公告日期：2019-04-30

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光明食品（集团）有限公司

公司债券年度报告

（2018 年）

二〇一九年四月

光明食品（集团）有限公司公司债券年度报告（2018 年）

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重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

光明食品（集团）有限公司公司债券年度报告（2018 年）

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重大风险提示

一、利率风险

受国际政治经济环境变化、国家宏观经济与国民经济总体运行状况、国家金融政策等因素

的影响，市场利率存在一定的波动性。由于公司债券可能跨越一个以上的利率波动周期，

债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使公司债券投资

者持有的债券价值具有一定的不确定性。

二、流动性风险

证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的

影响，公司无法保证公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，公司

债券的投资者可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，并

面临不能以某一价格足额出售其希望出售的公司债券所带来的流动性风险。

三、业务整合风险

公司是在上海农工商（集团）有限公司的基础上，与上海益民食品一厂（集团）有限公司

、上海市糖业烟酒（集团）有限公司、蔬菜集团及良友集团等重组而成。依据上海市国资

委（2017）120 号文件《关于光明食品（集团）有限公司与上海水产集团有限公司联合

重组的通知》，上海市国资委将所持水产集团 100%股权以经审计的净资产值划转至光明集

团，划转基准日为 2016 年 12 月 31 日。尽管公司积极推进重组后的进一步整合，但由

于重组时间较短，且下属企业数量众多、管理层级较多，还有相当多的整合工作仍未完成

，仍存在一定的整合和管理风险，集团母公司对整个集团的资金管控能力有待增强。因此

，能否合理重新进行业务定位、整合产业资源、融汇企业文化，将可能影响公司未来的经

营发展。

四、房地产行业政策风险

近年来，由于房地产市场的区域性过热，中国政府逐步加大了调控房地产市场力度，并出

台了一系列促进房地产市场平稳健康发展的政策。2017 年，在“房子是用来住的，不是

用来炒的”主基调的引领下，我国房地产市场逐渐回归理性，房地产行业正式进入由增量

发展向存量价值转换的深度调整期。随着经济结构的调整及供给侧改革的深入，政策面临

更多不确定性。公司的房地产业务主要布局在三四线城市，项目体量较大。相较于一线城

市，三四线城市的房地产交易量、市场价格对于宏观经济及房市政策调控的变化更为敏感

，从而可能对公司的房地产经营业务产生不利影响。

光明食品（集团）有限公司公司债券年度报告（2018 年）

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目录

重要提示..............................................................................................................2

重大风险提示 .......................................................................................................3

释义 ....................................................................................................................6

第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................8

一、 公司基本信息...........................................................................................8

二、 信息披露事务负责人 .................................................................................8

三、 信息披露网址及置备地 ..............................................................................8

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ............……
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