公告日期：2019-04-18

无锡市国联发展（集团）有限公司
2019 年公开发行公司债券信用评级报告
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信用评级报告声明
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，
特此如下声明：
1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目
组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关
联关系。
2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保
证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。
3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，
依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或
个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方 法在公司网站
（www.ccxr.com.cn）公开披露。
4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，
其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其
他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真
实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、
及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而
且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。
6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券
存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行
跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、
法规及时对外公布。
无锡市国联发展（集团）有限公司
2019 年公开发行公司债券信用评级报告
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概 况
发债主体概况
无锡国联成立于 1997 年 12 月，是无锡市人民
政府出资设立并授予国有资产投资主体资格的国
有独资企业集团，公司初始注册资本为 8.8 亿元。
2003 年 9 月 20 日经无锡市财政局批准同意，公司
以资本公积转增资本 4 亿元，转增后注册资本为人
民币 12.8 亿元。2008 年 3 月，经无锡市人民政府
国有资产监督管理委员会（以下简称“无锡市国资
委”） “锡国资权[2008]13 号文”批准同意，公司注册
资本由 12.8 亿元增至 80 亿元。首期 37.2 亿元于 2008
年 3 月 18 日投入，其中货币资金投入 8.24 亿元，
资本公积转增资本 17.96 亿元，未分配利润转增资
本 11 亿元，首期增资后，公司实收资本为人民币
50 亿元。2012 年，经无锡市国资委“ 锡国资权
[2012]43 号文”批准，公司以资本公积转增注册资本
0.42 亿元，同时 2009 年至 2012 年期间，公司共收
到股东投入现金 29.58 亿元，截至 2018 年 9 月末，
公司注册资本为 80 亿元，由无锡市国资委全额出
资。
公司是无锡市资产规模最大的市属国有企业，
主要从事资本资产经营、代理投资、投资咨询和投
资服务等，投资经营领域涵盖以电站成套设备生
产、垃圾焚烧发电等为主的环保能源，纺织，以证
券、信托等为主的金融业务，并辅以商贸旅游、机
场经营、物业管理等。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 771.25
亿元，所有者权益 297.90 亿元；2017 年，公司实
现营业总收入 156.20 亿元，净利润 16.51 亿元，经
营活动净现金流-51.15 亿元。
截至 2018 年 9 月 30 日，公司总资产 842.17 亿
元，所有者权益 316.30 亿元；2018 年 1~9 月，公
司实现营业总收入 172.88 亿元，净利润 14.38 亿元，
经营活动净现金流-22.37 亿元。
本次债券概况
表 1：本次债券基本条款
基本条款
债券名称
无锡市国联发展（集团）有限公司 2019 年公
开发行公司债券
发行总额
本次债券发行总额不超过人民币 30 亿元（含
30 亿元），拟分期发行。首期发行规模由公司
在发行前根据公司资金需求及市场情况确
定。
债券期限 不超过 5 年（含 5 年）
债券利率
本次债券票面年利率将根据网下询价结果，
由公司与主承销商按照国家有关规定共同协
商确定。债券利率不超过国务院限定的利率
……
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