中金公司研究报告认为，股票回购的增多可能意味着市场价值开始逐步显现。从历史经验看，股票回购对相关个股中期表现或提供支撑。与公众投资者相比，公司管理层对公司自身合理价值和增长潜力的了解更为透彻。因此股票回购通常被认为是对股价或公司前景信心提升的一个标志。
　　中金报告指出，通过对2005年以来公司回购行为与市场表现的关系分析发现，在市场下跌过程中股票回购通常会加速、同时在市场底部区域达到峰值，如2008年底、2011年下半年和2015年6月份以来都是如此。对2005年以来具有一定规模中资企业股票回购后不同持有期限下的平均收益进行的分析结果显示，在回购后的不同有持有期限中，回购公司股价表现均为正收益，且随着持有期限越长、收益越高。
　　汇丰香港及中国股票研究主管孙瑜认为，股票回购活动与市场走势存在相当好的联系，通常在市场触底前一个月，股票回购活动激增。公司高管等内部人士比普通投资者更了解自身业务前景和公司内在价值。从历史表现看，股票回购一直是一个好的市场指标。
　　也有分析师认为，尽管股票回购增加可能暗示估值便宜，但这并非总是市场触底的信号。对一些公司而言，将现金用于股票回购而非扩大业务，是其对业务前景感到疑虑时采取的一种防御性策略。