由于套期保值业务是在两个场上同时进行的一项综合型交易。诸多因素又同时影响和制约着两个市场的价格,所以,尽晋套期保值交易在理论上比较简单,也容易理解,但在实际交易活动中,就需要进行大量的工作。一般来说,在进行套期保值交易时,交易者通常要分三个步骤开展工作。
(一)进行市场分析
在进行套期保值交易之前,需要进行价格走势的预测和分析,对可能出
现的基差值进行估算,以便合理地进行相应的套期保值交易、具体来说,进
行市场分析主要有以下几项内容:
(1)估算价格趺涨的总趋势和相应程度
(2)套期保值贷币的价格可能出现的大约跌涨幅度。
(3)预计可能损失的百分比数量,即以价格跌涨总趋势的百分比乘以套期保值货币价格涨跌的百分比。
(4)预算该交易的失总额,即对价格的不利变动,可能带来的损失总额进行总计,它通堂是用现货市价算的期货价值总额乘以预计损失的百分比得到的。
(5)计算保值费用,即保证金利息、用金、基差变量等费用的总计。一股来说计算保值费用,即保证金利息、用金、基差变量等费用的总计。一股来说,如果预计损失总额大于保值费用,而且自已无力承担预计的损失总额,就可以决定进行套期保值。如果预计损失总额小于保值费用,就不必进行套期保值。
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