确定性：杠杆低，ROE高，现金流好，确定性强。这点比上次大涨的周期股强多了。

• 估值：相对偏高，但并不夸张。毕竟消费的估值这两年得到了重估，轻易不会下降太多。

中证消费过去10年PB估值

• 景气度：今年消费股利润极为拉胯。主要是因为上游原材料涨价，而行业内部却在搞价格战。

但近期各类消费品陆续提价，而上游原材料价格即将见顶，所以后面消费股的业绩会有较大提升，景气度回升。

总之，消费虽然估值不低，但毕竟底子好，短期也有景气度提升，因此风险相对可控。

当然，你要是跟我说你满仓消费，那我还是建议你适度止盈，以控制仓位。止盈速度不用快，还是老规矩，每周止盈5%就够了。

哪些基金是消费基，最好还是通过持仓分析。但现在很多基民都是纯买基，对个股了解甚少。那简单粗暴些，你直接看基金经理或基金名称。

看基金经理，张坤、刘彦春这些就不用说了，人尽皆知。萧楠、胡昕炜、王斌、郭睿、韩威俊等都是典型的消费基金经理。

看基金名字也能看出端倪，如带有「消费」、「品质生活」、「富裕」这些字眼的，基本上都是偏消费基。

事实上，8月底就是消费股的最低点。现在也算是守得云开见月明了

今年消费指数走势

。。。。。。

1、头部基金经理近期业绩明显回升。

能不回升嘛。头部基金经理，基本都是消费基金经理。消费过去5年的大牛市，比任何一个行业都要长。因此，催生出来的明星基金经理是最多的。

2、沪深300指数今日起正式纳入宁德时代等创业板公司。

加入位于高位的宁德时代，短期可能影响走势。但长期有利于指数上行。以后想要跑赢沪深300，会越来越难了。

所以，要是觉得买基好难，那就买沪深300指数基金。嗯，巴菲特也是这么说的，只是他那个版本里，是普500。

3、MSCI中国A50联接基金开始认购。

易方达、华夏、南方和汇添富4家公司开启场外认购，截止到24号。估计又会飘来一波广告

A50是个好指数，但我觉得现在认购的意义并不大：一方面，认购后资金要站岗到24号。另一方面，沪深300也能及时纳入创业板了，以后A50和沪深300的走势差异将会明显减小。

那还不如直接买沪深300呢。