公告日期：2020-06-15

公司债券跟踪评级报告

中国石油化工集团有限公司 2

以进口为主，油气对外依存度仍较高。国际原

油价格大幅波动、局部原油供应短期中断可能

会对公司业绩造成一定影响。2020 年一季度，

受新冠肺炎疫情影响，原油价格大幅下降，公

司收入规模同比下降明显、净利润出现亏损。

2． 资本支出规模较大。 公司上游资本支出

较大，未来宏观经济面临的不确定性不稳定性

因素较多，公司油气资源获取以及经营预期存

在一定不确定性。

分析师

周珂鑫 登记编号（R0040218060004）

樊 思 登记编号（R0040218010005）

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公司债券跟踪评级报告

中国石油化工集团有限公司 4

一、主体概况

中国石油化工集团有限公司（以下简称“公司”或“中石化集团” ） ，前身系中国石油化工总公

司，成立于 1983 年，是具有法人资格的经济实体，负责全国石油化工的生产建设和进出口业务的统

筹规划。公司根据国家经贸委《关于印发〈中国石油化工集团公司组建方案〉和〈中国石油化工集

团公司章程〉的通知》（国经贸委﹝1998﹞458 号）于 1998 年 7 月 27 日成立，初始注册资本为 2,748.67

亿元，中文名称为“中国石油化工集团公司” 。1998 年 7 月，国家对石油、石化行业进行重大改革

重组，公司在完成对中国东联石化集团公司整体并入，完成与中国石油天然气集团公司的交接划转

及省（区、市）和计划单列市石油公司的交接基础上，实现了政企分开，成为国家出资设立的国有

公司，是国务院确定的国家授权投资的机构和国家全资公司。2018 年 8 月，公司完成公司制改革，

公司中文名称“中国石油化工集团公司”变更为“中国石油化工集团有限公司”。

截至 2020 年 3 月末，公司实收资本为 3,255.47 亿元，国务院国有资产监督管理委员会（以下简

称“国务院国资委”）根据国务院授权，持有公司 100%股权，依照相关法律法规履行出资人职责。

跟踪期内，公司主营业务未发生重大变动，组织机构未发生重大变动。截至 2019 年末，公司纳

入合并范围的二级子公司 38 家。

截至 2019 年末，公司合并资产总额 22,117.19 亿元，负债合计 10,929.53 亿元，所有者权益

11,187.66 亿元，其中归属于母公司所有者权益 7,505.01 亿元。 2019 年，公司实现营业总收入 30,034.17

亿元；实现净利润 791.01 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 469.30 亿元；经营活动产生的现

金流量净额 1,362.32 亿元，现金及现金等价物净增加额-487.62 亿元。

截至 2020 年 3 月末，公司合并资产总额 23,442.25 亿元，负债合计 12,592.77 亿元，所有者权益

10,849.48 亿元，其中归属于母公司所有者权益 7,268.59 亿元。2020 年 1－3 月，公司实现营业总收

入 5,606.93 亿元；实现净利润-163.68 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润-95.41 亿元；经营活

动产生的现金流量净额-622.99 亿元，现金及现金等价物净增加额 817.66 亿元。

公司注册地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 22 号；法定代表人：张玉卓。

二、债券发行情况及募集资金使用

公司于 2016 年 9 月发行“中国石油化工集团公司 2016 年公司债券（第一期） ”，并于 2016 年

10 月 19 日起在上交所挂牌交易。实际发行规模为 181 亿元，共分为三个品种，采用单利按年计息，

不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

“16 石化 01”附第 3 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。公司于 2019 年 9

月 6 日披露了《中国石油化工集团有限公司关于“16 石化 01”的回售实施结果公告》，根据中国证

券登记结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售情况的统计，“16 石化 01 ”回售金额为

12,369,003,000 元。“16 石化 01”债券余额为 6.31 亿元。

具体债券信息如下表：

表 1 公司债券相关情况

债券简称 证券代码 余额（亿元） 期限（年） 票面利率（%）

16 石化 01 136721.SH……
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