公告日期：2020-06-20

公司债券跟踪评级报告

北京华融基础设施投资有限责任公司 2

等方面得到了外部的大力支持， 资本实力进一

步增强。

3． 担保增信。 担保方金融街集团作为北京

市西城区人民政府国有资产监督管理委员会下

属的大型国有企业，资本实力强，其提供的保

证担保对“ 19 京融 G1”“ 19 京融 G2”“ 19

京融 G3” 和“ 19 京融 G4” 具有增信作用。

关注

1． 可供出售房地产项目较少。 公司收入仍

主要来自房屋销售业务， 随着房地产项目的逐

步销售以及金嘉公司的划出，公司剩余可售房

地产项目进一步减少， 2019 年主营业务收入规

模大幅下降。

2． 仍承担金嘉公司股权回购义务。 金嘉公

司剥离后， 公司仍具有承担回购其股权资金

50.00 亿元的义务。

主要财务数据：

发行人

合并口径

项目 2018 年 2019 年

资产总额（亿元） 332.80 262.74

所有者权益（亿元） 109.76 126.53

长期债务（亿元） 78.15 105.25

全部债务（亿元） 190.64 105.54

营业收入（亿元） 31.20 20.60

净利润（亿元） 9.47 1.04

EBITDA（亿元） 12.75 3.39

经营性净现金流（亿元） -4.16 3.29

营业利润率（ %） 41.46 12.81

净资产收益率（ %） 8.46 0.88

资产负债率（ %） 67.02 51.84

全部债务资本化比率（ %） 63.46 45.48

流动比率（倍） 1.98 8.13

EBITDA 全部债务比（倍） 0.07 0.03

EBITDA 利息倍数（倍） 2.21 0.64

EBITDA/待偿本金合计（倍） 0.32 0.08

公司本部（母公司）

资产总额（亿元） 209.80 230.21

所有者权益（亿元） 95.28 108.29

全部债务（亿元） 96.45 101.93

营业收入（亿元） 4.00 18.42

净利润（亿元） 6.22 0.55

资产负债率（ %） 54.59 52.96

全部债务资本化比率（ %） 50.31 48.49

流动比率（ 倍） 1.34 7.53

担保方

项目 2018 年 2019 年

资产总额（亿元） 2,344.10 2,450.10

所有者权益（亿元） 618.63 644.42

营业总收入（亿元） 330.28 369.88

净利润（亿元） 33.92 36.42

资产负债率（ %） 73.61 73.70

注： 1．本报告中部分合计数与各相加数之和在尾数上存在差异，

系四舍五入造成； 2． EBITDA/待偿本金合计=EBITDA/本报告所

跟踪债项合计待偿本金； 3． 本报告使用的公司及担保方 2018 年

财务数据来自其 2019 年度经审计财务报表中的期初余额或上期发

生额； 4． 本报告已将公司其他应付款中的有息债务纳入短期债务

核算，将其他非流动负债计入长期债务核算， 将担保方其他流动

负债中的超短期融资券计入短期债务核算



公司债券跟踪评级报告

北京华融基础设施投资有限责任公司 4

一、主体概况

北京华融基础设施投资有限责任公司（以下简称“ 公司” ）系 2006 年 5 月由北京华融综合投资

有限公司和北京金昊房地产开发有限公司（以下简称“ 金昊公司” ） 投资设立的有限责任公司，初

始注册资本为 3.19 亿元。经历多次增资， 截至 2019 年末，公司注册资本 89.28 亿元， 实收资本 95.79

亿元，股东为北京金融街投资（集团）有限公司（以下简称“ 金融街集团”） ， 持股比例为 100.00%，

实际控制人为北京市西城区人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“西城区国资委”）。

图 1 截至 2019 年末公司股权结构图

资料来源：公司提供

跟踪期内，公司经营范围、组织结构未发生变化。 截至 2019 年末，公司合并范围内合计 7 家一

级子公司。

截至 2019 年末，公司合并资产总额 262.74 亿元，负债合计 136.21 亿元，所有者权益 126.53 亿

元，其中归属于母公司所有者权益 124.13 亿元。 2019 年，公司实现营业收入 20.60 亿元，净利润 1.04

亿元，其中，归属于母公司所有者的净利润 1.03 亿元；经营活动产生的现金流量净额 3.29 亿元，现

金及现金等价物净增加额 19.37 亿元。

公司住所： 北京市西城区南礼士路 46 号院 1 号楼 1 层 04、 2 层 205； 法定代表人： 黄旭明。

二、 债券发行及募集资金使……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。