公告日期：2018-07-27

中交疏浚（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书





中交疏浚（集团）股份有限公司





（住所：中国上海市虹口区飞虹路360弄9号3655E室）





公开发行2018年公司债券



募集说明书摘要



（面向合格投资者）



（申报稿）





联席主承销商、债券受托管理人





瑞银证券有限责任公司



（住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12、15层）





联席主承销商





（住所：上海市浦东银城中路200号中银大厦



39层）



签署日期： 年 月 日



中交疏浚（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书



声 明



本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。



除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。





1



中交疏浚（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书



重大事项提示



一、本公司本次债券评级为AAA级；本次债券上市前，本公司最近一期末的净资产为302.53亿元（截至2018年3月31日的合并报表中股东权益合计）；本次债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为20.90亿元（经审计的合并报表中2015年、2016年及2017年归属于母公司股东净利润的平均值），预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本次债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。



二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。



三、本公司的大部分业务及项目为资本密集型。由于在收取客户充足付款以支付若干成本及支出前，本公司可能被要求支付该等成本及支出，因此本公司需要大量资本为本公司的工程项目提供资金。2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-3月，本公司经营活动产生的现金流量净额为248,446.67万元、391,496.36万元、190,153.01万元和-59,727.37万元，存在一定波动性。随着本公司继续扩展业务，任何应收账款的延迟结算均可能导致负现金流量。本公司无法向投资者保证日后将不会出现负现金流量，这可能会限制本公司的营运资金并对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。



四、2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-3月，本公司投资活动产生的现金流量净额为净流入237,005.74万元、净流出169,776.56万元、净流出102,539.49万元和净流出218,518.25万元，存在一定波动性。本公司因业务模式需要经常投资购买固定资产、无形资产和其他长期资产，这可能会对本公司的营运资金造成一定压力进而对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。



五、本公司流动比率及速动比率较低。截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日及2018年3月31日，本公司流动比率分别为1.03、1.19、1.13及1.13，速动比率分别为0.76、0.92、0.82及0.79，均处于较低的水平。虽然本公司盈利能力较强，能够按时偿付各项债务，但较低的流动比率、速动比率仍将使本公司面临一定的偿债压力。





2



中交疏浚（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书



六、本次债券仅面向合格投资者公开发行。发行结束后，本公司将积极申请本次债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司也无法保证本次债券在上海证券交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。