公告日期：2019-06-03

公司债券信用评级报告

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发行主体概况

中国大唐集团有限公司（ 以下简称“ 大唐集团” 或“ 公司” ） 前身为中国大唐

集团公司， 是于 2002 年底在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建的国有企

业， 由国务院国有资产监督管理委员会（ 以下简称“国务院国资委” ） 履行出资人

职责。 2017 年 11 月， 公司完成全民所有制改革， 并更为现名。 根据国务院国资委、

财政部和人力资源和社会保障部于 2018 年 12 月 11 日出具的《 关于划转中国华能

集团有限公司等企业部分国有资本有关问题的通知》 （ 财资[2018]91 号） ， 国务

院国资委将其持有的公司 10%股权一次性划转给全国社会保障基金理事会（ 以下简

称“社保基金会” ） 。 公司已就该次国有产权无偿划转办理了国有产权变更登记，

并于 2019 年 1 月 4 日取得了《 国家出资企业产权登记证》 。 截至本报告出具之日，

公司注册资本和实收资本分别为 370.00 亿元和 267.21 亿元， 国务院国资委持有公

司 90%股权， 社保基金会持有公司 10%股权， 国务院国资委为公司实际控制人。

公司作为国务院批准成立的全国性发电集团之一， 主要从事电力生产和销售、

煤炭开采、 能源化工以及燃料经营、 物流等业务。

截至 2018 年末， 公司纳入合并范围的全资及直接控股子公司共 43 家。

本期债券主要条款及募集资金用途

本期债券主要条款

公司拟公开发行 2019 年可续期公司债券（ 第二期）（ 以下简称“ 本期债券” ），

发行金额不超过 50 亿元。 本期债券分两个品种， 品种一基础期限为 3 年， 以每 3

个计息年度为 1 个周期； 品种二基础期限为 5 年， 以每 5 个计息年度为 1 个周期。

在每个周期末， 公司有权行使续期选择权， 将本品种债券期限延长 1 个周期（ 即延

长 3 年或 5 年） ， 或选择在该周期末到期全额兑付。

本期债券采用固定利率计息方式， 单利按年计息， 不计复利。 如有递延， 则每

笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。首个周期的票面利率根据簿记建

档结果在预设区间范围内协商确定， 在首个周期内固定不变， 其后每个周期重置一

次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差1， 后续周期的票面利率调

整为当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点2。

本期债券附公司递延支付利息权。 除非发生强制付息事件， 在本期债券的每个

付息日， 公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息

推迟至下一个付息日支付， 且不受到任何递延支付利息次数的限制； 前述利息递延

不属于公司未能按照约定足额支付利息行为。递延支付的金额将按照当期执行的利

率计算复息。 在下个利息支付日， 若公司继续选择延后支付， 则上述递延支付的金

额产生的复息将加入已经递延的所有利息及其孳息中继续计算利息。上述强制付息

事件包括， 付息日前 12 个月内， 公司向普通股股东分红、 向偿付顺序劣后于本期

1 初始利差为首个周期的票面利率减去初始基准利率。

2 如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得， 当期基准利率沿用

利率重置日之前一期基准利率。

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债券的证券进行任何形式的兑付、 减少注册资本。

同时，本期债券设置利息递延下的限制事项，即公司有递延支付利息的情形时，

直至已递延利息及其孳息全部清偿完毕， 不得从事的行为具体包括向普通股股东分

红、 向偿付顺序劣后于本期债券的证券进行任何形式的兑付、 减少注册资本。

本期债券附公司赎回选择权。 除非发生以下情况， 公司没有权利也没有义务赎

回本期债券： （ 1） 由于法律法规改变或修正， 相关法律法规司法解释的改变或修

正， 公司不得不为本期债券的存续支付额外税费， 且公司在采取合理的审计方式后

仍然不能避免该税款缴纳或补缴责任时， 公司有权对本期债券进行赎回； （ 2） 若

未来因企业会计准则变更或其他法律法规改变或修正， 影响公司在合并财务报表中

将本期债券计入权益时， 公司有权对本期债券进行赎回。

赎回时， 公司将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（ 如有） 向

投资者赎回全部本期债券， 支付方式与本期债券到期本息支付相同。 若公司不行使

赎回选择权， 则本期债券将继续存续。

本期债券无担保。

募集资金用途

本期债券募集资金在扣除相关发行费用后， 拟全部用于偿还公司债务。

宏观经济与……
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