公告日期：2018-06-22

公司债券跟踪评级报告

中国建材股份有限公司 2

幅提升，公司现金流大幅增长并继续保持良好

态势。

关注

1． 2017 年，水泥产品需求增速放缓，竞争

激烈，行业整体产能过剩仍严重。

2． 公司债务负担仍较重，短期债务占比高，

短期偿付压力大，债务结构有待优化。

3．公司收入和盈利受水泥行业景气度影响大，

利润对政府补助依赖程度较高； 公司期间费用较

高， 费用控制能力有待提高。

分析师

王 越

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邮箱： wangyue@unitedratings.com.cn

王文燕

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公司债券跟踪评级报告

中国建材股份有限公司 4

一、主体概况

中国建材股份有限公司（以下简称“ 公司” 或“中国建材” ） 系由中国建材集团有限公司（ 原

名“ 中国建筑材料集团有限公司” ， 以下简称“ 中国建材集团” ） 作为主发起人，联合北新建材（集

团）有限公司、中建材集团进出口公司、中国信达资产管理股份有限公司和中国建筑材料科学研究

总院，以中国建筑材料及设备进出口公司为主体整体改制设立而成，于 2005 年 3 月 28 日在国家工

商行政管理总局注册成立， 初始注册资本人民币 138,776.00 万元。

2006 年 3 月， 经国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国务院国资委”）和中国证券监

督管理委员会批准（ 国资改革﹝2005﹞513 号， 证监国合字﹝2006﹞2 号） ， 公司首次在境外公开发

行 75,233.4 万股 H 股，并在香港联交所主板上市， 证券简称“ 中国建材” ， 证券代码“ 3323.HK”，

此次发行上市后公司注册资本增加至人民币 207,170.00 万元。

截至 2018 年 3 月底，公司实收资本为人民币 539,902.63 万元， 中国建材集团直接持有公司内资

股的 9.35%，间接持有内资股的 31.76%， 并直接持有公司 H 股的 0.16%，合计持有公司 41.27%的股

权，为公司的控股股东； 国务院国资委持有中国建材集团 100%的股权，为公司实际控制人。

跟踪期内， 公司经营范围无变化。

截至 2017 年底，公司设有行政人事部、财务部、投资发展部、法律部、科技部、审计部和董事

会秘书局等 7 个职能部门（ 见附件 1）；拥有子公司 760 家； 拥有员工合计 100,218 人。

截至2017年底，公司合并资产总额3,470.24亿元，负债合计2,616.26亿元，所有者权益（含少数

股东权益） 853.98亿元，其中归属于母公司的所有者权益合计618.56亿元。 2017年，公司实现营业总

收入1,300.63亿元，净利润（含少数股东损益） 63.40亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为38.77

亿元；经营活动产生的现金流量净额为222.70亿元，现金及现金等价物净增加额-18.19亿元。

截至2018年3月底，公司合并资产总额3,537.55亿元，负债合计2,669.93亿元，所有者权益（含少

数股东权益） 867.62亿元，其中归属于母公司的所有者权益合计627.68亿元。 2018年1~3月，公司实

现营业总收入260.33亿元，净利润（含少数股东损益） 13.46亿元，其中归属于母公司所有者的净利

润为9.08亿元；经营活动产生的现金流量净额为28.97亿元，现金及现金等价物净增加额58.95亿元。

注册地址： 北京市海淀区复兴路17号国海广场2号楼（ B座） ；法定代表人： 宋志平。

二、 债券发行及募集资金使用情况

2016 年 9 月 9 日，经中国证监会（证监许可﹝2016﹞2084 号文）核准，公司获准向合格投资者

公开发行不超过人民币 200 亿元（含 200 亿元）的公司债券。

1、 公司已于 2016 年 9 月发行首期公司债券1，其中品种一（债券代码“ 136725.SH”，债券简称

“ 16 中材 01”）发行规模为 30 亿元，品种二（债券代码为“ 136726.SH”，债券简称“ 16 中材 02”）

发行规模为 20 亿元。 2、 公司于 2017 年 7 月发行第二期公司债券，其中品种一（债券代码为

“ 143182.SH”，债券简称“ 17 建材 01”）发行规模为 30 亿元，品种二（债券代码“ 14318……
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